El mercado de criptomonedas en diciembre da la vuelta al inicio del mes！Una declaración del Banco de Japón desencadena un efecto en cadena

El 1 de diciembre está destinado a ser recordado en la historia del mercado de criptomonedas. Aunque la Reserva Federal ya había indicado el mes pasado que la bajada de tipos era cercana al 90%, el Bitcoin experimentó una caída inesperada el lunes, atravesando de repente la barrera de los 90,000 dólares durante la sesión, alcanzando un mínimo de 85,689 dólares, con una caída del 5%. Ethereum tuvo un rendimiento aún peor, con una caída del 5.9%, rompiendo directamente los 3,000 dólares. Otras criptomonedas sufrieron pérdidas aún mayores: ZEC cayó un 15.51%, HYPE y DOGE bajaron un 9.84% y un 6.2% respectivamente.

Según Coinglass, en 24 horas aproximadamente 180,000 traders en todo el mundo fueron liquidados, con un volumen de liquidaciones de 537 millones de dólares. La intensidad de esta caída fue tan fuerte que sorprendió a muchos.

**¿Quién es el verdadero culpable? Resulta ser el Banco de Japón**

A simple vista, la independencia de la Reserva Federal se ve afectada por presiones políticas. Trump afirmó recientemente que ya tiene decidido quién será el próximo presidente de la Fed, y el mercado espera que Kevin Hasset, director del Consejo Económico Nacional, tome el relevo de Powell. Este cambio en la orientación política realmente afectó al dólar, impulsando el precio del oro (que alcanzó los 4256 dólares, un máximo de dos semanas) y la plata (que subió a 57.8, acercándose a su máximo histórico de 58).

Pero el verdadero culpable que provocó el colapso en el mercado de criptomonedas fue el Banco de Japón. El 1 de diciembre, el gobernador del Banco de Japón, Ueda Kazuo, declaró que el banco consideraría seriamente la posibilidad de subir los tipos en la reunión de política monetaria a mediados de mes (18-19). Esta declaración fue interpretada por el mercado como la señal más fuerte para un aumento de tipos en diciembre. Posteriormente, los operadores reaccionaron a través de la cotización de los swaps de tasas de interés overnight(OIS), elevando la probabilidad de subida en diciembre del 58% al 76%, y la de subida en enero del próximo año alcanzó incluso el 94%.

Los rendimientos de los bonos japoneses subieron hasta el 1.877%, y el dólar/yen cayó a 155.37. Además, el mercado bursátil japonés terminó con una caída del 1.89%, poniendo fin a cuatro días consecutivos de ganancias.

**Alerta de liquidez y perspectivas futuras**

¿Por qué la subida de tipos del Banco de Japón impacta en el mercado global de criptomonedas? La lógica es la siguiente: subida de tipos → apreciación del yen → flujo de capitales hacia Japón en aumento → las instituciones financieras japonesas se ven obligadas a vender bonos estadounidenses para comprar bonos japoneses y reducir los rendimientos → tensión en la liquidez global. Esta cadena de reacciones reduce directamente el espacio de liquidez en el mercado de criptomonedas.

Sean McNulty, director de derivados en FalconX Asia-Pacífico, señaló que la mayor preocupación actual es la débil entrada neta en los ETF de Bitcoin, lo que limita la fuerza de compra en las caídas del mercado. Esto fue precisamente el detonante de la caída.

Sin embargo, desde el punto de vista técnico, la situación no es completamente pesimista. El gráfico diario de Bitcoin muestra que, aunque la ruptura de los 90,000 dólares refleja que la tendencia bajista aún es fuerte, en general todavía estamos en un ciclo de rebote. Los soportes clave a corto plazo están en la zona de 85,000-86,000 dólares; si se mantienen, el mercado podría volver a probar la resistencia en los 90,000 e incluso en los 95,000 dólares.

A medida que se digiere y corrige la expectativa de subida de tipos del Banco de Japón, se espera que la duración del impacto en la liquidez sea limitada. Actualmente, BTC cotiza a 91.49K y ETH a 3.14K, y la tendencia de rebote se está estabilizando gradualmente. Los inversores pueden buscar puntos de entrada en los niveles de soporte, pero deben controlar cuidadosamente la exposición al riesgo.