El AUD/USD se debilita por debajo del soporte de 0.6600 a medida que las señales de inflación entran en conflicto con las apuestas de recorte de tasas

El Dólar Australiano continúa su trayectoria a la baja frente al Dólar estadounidense, cotizando por debajo del nivel de soporte crucial de 0.6600. Esto marca el sexto día consecutivo de depreciación del AUD, impulsado por expectativas divergentes de política monetaria entre el Banco de la Reserva de Australia y la Reserva Federal, a pesar de que las preocupaciones internas sobre la inflación están ganando impulso.

La postura hawkish del RBA no logra apoyar la moneda australiana

Las expectativas de inflación del consumidor en Australia subieron a 4.7% en diciembre, desde el mínimo de tres meses de 4.5% en noviembre, reforzando las expectativas de un endurecimiento por parte del Banco de la Reserva de Australia. Los principales bancos australianos—Commonwealth Bank of Australia y National Australia Bank—han ajustado sus pronósticos para anticipar una subida de tasas del RBA ya en febrero, un calendario más agresivo de lo que se esperaba anteriormente.

El mercado de derivados refleja esta perspectiva hawkish, con swaps que valoran en un 28% la probabilidad de un aumento de tasas en febrero, casi un 41% para marzo, y agosto casi completamente descontado para una subida. A pesar de estas señales hawkish y de la postura firme del RBA en su última reunión de 2025, el Dólar Australiano lucha por ganar terreno significativo.

Esta paradoja resalta una dinámica de mercado más amplia donde las expectativas de aumento de tasas dentro de una misma moneda a menudo no logran ofrecer soporte si los contrapartes ofrecen rendimientos más atractivos o demuestran mayor certeza en sus políticas.

El Dólar estadounidense se beneficia de las expectativas de pausa de la Fed

El índice del Dólar (DXY), que mide la fortaleza del dólar frente a seis monedas principales, se mantiene estable cerca de 98.40 a medida que disminuyen las perspectivas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. Los datos económicos recientes muestran un panorama mixto para la economía estadounidense, lo que ha llevado a los responsables de política a adoptar una postura de cautela.

El informe de empleo de noviembre en EE. UU. mostró un crecimiento de 64,000 empleos, ligeramente por encima de las previsiones, aunque las cifras de octubre fueron revisadas a la baja de manera significativa. La tasa de desempleo subió a 4.6%, marcando el nivel más alto desde 2021 y sugiriendo un enfriamiento del mercado laboral. Las ventas minoristas permanecieron estables mes a mes, señalando una demanda del consumidor debilitada.

Los funcionarios de la Reserva Federal están divididos sobre la dirección futura de la política. El oficial medio de la Fed proyecta solo un recorte de tasas en 2026, mientras que algunos consideran que no será necesario más alivio. Sin embargo, los operadores del mercado anticipan dos recortes el próximo año. La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 74.4% de tasas sin cambios en la reunión de enero de la Fed, frente a aproximadamente el 70% de la semana anterior.

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, enfatizó que las presiones de precios van más allá de los impactos arancelarios, advirtiendo contra declarar prematuramente la victoria sobre la inflación. Él proyecta un crecimiento del PIB en 2026 de aproximadamente 2.5%, reflejando expectativas de expansión moderada.

Indicadores económicos divergentes en Asia-Pacífico

Los datos económicos chinos publicados el lunes por la Oficina Nacional de Estadísticas mostraron que las ventas minoristas aumentaron solo un 1.3% interanual en noviembre, frente a un 2.9% esperado y al 2.9% de octubre. La producción industrial subió un 4.8% en el mismo período, por debajo del pronóstico del 5.0% y del 4.9% del mes anterior.

La inversión en activos fijos disminuyó un 2.6% en lo que va de año en noviembre, en comparación con el mismo período del año anterior, fallando en la expectativa de una contracción del -2.3% y deteriorándose desde el -1.7% de octubre.

El PMI manufacturero preliminar de Australia subió ligeramente a 52.2 en diciembre desde 51.6, pero el PMI de servicios cayó a 51.0 desde 52.8, y el PMI compuesto bajó a 51.1 desde 52.6. La tasa de desempleo en Australia se mantuvo en 4.3% en noviembre, por debajo de las expectativas del mercado del 4.4%, aunque el cambio en el empleo fue de -21.3K en comparación con el aumento revisado de 41.1K en octubre y las expectativas de crecimiento de 20K.

Análisis técnico: AUD/USD en un momento crítico

El par AUD/USD cotiza por debajo de la zona de soporte de confluencia de 0.6600, situado por debajo de la línea de tendencia del canal alcista y de la Media Móvil Exponencial de nueve días (EMA) en 0.6619. Esta configuración refleja un deterioro en el impulso a corto plazo y una debilitación del sesgo alcista.

Los objetivos a la baja incluyen el nivel psicológico de 0.6500, seguido por el mínimo de seis meses de 0.6414 establecido el 21 de agosto. Una ruptura por debajo del soporte actual podría abrir la puerta a una mayor depreciación.

En la recuperación, recuperar la EMA de nueve días pondría a prueba el máximo de tres meses de 0.6685, con resistencia posterior en 0.6707 (highest since October 2024). Una recuperación sostenida requeriría superar la frontera superior del canal alcista cerca de 0.6760 para reactivar la narrativa alcista a largo plazo.

Como referencia, en los niveles actuales de AUD/USD alrededor de 0.6600, una cifra como 240 libras convertidas a AUD representa las implicaciones prácticas de los movimientos del tipo de cambio en transacciones transfronterizas y valoraciones de inversión.

Rendimiento relativo de las monedas

El Dólar Australiano registró el peor rendimiento frente al Yen japonés entre los principales pares de divisas, reflejando una dinámica más amplia del sentimiento de riesgo. Frente al Dólar estadounidense, el AUD cayó un 0.19% durante la sesión, subrayando la presión de venta continua a pesar de las sorpresas positivas en la inflación interna.

El mapa de calor de divisas ilustra la debilidad relativa del AUD en todos los ámbitos, con solo pequeñas ganancias frente a algunos contrapartes, destacando la naturaleza generalizada de la debilidad del Dólar Australiano en el entorno actual.