El dólar se dispara a medida que desaparecen las expectativas de recorte de tasas de la Fed—El yen cae a su nivel más bajo en nueve meses

El dólar estadounidense extendió su dominio en las primeras operaciones asiáticas del martes, llevando al yen japonés a su posición más débil en más de nueve meses, en 155.29 por dólar. Este giro brusco refleja un cambio dramático en las expectativas del mercado respecto a la política monetaria de la Reserva Federal de cara a diciembre.

El sentimiento del mercado pivotea en torno a la incertidumbre política

La disminución drástica en las expectativas de recortes de tasas de la Fed se ha convertido en el principal impulsor de los movimientos en el mercado de divisas. Los futuros de fondos federales ahora valoran solo un 43% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en la tasa, una retirada sustancial del 62% registrado hace apenas siete días. Esta recalibración sugiere que los inversores se preparan cada vez más para que la autoridad monetaria mantenga su postura actual cuando los funcionarios se reúnan el 10 de diciembre.

Analistas de ING advirtieron que, incluso si la Fed pausa las acciones de tasas el próximo mes, “probablemente será una pausa temporal”, enfatizando que los datos de empleo entrantes serán decisivos para las futuras trayectorias de política. Se espera que el informe de nóminas de EE. UU. del jueves proporcione una claridad crucial sobre la verdadera salud del mercado laboral.

Los responsables políticos japoneses alertan sobre la rápida caída de la moneda

La Ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, expresó serias preocupaciones durante su rueda de prensa, advirtiendo contra “movimientos unilaterales y rápidos” en los mercados de divisas y sus efectos desestabilizadores en la economía en general. La timing de sus declaraciones coincide con una reunión programada entre la Primera Ministra Sanae Takaichi y el Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, lo que indica una mayor vigilancia oficial sobre los movimientos de la moneda en curso.

La debilidad del mercado laboral socava el argumento a favor de un recorte de tasas

Los funcionarios de la Reserva Federal intensificaron sus preocupaciones sobre el impulso del empleo el lunes, con el Vicepresidente Philip Jefferson describiendo las condiciones laborales como “lentas”. La creciente evidencia de reticencia a contratar entre las empresas, junto con una mayor adopción de inteligencia artificial en los procesos empresariales, ha ensombrecido el argumento para costos de endeudamiento más bajos en el corto plazo.

Este deterioro en el panorama laboral ya ha repercutido en los mercados de acciones, con los tres principales índices bursátiles de EE. UU. registrando caídas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro mostraron señales mixtas: el bono a dos años rindió 3.6039% (bajando 0.2 puntos básicos), mientras que el de 10 años subió a 4.1366% (subiendo 0.6 puntos básicos).

Los movimientos en las divisas globales reflejan un sentimiento de mayor aversión al riesgo

Más allá de la retirada del yen, otros pares de divisas han cambiado modestamente. El euro se mantuvo estable cerca de $1.1594, la libra esterlina perdió un 0.1% para situarse en $1.3149 en su tercera sesión consecutiva de pérdidas, el dólar australiano tocó los $0.6493, y el dólar neozelandés permaneció anclado en $0.56535. Estos movimientos en conjunto subrayan un tono cauteloso en el mercado mientras los inversores esperan claridad sobre la dinámica del empleo en EE. UU.