¿Qué es el rendimiento y por qué es importante para los inversores?

Cuando se habla de inversión, la palabra “Yield” (tasa de rendimiento) es un número que te indica cuánto dinero recuperarás de la inversión realizada. Este Yield tiene varias formas, dependiendo del tipo de activo en el que inviertas, ya sea acciones, bonos, bienes raíces o fondos mutuos.

¿Qué significa exactamente Yield?

Yield es el número que muestra la ganancia que obtienes de una inversión, expresada en porcentaje anual. Frecuentemente, Yield se separa de “Return”, que es la ganancia total incluyendo las variaciones en el precio del activo. Mientras que Yield generalmente se refiere a los ingresos generados por mantener ese activo, como dividendos, intereses o rentas.

Cálculo básico del Yield

La fórmula más sencilla para calcular el Yield es:

Yield = (Ingresos anuales ÷ precio de compra o precio actual) × 100%

Por ejemplo, si compras una acción a 100 baht y recibes un dividendo de 5 baht al año, tu Dividend Yield es del 5%.

¿De qué factores depende el Yield?

1. Tipo de activo en el que inviertes

Cuando eliges invertir en instrumentos de deuda (como bonos), generalmente el Yield será menor que en acciones, por lo que las acciones suelen ofrecer oportunidades de generar ingresos adicionales.

2. Condiciones y entorno del mercado

Factores económicos, tasas de interés, estabilidad política, todos estos afectan mucho al Yield que esperas. Cuando las tasas de interés son altas, el Yield de los instrumentos de deuda suele aumentar también.

3. Periodo de inversión

Cuanto más largo sea el plazo de tu inversión, mayor será la probabilidad de obtener mayores retornos, ya que tu dinero tendrá más tiempo para acumular ganancias.

4. Nivel de riesgo

Las inversiones con mayor riesgo (como acciones de crecimiento o activos nuevos), suelen ofrecer Yield más altos para compensar el riesgo adicional.

5. Políticas de gestión de la empresa

Las decisiones de la empresa sobre pagar dividendos o invertir en nuevos proyectos afectan el Yield que reciben los accionistas.

Tipos de Yield que los inversores deben conocer

Dividend Yield - Rendimiento por dividendos

Cuando posees acciones de una empresa, esta puede pagar dividendos. El Dividend Yield es el dividendo en relación con el precio actual de la acción.

Ejemplo: La empresa X paga un dividendo de 10 baht al año y la acción cuesta 200 baht, entonces el Dividend Yield = (10 ÷ 200) × 100 = 5%.

Stock Yield - Rendimiento por beneficios de la acción

Este tipo de Yield se calcula a partir del beneficio neto por acción dividido por el precio actual de la acción, también conocido como Earnings Yield.

Ejemplo: La empresa Y tiene un beneficio neto de 15 baht por acción y el precio actual de la acción es 300 baht, entonces Earnings Yield = (15 ÷ 300) × 100 = 5%.

Bond Yield - Rendimiento de bonos

Cuando inviertes en bonos, recibes intereses periódicos. Bond Yield mide el rendimiento de esos intereses en relación con el valor del bono.

Ejemplo: Compras un bono por 1,000 baht y recibes 50 baht de interés anual, entonces Bond Yield = (50 ÷ 1,000) × 100 = 5%.

Mutual Fund Yield - Rendimiento de fondos mutuos

Los fondos mutuos acumulan ingresos provenientes de dividendos de acciones y de intereses de bonos en su portafolio. El Mutual Fund Yield es ese ingreso total en relación con el valor neto del fondo.

Ejemplo: El fondo Z genera 100 baht en ingresos y su valor neto es de 1,000 baht, entonces Mutual Fund Yield = (100 ÷ 1,000) × 100 = 10%.

Yield vs Return - Conoce la diferencia

Los inversores principiantes a menudo confunden Yield con Return. Estos dos términos tienen significados diferentes:

Yield es lo que “esperas”, mientras que Return es lo que “recibes realmente”.

¿Qué tipo de Yield ofrece mayores retornos?

No hay una respuesta definitiva para todos, pero podemos hacer comparaciones preliminares:

Acciones

Las acciones suelen ofrecer los mayores retornos a largo plazo, especialmente las de crecimiento. Sin embargo, con mayor riesgo, por lo que son aptas para quienes toleran la volatilidad.

Bienes raíces

Ofrecen retornos moderados a altos (como alquiler + apreciación), pero requieren mayor capital y gestión propia.

Instrumentos de deuda

Retornos menores que las acciones, pero menor riesgo. Adecuados para quienes buscan estabilidad.

Fondos mutuos

Retornos variados, dependiendo de la inversión del fondo. Flexibles y convenientes para principiantes.

Criptomonedas

Retornos altos, pero también el riesgo más alto. Adecuado para quienes entienden la tecnología y están dispuestos a aceptar pérdidas.

Consejos para elegir inversiones según Yield

1. No tomes decisiones solo por el número de Yield. Considera también la tendencia a largo plazo, estabilidad y riesgo.

2. Compara el Yield con otros tipos de inversión para verificar si el rendimiento compensa el riesgo.

3. Evalúa el plazo. A largo plazo, puedes tolerar más riesgos y optar por activos con Yield más alto.

4. Diversifica tus inversiones. No pongas todo en un solo tipo de activo. Mezcla acciones, bonos y bienes raíces.

5. Sigue la economía. Las tasas de interés, la inflación y las condiciones del mercado afectan mucho al Yield.

Resumen

Yield es un indicador clave que ayuda a los inversores a entender qué tan rentable es una inversión, ya sea Dividend Yield, Bond Yield o retornos de otros activos. Lo importante es escoger un Yield que se ajuste a tus objetivos y situación financiera.

Recuerda que un Yield alto suele venir acompañado de mayor riesgo, por lo que debes analizar también los riesgos, el plazo y tus metas de inversión. Con un entendimiento profundo del Yield, podrás planificar tus inversiones con mayor conciencia y aumentar tus posibilidades de éxito financiero.