Cómo el pronóstico del dólar para 2025 podría reconfigurar tu estrategia en USD/MXN

¿Qué esperar del tipo de cambio dólar-peso en 2025? El par USD/MXN se posiciona como uno de los más volátiles del mercado de divisas, y entender su trayectoria es clave para cualquier operador atento a las oportunidades. Actualmente cotiza cerca de 19,94 pesos por dólar, pero las proyecciones sugieren movimientos significativos en los meses venideros.

Los impulsores fundamentales que moverán al USD/MXN

Divergencia en el crecimiento económico

Aquí está el punto crucial: mientras que Estados Unidos proyecta un crecimiento del PIB del 2,1% para 2025, México apenas logrará entre 1,0% y 1,3%, según estimaciones del FMI y BBVA Research. Esta brecha no es trivial. Un dólar más fuerte tiende a atraer capital hacia economías con mayor dinamismo, dejando al peso mexicano bajo presión.

La debilidad relativa de la demanda interna mexicana y el empleo formal que crece lentamente crean el escenario perfecto para que los inversores busquen refugio en activos denominados en dólares.

Política monetaria: el factor decisivo

Banxico ha iniciado recortes de tipos desde septiembre de 2024, cuando los estableció en 10,50%. Se espera que continúen bajando a lo largo de 2025. La Reserva Federal estadounidense sigue un camino similar, pero aquí viene lo importante: los rendimientos en dólares permanecerán competitivos incluso con tasas más bajas, lo que mantiene el atractivo de la divisa estadounidense.

Menos rentabilidad en pesos significa menos inversión en México. El pronóstico del dólar apunta hacia un fortalecimiento sostenido frente al peso si esta tendencia se mantiene.

Incertidumbre política y sus efectos

Las elecciones presidenciales estadounidenses de noviembre de 2024 ya están generando turbulencia. Las amenazas de aranceles sobre productos mexicanos, especialmente vehículos, han debilitado la confianza en el peso. En México, la reforma judicial y los debates institucionales añaden capas adicionales de incertidumbre que desalientan la inversión.

Qué dicen las proyecciones para los próximos 12 meses

Consultando múltiples fuentes de análisis, estas son las estimaciones para el tipo de cambio en momentos clave de 2025:

Para enero, los pronósticos varían entre 19,23 y 21,50 pesos por dólar. Algunos analistas como Longforecast proyectan movimientos más agresivos hacia 23,00 en junio, mientras que otros como Wallet Investor esperan correcciones bajistas hacia 18,77 para finales de año.

Esta divergencia refleja la incertidumbre inherente al USD/MXN. Lo que sí parece consenso es que la volatilidad no desaparecerá.

La perspectiva técnica: señales mixtas pero reveladoras

Observando los indicadores en tiempo real, el par fluctúa alrededor de 19,88, con un máximo de 52 semanas en 20,08 y un mínimo de 16,31. El rango de una sola sesión (22 de octubre de 2024) fue 19,90-19,99, ilustrando la volatilidad intradiaria.

Las Bandas de Bollinger indican consolidación con potencial alcista. El precio ha tocado la banda superior recientemente, pero se retrae hacia la media móvil de 20 períodos. Si se produce una ruptura clara por encima de 20,00, podría desencadenar un movimiento alcista sostenido. Una caída por debajo de la banda media señalaría una corrección.

El RSI en 53,42 es neutral, sin condiciones de sobrecompra ni sobreventa. Esto sugiere movimiento lateral a corto plazo, pero vigilantes deben estar atentos a lecturas superiores a 70 (señal de corrección potencial) o inferiores a 30 (oportunidades de compra).

El RVI en 34,60 muestra sesgo bajista leve, lo que significa que el impulso a muy corto plazo podría favorecer correcciones si el par no sostiene su nivel de soporte actual en 19,50.

Contexto histórico: patrones que se repiten

El USD/MXN ha experimentado volatilidad extrema en momentos críticos. La crisis de deuda de los años 80 llevó a depreciaciones masivas del peso. El TLCAN en los 90 estabilizó la relación, pero choques externos como la caída de precios del petróleo en 2014-2015 reabrieron la brecha.

La pandemia de COVID-19, las elecciones estadounidenses de 2016 y 2020, y los conflictos geopolíticos recientes han demostrado que el par reacciona violentamente a eventos impredecibles. 2025 probablemente no será la excepción.

Factores estructurales que sostendrán la fortaleza del dólar

Dependencia petrolera mexicana: Como exportador neto de crudo, México es vulnerable a caídas en el precio del petróleo, que debilitan el peso automáticamente.

Estabilidad política: La percepción de riesgo institucional en México favorece movimientos hacia el dólar como activo seguro.

Inflación persistente: Si la inflación mexicana permanece por encima del objetivo del 3% de Banxico (estimada entre 3,7-3,9%), el peso seguirá bajo presión.

Diferencial de tasas: Aunque ambos bancos centrales reducen tipos, la ventaja relativa del dólar persiste gracias a la posición de moneda de reserva global.

Estrategias prácticas para operadores en 2025

Para compradores (posiciones largas):

• Entrada recomendada si el precio rompe claramente 20,00 con RSI no en sobrecompra
• Objetivo intermedio: 20,50-21,00
• Stop loss: 19,50
• Disparador: confirmación de política monetaria restrictiva en EE.UU. o debilidad en datos mexicanos

Para vendedores o gestores de riesgo:

• Si RSI toca 70, reducir posiciones largas
• Si el precio cae bajo 19,50 con RVI negativo, considerar venta táctica
• Vigilar anuncios de la Reserva Federal y Banxico como eventos de volatilidad

Herramientas de inversión disponibles

Puedes operar USD/MXN a través de múltiples vehículos: mercado Forex directo, fondos de inversión especializados (como el S&P/BMV que replica el par), derivados como futuros u opciones, o contratos por diferencia (CFD) en plataformas autorizadas que ofrecen apalancamiento sin necesidad de poseer la moneda física.

Reflexión final: oportunidad con precaución

El pronóstico del dólar para 2025 sugiere un entorno favorable para el fortalecimiento del USD/MXN, impulsado por divergencias económicas, política monetaria y factores geopolíticos. Sin embargo, esto no es una garantía lineal. La inflación, los precios del petróleo y sorpresas políticas pueden alterar el panorama rápidamente.

Para inversores a corto plazo, la volatilidad actual ofrece oportunidades, pero exige gestión rigurosa del riesgo. El apalancamiento amplifica tanto ganancias como pérdidas. Para operadores de mediano plazo, mantenerse atento a las decisiones de Banxico y la Reserva Federal es esencial. A largo plazo, la estabilidad institucional en México y la evolución de los precios del petróleo determinarán si el dólar mantiene su fortaleza o si el peso logra recuperar terreno.

La clave es no confundir volatilidad con dirección, pero tampoco ignorar que el pronóstico apunta hacia presión sostenida en el peso mexicano mientras persista la incertidumbre.