¿Qué hacer si los precios de los productos aumentan? Comprender el estado de la economía y el incremento de las tasas de precios

Este artículo ayudará a los inversores a comprender en profundidad por qué los problemas de precios en alza afectan a nuestra cartera y qué estrategias deben emplear para proteger su patrimonio durante estos tiempos económicos desafiantes.

Los precios altos, calma, porque eso es inflación

En economía, inflación se refiere a una situación en la que el valor natural del dinero tiende a debilitarse. Este problema se manifiesta claramente en la forma en que los bienes y servicios que compramos en nuestra vida diaria aumentan de precio de manera continua.

Un ejemplo sencillo sería imaginar a คุณเจกัน, que hace diez años con 50 bahts podía comprar muchos platos de arroz, pero hoy en día, con el mismo salario, solo puede comprar uno. El problema no es que el valor de 50 bahts haya disminuido, sino que el precio del arroz ha subido de 5 a 10 veces. Este es el significado básico de inflación, un factor principal que los inversores deben seguir de cerca, ya que afecta directamente las decisiones en el mercado de valores.

¿Quién se enriquece? ¿Quién tiene ventaja?

En el contexto de precios en alza, los que tienen ventaja son pequeños empresarios, comerciantes y aquellos cuyos ingresos pueden ajustarse fácilmente, ya que pueden subir los precios de sus productos en tiempo real según la situación.

Por otro lado, los trabajadores o aquellos con ingresos fijos suelen verse presionados por tasas de interés de depósitos bajas y una inflación alta, lo que reduce su poder adquisitivo claramente.

Causas principales de la inflación

1. Demanda superior a la oferta (Demand Pull Inflation)

Cuando los consumidores desean comprar más bienes y servicios, pero la oferta es limitada, los vendedores tienen suficiente poder para aumentar los precios.

2. Costos de producción en aumento (Cost Push Inflation)

El aumento en los precios de materias primas, energía, mano de obra y transporte obliga a los productores a trasladar estos costos a los consumidores mediante la subida de precios.

3. Impresión adicional de dinero (Printing Money Inflation)

Cuando el gobierno o el banco central aumentan la cantidad de dinero en la economía más allá de lo necesario, esto se vuelve dinero sin valor.

Panorama mundial: ¿Por qué se propaga la inflación?

Durante la recuperación post-COVID, el mundo enfrentó el fenómeno de “revenge spending”, donde las personas, hambrientas de gastar tras meses en casa, dispararon la demanda de bienes, mientras que la oferta seguía limitada por problemas en la cadena de suministro.

Además, los precios de la energía, especialmente el petróleo crudo y el gas natural, subieron debido a la alta demanda, junto con restricciones en la producción de países exportadores, escasez de chips semiconductores y la falta de contenedores para transporte. Todo esto elevó los costos de producción globales.

Según datos del Fondo Monetario Internacional (IMF), en enero de 2567, se espera que la economía mundial crezca a una tasa moderada del 3.1% en 2567 y 3.2% en 2568, aunque este crecimiento aún es inferior a la media histórica, debido a políticas monetarias restrictivas, menor apoyo fiscal y baja productividad.

La burbuja de precios y la stagflación que nadie quiere

Actualmente, varias señales indican que la economía está entrando en una fase difícil, conocida como stagflación (Precios altos pero economía estancada).

Si la capacidad de compra de la población disminuye, las empresas no venden, lo que obliga a reducir precios, invertir menos o despedir empleados. Esto no solo afecta el crecimiento del PIB, sino que también genera un ciclo económico anormal.

En este contexto, el costo de vida de las personas sigue aumentando sin parar, reduciendo su poder adquisitivo.

Mercado: ¿Ver, hacer o qué?

A continuación, una comparación de precios de productos cotidianos en un período de 4 años:

Los precios de carnes, energía y verduras fluctúan mucho según el mercado mundial, afectando directamente el presupuesto familiar.

Cuidado con la deflación, adaptarse de diferentes maneras

En contraste con la inflación, está la deflación, que es una situación en la que los precios de bienes y servicios caen de forma continua. Esto ocurre por una demanda débil o una circulación insuficiente de dinero.

Los productores no quieren producir más, dejan de invertir y reducen la mano de obra, lo que lleva a un ciclo negativo. Nadie desea esta situación.

Ambas situaciones, si son severas y prolongadas, son enemigas de una economía equilibrada y una vida digna para la población.

Cómo el banco central observa y mide el problema de precios

Cada mes, las principales agencias recopilan datos de aproximadamente 430 artículos de bienes y servicios para calcular el Índice de Precios al Consumidor (CPI). Con este indicador, el banco central (ธปท.) puede diseñar políticas monetarias apropiadas.

Según datos de enero de 2567, el índice de precios al consumidor fue 110.3, un aumento del 0.3% respecto a enero de 2566. La inflación interanual (Year-on-Year) bajó a 1.11%, el nivel más bajo en 35 meses, debido a la caída en precios de energía, verduras frescas y carnes.

Impacto de la inflación en la vida cotidiana

Para la población en general

El costo de vida, los salarios y las oportunidades de ahorro disminuyen. Los consumidores solo compran lo esencial, dejando de lado los gastos superfluos.

Para los empresarios

El problema es doble: por un lado, los precios en aumento pueden reducir las ventas; por otro, los costos de producción elevados obligan a algunos a detener la producción o despedir empleados.

Para el país

El gasto de la población disminuye, las empresas reducen inversiones y el desarrollo a largo plazo se ralentiza. Si las tasas de interés reales permanecen en negativo por mucho tiempo, las personas vuelven a buscar activos riesgosos, formando burbujas en general.

Cómo adaptarse para sobrevivir cuando llega la inflación

Evaluar la estructura del gasto

Primero, hay que identificar qué gastos son necesarios y cuáles se pueden reducir. Algunas personas deben ajustar su nivel de vida.

Elegir ahorrar de manera inteligente

Los intereses de los depósitos tradicionales son menores que la inflación, por lo que guardar dinero en efectivo no es la mejor estrategia.

Acceder a una estrategia de inversión

Invertir en acciones, fondos, oro o bonos ligados a la inflación (Floating Rate Bond o Inflation Linked Bond).

Evitar deudas impagables

No endeudarse más allá de los ingresos, ya que en tiempos de alta inflación, los beneficios de los préstamos aumentan sin que ello sea conveniente.

Seguir las noticias económicas

Factores geopolíticos, políticas del banco central y la volatilidad en la oferta son aspectos que deben monitorearse para adaptarse rápidamente.

Activos que se benefician en un entorno de precios en alza

Acciones bancarias

Los bancos ganan por la diferencia en tasas de interés entre préstamos y depósitos. Cuando las tasas suben, sus beneficios netos aumentan.

Acciones de seguros

Las compañías de seguros, que poseen activos de bajo riesgo como bonos del gobierno, ven mayores rendimientos cuando las tasas de interés suben.

Fondos inmobiliarios

Los alquileres aumentan con la inflación, por lo que invertir en bienes raíces es bastante estable.

Oro

El oro es un refugio financiero global, y su precio se mueve en la misma dirección que la inflación. Operar con CFD de oro ofrece oportunidades de ganancia en ambos sentidos.

Acciones de alimentos

Los productos básicos tienen alto poder de negociación para subir precios, beneficiándose directamente en un entorno inflacionario.

Ejemplo real: PTT genera beneficios con la inflación

Cuando los precios del petróleo suben, empresas energéticas como PTT, que cotizan en bolsa (มหาชน), se benefician de la distorsión de precios. En la primera mitad de 2565, sus ingresos alcanzaron 1,685,419 millones de THB, con una ganancia neta de 64,419 millones, creciendo un 12.7% respecto al año anterior.

Este es un ejemplo claro de cómo ciertos sectores pueden aprovechar los desafíos económicos.

Ventajas y desventajas de los problemas de precios

Ventajas ✅

Invertir en activos no tradicionales ayuda a estabilizar la economía, genera empleo, circula dinero y reduce el desempleo.

Desventajas ❌

Los precios en rápida subida reducen el poder adquisitivo, los consumidores gastan menos, las empresas no venden, despiden empleados y la economía se contrae, formando un ciclo negativo.

Resumen: Cuidado con la inflación, no te asustes

La inflación es parte del ciclo económico normal: cuando la demanda aumenta, los precios suben y la economía crece.

Pero si se vuelve excesiva, se denomina hiperinflación, una condición que nadie desea.

Los inversores que entienden bien esta situación pueden buscar empleo invirtiendo en activos que se beneficien de la subida de precios, como acciones bancarias, de seguros o oro.

Sea cual sea la tormenta de precios, seguir las noticias y planificar financieramente bien son las armaduras que protegen tus recursos de la voracidad de una economía volátil.