El impacto de la subida de tasas en Australia se hace evidente, las señales económicas detrás de la recuperación del dólar australiano

Los últimos datos económicos de Australia envían una señal clara: es posible que pronto se abra la puerta a un ciclo de subida de tipos por parte del banco central. La reciente fortaleza del dólar australiano frente al dólar estadounidense refleja que el mercado ya ha digerido anticipadamente esta perspectiva.

Los datos de gasto familiar se convierten en un punto de inflexión clave

El gasto familiar en Australia en octubre aumentó un 1.3% respecto al mes anterior, muy por encima del 0.6% esperado, y en comparación interanual creció un 5.6%, superando el 4.6% previsto. Estos datos son mucho más sólidos de lo que el mercado anticipaba, lo que refleja que la demanda interna de consumo en Australia sigue siendo fuerte.

Impulsado por esto, el rendimiento de los bonos a 3 años de Australia superó el umbral del 4%, alcanzando un máximo desde enero de este año. Al mismo tiempo, el tipo de cambio AUD/USD también experimentó un rebote, reflejando un optimismo generalizado sobre las perspectivas económicas de Australia.

Presión inflacionaria y dirección de la política del banco central

Detrás de todo esto, la inflación sigue siendo la preocupación principal. El índice de precios al consumidor (IPC) de Australia en octubre aumentó un 3.8% interanual, por encima de lo esperado, lo que indica que la presión inflacionaria no se ha aliviado claramente.

La demanda interna persistente y los precios elevados están cambiando la percepción del mercado sobre la trayectoria de la política del banco central australiano. Los economistas consideran que estos datos son suficientes para disipar las expectativas de un banco central que siga siendo acomodaticio. Es posible que el Banco de la Reserva de Australia no solo mantenga la política actual, sino que incluso se vea obligado a apretar las condiciones con anticipación.

Las apuestas del mercado por una subida de tipos se disparan

El Banco de la Reserva de Australia anunciará su última decisión de política monetaria el 9 de diciembre. Aunque ya ha realizado tres recortes de tasas este año, en el entorno actual de inflación, el mercado espera que el banco central mantenga la tasa en el 3.6%.

Lo que merece más atención es que las apuestas del mercado por una subida en 2026 han aumentado considerablemente. Tras la publicación de los datos de gasto familiar, la probabilidad de que la tasa suba en mayo de 2026 pasó del 18% del miércoles al 55%, lo que indica que los inversores ya tienen un consenso bastante establecido sobre un cambio en la política del banco central australiano.

Varias instituciones pronostican una tendencia alcista del dólar australiano

En cuanto a la evolución futura del AUD/USD, las principales instituciones financieras mantienen una visión optimista:

El National Australia Bank (NAB) prevé que el dólar australiano frente al dólar estadounidense alcanzará 0.67 en diciembre de 2025 y subirá a 0.71 en junio de 2026.

El Westpac Banking Corporation estima que el AUD/USD llegará a 0.69 en marzo de 2026, subirá a 0.70 en septiembre y alcanzará 0.71 a finales de año.

El ING, en una previsión más moderada, considera que en el segundo trimestre de 2026 el AUD/USD llegará a 0.68 y alcanzará 0.69 a finales de año.

La opinión común de estas instituciones apunta a que, bajo la influencia de las subidas de tipos en Australia, el dólar australiano todavía tiene espacio para subir. La mejora en los datos y en las perspectivas de política está sentando las bases para que el AUD siga en ascenso.