¿También puedes obtener beneficios cuando el mercado bursátil cae? Aprende estas cinco estrategias para aprovechar fácilmente las oportunidades de venta en corto

Una, comprensión básica del trading en corto

Muchos novatos que acaban de entrar en el mercado de valores caen en un error común: pensar que solo se puede ganar cuando los precios suben. Pero en realidad, hacer cortos (también conocido como vender en corto, short selling, o abrir posiciones bajistas) es una forma de obtener beneficios mediante la caída del precio de las acciones.

Cuando predices que una acción en particular va a caer en el futuro, puedes venderla a un precio alto primero, y luego recomprarla cuando el precio haya bajado, obteniendo así la diferencia de precio como ganancia. Esta es la lógica central del trading en corto: vender primero, comprar después, en contraste total con la operación tradicional de comprar primero y vender después.

Pero aquí hay un punto clave: si no tienes esa acción en tu poder, ¿cómo la vendes? La respuesta es préstamo de acciones — tomar prestadas las acciones del bróker. El inversor pide prestado el stock al bróker y lo vende, y cuando el precio baja, lo recompra para devolverlo al bróker, ganando la diferencia.

Es importante destacar que operar en corto conlleva riesgos enormes. La caída del precio tiene un espacio limitado (el mínimo es cero), pero la subida puede ser ilimitada. Si después de abrir una posición en corto el precio sube en lugar de bajar, las pérdidas pueden seguir creciendo sin límite, por eso muchos inversores no hacen cortos para obtener beneficios, sino para cubrir riesgos.

Cómo ganar dinero haciendo cortos — ejemplo ilustrativo

Tomemos como ejemplo el oro (XAUUSD): un inversor abre una posición en corto en 2000 dólares. Actualmente, el precio del oro ya ha caído por debajo de 1900 dólares, llegando a un mínimo de 1873 dólares. En ese momento, cierra la posición, y la diferencia de 127 dólares es la ganancia. Si el volumen de la posición es grande, las ganancias se multiplican.

Este mecanismo es similar en los mercados de acciones, futuros y divisas. Siempre que la estructura del mercado sea completa, existirá la opción de hacer cortos. Algunos traders profesionales incluso dependen principalmente de las operaciones en corto, logrando beneficios estables mediante análisis calmados y precisión en la entrada.

Dos, requisitos para participar en cortos

Trading en corto en Taiwán — apertura de cuenta de margen

En Taiwán, las cuentas de trading de acciones se dividen en dos tipos:

Cuenta en efectivo: permite operar a precios en tiempo real, sin apalancamiento. Por ejemplo, si compras 1000 lotes de acciones a 10 TWD cada uno, necesitas pagar 10,000 TWD. Las ganancias o pérdidas dependen completamente de la fluctuación del precio.

Cuenta de margen: permite a los inversores pedir dinero o acciones prestadas al bróker para operar, y esta es la cuenta necesaria para hacer cortos mediante préstamo de acciones. Pero no todos pueden abrirla directamente, deben cumplir con ciertos requisitos:

1. Ser una persona física nacional mayor de 20 años
2. Tener residencia fiscal en la República de China
3. Haber abierto la cuenta por al menos tres meses
4. Haber realizado más de diez transacciones en el último año

Es importante notar que los requisitos para abrir una cuenta de margen varían ligeramente entre brókers, por lo que los inversores deben consultar individualmente.

Mediante operaciones de margen, el inversor pide prestado acciones al bróker y las vende. Si el precio baja, obtiene beneficios; si sube, debe comprar de nuevo a mayor precio y devolverlas al bróker. Dado que el precio puede caer hasta cero pero no tiene límite superior, esta forma de hacer cortos tiene la característica de “riesgo infinito, beneficios limitados”, y no todas las acciones tienen acciones disponibles para préstamo, por lo que el control del riesgo es muy difícil.

Cuenta de futuros y CFD para cortos

Las cuentas de futuros tienen la ventaja de ser inherentemente apalancadas, permitiendo operar en ambas direcciones. Pero los contratos de futuros tienen fecha de vencimiento, por lo que los cortos de períodos largos requieren rollover, lo que puede aumentar costos. Además, no todas las acciones tienen futuros asociados, y existe riesgo de liquidez.

Los CFD(CFD) están diseñados específicamente para hacer cortos. En comparación con el préstamo de acciones tradicional, los CFD ofrecen:

• Alto apalancamiento, ajustable por el usuario
• Sin comisiones por operación
• Sin límite de vencimiento
• Flexibilidad para operar en ambas direcciones
• Mercado global 24 horas

Estas características hacen que los CFD sean una opción preferida para inversores que quieren hacer cortos en acciones.

Condiciones de apertura de cuenta relativamente flexibles

En comparación con las restricciones de las cuentas de margen, abrir una cuenta CFD es más sencillo:

1. Ser una persona física nacional mayor de 18 años
2. Pasar evaluación de idoneidad y KYC

Tras abrir la cuenta, solo necesitas depositar fondos para comenzar a operar. Algunas plataformas requieren solo unos 50 USD de depósito, y soportan transferencias con tarjeta de crédito o bancaria, con un proceso rápido y sencillo.

Tres, la importancia de elegir plataformas de trading confiables

La seguridad de la plataforma es la prioridad

Los inversores en Taiwán prefieren plataformas locales por la estricta regulación de la Comisión de Valores y Bolsa de Taiwán, que ofrece protección. Pero al elegir plataformas extranjeras, es imprescindible verificar si están reguladas y autorizadas por el país donde están registradas.

Existen muchas plataformas no reguladas que atraen con promociones y ofertas. Una vez que recaudan suficiente dinero, desaparecen con los fondos, dejando a los inversores con pérdidas totales. Por eso, al escoger una plataforma, se debe priorizar:

• Tener licencia oficial
• Estar regulada por la autoridad correspondiente en su país
• Tener un tamaño y reconocimiento en el mercado

Costos de operación y funciones también son clave

Una vez asegurada la seguridad, hay que considerar:

• Costos de operación: comisiones, spreads, tarifas
• Instrumentos disponibles: variedad que satisfaga tus necesidades
• Experiencia de usuario: sistema estable y fácil de usar
• Horarios de operación: soporte 24 horas o amplios horarios de trading

Los diferentes brókers tienen horarios de soporte muy variados; algunos solo permiten operaciones durante unas pocas horas al día, lo que limita las oportunidades. Elegir plataformas con funciones completas, variedad de instrumentos y soporte en horarios extendidos es crucial para los inversores.

Mecanismos de protección contra riesgos

Dado que hacer cortos conlleva riesgos elevados, plataformas con protección de saldo negativo pueden cerrar automáticamente las posiciones en momentos de alta volatilidad, evitando que las pérdidas superen el capital invertido.

Cuatro, cómo seleccionar acciones adecuadas para hacer cortos

Buscar activos con factores bajistas

Para hacer cortos, necesitas que el precio caiga, y eso requiere factores bajistas que lo respalden. Por ejemplo:

• En el macro: cambios en política monetaria, desaceleración económica, recesión sectorial
• En la empresa: caída en ingresos, reducción de beneficios netos, advertencias de resultados, cambios en la alta dirección

En general, las acciones estadounidenses son la mejor opción para hacer cortos, debido a su alta liquidez, mercado maduro y abundancia de derivados financieros, lo que facilita las estrategias en corto.

Cómo identificar activos efectivos para cortos

Cuando consideres que el precio actual de una acción está muy por encima de su valor intrínseco, hacer un corto puede ser una opción. Esta desviación suele deberse a:

Euforia del mercado: especulación irracional que impulsa el precio en días o semanas.

Deterioro de los fundamentos: caída en ingresos o beneficios, o riesgos importantes de resultados.

Señales técnicas: precio tocando niveles de resistencia a corto plazo o mostrando claros signos de retroceso.

Consejos prácticos para seleccionar acciones en corto

Presta atención a la calidad de los ingresos: si los ingresos totales de una empresa caen claramente respecto a años anteriores, o si presenta pérdidas frecuentes, indica dificultades operativas. Estas empresas suelen ser vendidas en masa por fondos institucionales, aumentando la probabilidad de caída del precio.

Sigue el flujo de fondos principales: acciones que llevan días en sobrecompra suelen tener riesgo de corrección, por lo que vale la pena monitorearlas.

Observa los ciclos sectoriales: tras un gran aumento, si el PER está alto y la tendencia alcista parece agotarse, las acciones débiles del sector son buenas candidatas para cortos.

Entrar en cortos en el momento adecuado

El mejor punto de entrada para cortos es en niveles relativamente altos o en zonas de resistencia. Es difícil que el precio alcance nuevos máximos en el corto plazo, y la caída es más probable, con riesgo limitado y potencial de beneficios alto, por lo que tiene la mejor relación coste-beneficio.

Por el contrario, hacer cortos en niveles bajos limita las ganancias y aumenta el riesgo de rebotes. Por eso se dice comúnmente que “los beneficios en cortos son limitados, pero el riesgo es infinito” — si el precio sigue subiendo y no colocas un stop, las pérdidas pueden crecer sin límite.

Solo las acciones con valor real de caída y espacio para bajar son dignas de ser cortadas. Los movimientos normales de subida y bajada, descontando costos y comisiones, generan beneficios pequeños y poco rentables.

Otros productos financieros como divisas y commodities también siguen esta lógica. Por ejemplo, el yen/USD ha mostrado una tendencia débil desde 2021, y esa tendencia con alta probabilidad de éxito lo convierte en un buen activo para cortos. Pero cuando Japón termina con tasas negativas y el dólar entra en ciclo de recortes de tasas, seguir cortando yenes carece de fundamentos sólidos.

Cinco, puntos clave en la práctica del short selling en acciones

Aprovechar el mejor momento de entrada

No significa que en niveles altos siempre hay que hacer cortos solo porque el precio sube, sino que el precio actual, en relación con el futuro, parece caro.

Por ejemplo, si el sector naviero enfrenta exceso de oferta y caída en tarifas, y las acciones suben sin justificación, es momento de hacer cortos y esperar que vuelvan a niveles razonables. Pero si la empresa crece en beneficios y eso impulsa el precio, hacer cortos sería ir en contra de la tendencia, y se corre el riesgo de ser atrapado en una subida.

Desde la perspectiva del trading, tras seleccionar un activo, hay que esperar a que el precio alcance un nivel relativamente alto — puede ser un máximo previo o una zona de resistencia que no logra romperse. En una tendencia claramente bajista, abrir una posición en niveles altos y mantenerla, esperando la recompensa del mercado, es la estrategia.

Tomemos como ejemplo la acción de acero de EE. UU.(NYSE:X): en los últimos años, el crecimiento económico en EE. UU. ha sido lento, la demanda de acero ha caído, y las ganancias de las empresas se han reducido año tras año — esto es la base fundamental para hacer cortos. Desde un máximo en febrero de 2018 en 47.64 USD, cayó hasta un mínimo histórico de 4.54 USD en marzo de 2021, con una caída superior al 90%. En un mercado claramente bajista, solo hay que identificar un nivel relativamente alto para comenzar a hacer cortos y obtener beneficios con alta probabilidad.

Priorizar operaciones a corto plazo

El trading en corto suele ser de naturaleza muy rápida, especialmente en operaciones intradía o en minutos, sin mantener posiciones abiertas durante la noche. La ventaja es cerrar rápidamente con beneficios y reducir el riesgo de rebotes fuertes.

Establecer stops de pérdida

Hacer cortos es una estrategia de alto riesgo, por lo que al abrir la posición, siempre hay que poner un stop de pérdida para mantener el riesgo controlado. Operar sin stop equivale a no gestionar el riesgo, y esa es una causa común de liquidaciones.

Gestionar adecuadamente la proporción de capital

Las oportunidades de cortos son escasas, y no conviene diversificar demasiado. Pero precisamente por ser oportunidades limitadas, cuando encuentres un punto de alta probabilidad, debes planificar cuidadosamente la proporción de capital a arriesgar, para poder soportar posibles reversiones del mercado.

Conclusión

El mercado de acciones combina riesgos y oportunidades. Tanto en largos como en cortos, el éxito requiere una lógica clara y disciplina en la ejecución. Sin una convicción total, no conviene entrar de forma precipitada. Al fin y al cabo, nadie puede ganar más allá de su propia comprensión. Proteger el capital y crecer de forma estable son los caminos correctos para lograr beneficios sostenidos a largo plazo.