El precio de Bitcoin cae por debajo de los 90,000 dólares, alcanzando un nuevo mínimo reciente en yuanes. ¿Cuándo podrá aliviarse la presión de venta en el mercado?

El jueves en la sesión asiática, Bitcoin entró en una tendencia de caída continua. Según los datos de mercado más recientes, BTC se negocia alrededor de 87,420 dólares, aproximadamente 630,000 RMB, tras una caída de más del 7% desde su pico reciente de 94,500 dólares. Ethereum también bajó a la zona de 2,940 dólares, con una caída relativamente moderada, pero las principales criptomonedas como Ripple y Solana experimentaron retrocesos, con caídas entre el 1% y el 1,5%.

La Reserva Federal actúa según lo previsto, pero la reacción del mercado es moderada

La Reserva Federal de EE. UU. anunció el miércoles una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de interés de referencia y lanzó un plan de compra de bonos del Tesoro a corto plazo. Sin embargo, esta decisión no contó con el apoyo unánime del FOMC: dos miembros abogaron por mantener las tasas sin cambios, mientras que otro prefirió un recorte más agresivo. Esta creciente división refleja las preocupaciones reales de los responsables de política sobre las perspectivas económicas.

En su declaración posterior, la Fed adoptó un tono cauteloso, sin comprometerse a seguir bajando las tasas el próximo año, sino que indicó que “observará de cerca los últimos datos económicos y las dinámicas de riesgo”. Las proyecciones de los funcionarios muestran que en 2025 podrían haber dos recortes de tasas, aunque algunos incluso estiman hasta seis en todo el año, lo que indica una incertidumbre en la dirección de la política.

Más importante aún, el informe del IPC de noviembre de EE. UU. fue retrasado hasta el 18 de diciembre debido a una pausa en la actividad gubernamental. La decisión de tasas se tomó en ausencia de datos económicos clave. Los datos de empleo de ADP mostraron que las empresas redujeron 32,000 empleos el mes pasado, especialmente en el sector manufacturero. La Fed se encuentra en una situación difícil: un recorte demasiado rápido puede aumentar la presión inflacionaria por los aranceles, mientras que un recorte demasiado lento podría deteriorar el mercado laboral.

La desconexión del mercado es evidente, la presión vendedora estructural limita el rebote

Aunque Wall Street subió el jueves siguiendo la política de la Fed, el mercado de criptomonedas mostró una reacción lenta. “Esto es claramente una desconexión del mercado”, señaló un director de trading de derivados, quien agregó que los operadores de criptomonedas están mucho menos entusiasmados con los recortes de tasas que los mercados financieros tradicionales.

Lo que preocupa aún más es que el precio de Bitcoin no pudo mantenerse por encima de los 94,000 dólares. Strategy Inc. compró en masa 10,624 BTC entre el 1 y el 7 de diciembre, invirtiendo aproximadamente 962.7 millones de dólares, la mayor adquisición desde julio. Sin embargo, esto no impidió que Bitcoin siguiera cayendo, lo que indica que la presión de venta estructural en el mercado está absorbiendo la demanda de compra.

Según los analistas, el próximo soporte de Bitcoin está en 88,500 dólares, y 85,000 dólares constituyen una “línea de fondo clave”. Si se rompe este nivel, el riesgo de una caída acelerada a corto plazo aumentará significativamente.

Datos en la cadena muestran señales positivas, la presión vendedora podría estar cerca de agotarse

Desde la actividad en la cadena, el flujo de Bitcoin hacia los exchanges ha disminuido significativamente desde su pico en noviembre, y la cantidad de direcciones ballena que depositan en exchanges también está bajando. Esto suele indicar que la presión vendedora en el mercado se está debilitando.

Los datos muestran que cuando Bitcoin cayó por primera vez por debajo de 100,000 dólares, las pérdidas en las carteras de los grandes tenedores superaron los 600 millones de dólares, y posteriormente las pérdidas acumuladas alcanzaron aproximadamente 3,2 mil millones. Desde mediados de noviembre, los traders a corto plazo han estado vendiendo en pérdidas, y esta actitud de rendición total en el mercado suele ser un indicador de que la presión vendedora está a punto de agotarse en la historia.

A pesar de múltiples factores macroeconómicos adversos, Bitcoin se mantiene estable cerca de 92,000 dólares. Sin embargo, hay que tener en cuenta que esta estabilidad actual no se debe a una confianza firme del mercado. La entrada en fondos cotizados (ETF) muestra solo una mejora moderada, y las posiciones en derivados siguen siendo cautelosas, por lo que el mercado en general está en una fase de observación y espera.

El próximo presidente de la Reserva Federal podría cambiar la dirección de la política

La selección del nuevo presidente de la Fed se ha convertido en una variable clave. El gobierno de Trump está en proceso de escoger a su sucesor, y el director del Consejo Económico Nacional, Jared Bernstein, es ampliamente considerado como favorito. Trump ha declarado que “si está dispuesto a recortar tasas de inmediato” será un criterio fundamental para la selección, y la actual presidenta, Powell, terminará su mandato en mayo del próximo año.

Es importante destacar que Bernstein dirigió un informe de 168 páginas sobre regulación de activos digitales, considerado por el mercado como un político amigable con las criptomonedas. Las plataformas de predicción muestran que los operadores estiman en un 73% la probabilidad de que Bernstein sea nominado para reemplazar a Powell antes de marzo de 2025. Si este cambio se concreta, el ecosistema de políticas criptográficas podría experimentar una revisión importante.

Trump criticó nuevamente a Powell en un discurso en Pensilvania, calificándolo como un “mal presidente de la Fed”, y sugirió que podría ajustar a otros funcionarios de la Fed. Bajo esta presión política, la flexibilidad de la política de la Fed en el futuro podría aumentar.

Análisis técnico: niveles clave de soporte y resistencia

Desde el punto de vista técnico, Bitcoin no logró superar la resistencia en 94,000 a 94,500 dólares, sino que inició una corrección a la baja. El precio rompió el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% en el rango de 87,777 a 94,583 dólares, y también rompió la tendencia alcista de 91,600 dólares en el gráfico horario.

Actualmente, BTC se negocia por debajo de 87,400 dólares, por debajo de la media móvil simple de 100 horas, acercándose al soporte en 89,500 dólares y al retroceso de Fibonacci del 76.4%.

Dirección alcista: si reaparecen los compradores, las resistencias cercanas son 91,200 dólares, 91,500 dólares y 92,000 dólares. Si logra superar eficazmente los 92,000 dólares, el precio podría intentar alcanzar 92,850 dólares y luego 93,500 dólares. La resistencia principal sigue en el rango de 94,000 a 94,500 dólares.

Dirección bajista: si no logra superar los 92,000 dólares, podría iniciarse una nueva caída. Los soportes clave son 89,500 dólares, 88,800 dólares y 87,750 dólares. Si se perforan, el precio podría bajar a 86,500 dólares en corto plazo. La última línea de defensa está en 85,000 dólares; si se rompe, el riesgo de caída acelerada aumentará considerablemente.

Indicadores técnicos: el MACD en horario se está acelerando en zona bajista, y el RSI ha caído por debajo de 50, lo que indica que la presión bajista a corto plazo aún persiste.

El Banco de Japón se convierte en el próximo foco del mercado

El próximo factor clave se traslada a Tokio. El mercado espera en general que el Banco de Japón suba las tasas en 25 puntos básicos en su reunión del 19 de diciembre. Los rendimientos de los bonos a largo plazo en Japón se acercan a niveles no vistos en décadas, y los responsables de política expresan preocupación por el rápido aumento de los rendimientos.

La decisión del BoJ podría redefinir las preferencias de riesgo globales y, en consecuencia, influir en la evolución de los activos criptográficos. Aunque el mercado en general está estable, la apertura de este escenario dependerá de la resolución de este evento importante.

Juicio general: Aunque la caída del precio de Bitcoin en RMB es preocupante, las señales de agotamiento de la presión vendedora en los datos en cadena, junto con el giro en la política de la Fed y las expectativas de cambios en el personal, dejan espacio para una posible recuperación futura. La clave será si logra mantener el soporte en 85,000 dólares; esto no solo es un asunto técnico, sino también un punto de inflexión en la psicología del mercado.