¿Quieres obtener ingresos estables? Te enseñamos un truco para elegir las acciones de alto dividendo que realmente merecen la pena invertir

Cada vez que la volatilidad del mercado aumenta, la atención de los inversores se dirige hacia un tipo de activos especiales: aquellos que distribuyen constantemente retornos en efectivo, permitiéndote obtener ingresos estables incluso con las fluctuaciones del precio de las acciones. Por eso, las acciones con altos dividendos han ganado cada vez más popularidad en los últimos años.

Sin embargo, no todas las acciones con altos dividendos valen la pena. Muchos inversores novatos se emocionan al ver una tasa de dividendo muy alta, solo para descubrir después que esto puede ser resultado de una caída significativa en el precio de la acción, y no de que la empresa realmente esté repartiendo mucho dinero. Entonces, ¿cómo identificar rápidamente los activos con alta calidad y verdadera rentabilidad por dividendo?

¿Qué es la rentabilidad por dividendo? ¿Por qué es tan importante?

La rentabilidad por dividendo (Dividend Yield) es en realidad una relación matemática sencilla: dividir el dividendo en efectivo que la empresa reparte cada año entre el precio actual de la acción, y así obtener la rentabilidad. Por ejemplo, si una acción cuesta $10 y reparte $1 en dividendos anuales, la rentabilidad será del 10%.

Este indicador es importante porque combina dividendos y precio de la acción, reflejando de manera real cuánto retorno anual puedes obtener por cada peso invertido. En comparación, solo mirar la cantidad absoluta de dividendos puede ser engañoso: una acción que reparte $6 puede parecer más atractiva que una que reparte $1, pero si la primera cuesta $300 y la segunda $10, en realidad la rentabilidad efectiva será menor en la primera.

Desde un punto de vista sectorial, los fondos de inversión inmobiliaria (REITs), las empresas de servicios públicos, bienes de consumo básico y energía suelen ofrecer rentabilidades más altas, ya que tienden a distribuir sus ganancias en forma de dividendos en efectivo en lugar de reinvertirlas en expansión. Las empresas en crecimiento, por otro lado, suelen retener sus beneficios para reinvertir en el negocio, por lo que sus tasas de distribución son bajas.

¿Cómo se calcula la rentabilidad por dividendo? Entiende esta fórmula

El método de cálculo es simple: dividir el dividendo total anual entre el precio actual de la acción = rentabilidad en porcentaje

Pero hay una trampa fácil de cometer: la frecuencia de pago de dividendos. Algunas empresas pagan mensualmente (como Realty Income, que paga $0.25 al mes), otras trimestralmente (como McDonald’s, que paga $1.52 por trimestre). Para comparar dos acciones, primero hay que convertir todos los datos a base anual.

Comparando Realty Income y McDonald’s:

• Realty Income: paga $0.25 mensuales, lo que equivale a $3.00 anuales
• McDonald’s: paga $1.52 trimestrales, lo que equivale a $6.08 anuales

A simple vista, McDonald’s reparte más dividendos, pero si consideramos el precio de las acciones (Realty Income alrededor de $70 por acción, McDonald’s cerca de $300), la rentabilidad de Realty Income resulta ser el doble.

Lo importante es que un aumento en la rentabilidad por dividendo no siempre es una buena señal; también puede ser una mala. Si una acción pasa de tener una rentabilidad del 3% al 5%, puede ser porque la empresa ha aumentado mucho sus dividendos (lo cual es positivo), o porque el precio de la acción ha caído mucho (lo cual puede ser una señal de peligro). Es necesario analizar otros datos en conjunto para hacer una evaluación correcta.

¿Qué beneficios aportan las acciones con altos dividendos a los inversores?

1. Retorno en efectivo real

Independientemente de cómo fluctúe el precio de la acción, los dividendos son dinero en efectivo que entra en tu cuenta. Una ventaja es que, si mantienes esa acción, recibirás dividendos cada trimestre. Algunos inversores incluso dependen de estos dividendos para pagar sus gastos diarios — y eso es real.

2. Potencial crecimiento por interés compuesto

Supón que inviertes $10,000 en una acción a $20 por acción, con una rentabilidad del 5%. El primer año, obtendrás $500 en dividendos. Si reinviertes esos $500 comprando más acciones (suponiendo que el precio no cambie), al segundo año tendrás 526 acciones y recibirás dividendos sobre ellas.

Siguiendo esta lógica durante 5 años, esos $10,000 iniciales crecerían hasta aproximadamente $12,240, un aumento del 22.4%, y esto asumiendo que el precio de la acción no sube. Si además el precio aumenta, los beneficios serán aún mayores. Esa es la fuerza del interés compuesto.

3. Filtrar empresas con fundamentos sólidos

Las empresas que mantienen una rentabilidad por dividendo estable y alta durante años indican que están sanas financieramente, con flujo de caja suficiente y buena rentabilidad. Por el contrario, empresas que llevan años con pérdidas o beneficios muy bajos no podrán repartir dividendos decentes. Por eso, en cierto modo, una alta rentabilidad por dividendo puede ser un indicador de la salud de la compañía.

Pero cuidado: no todas las rentabilidades altas son “una ganga”

Primer error: rentabilidad alta ≠ buena empresa

Este es el error más común. Una rentabilidad elevada puede deberse a dos causas muy distintas:

Escenario A: La empresa tiene buen negocio, genera mucho dinero y aumenta voluntariamente sus dividendos ✓, lo cual es positivo Escenario B: La acción ha caído mucho de precio, mantiene el dividendo igual y la rentabilidad se dispara ✗, lo cual puede ser peligroso

Por ejemplo, ExxonMobil en 2020 tenía una rentabilidad del 6.1%, pero en 2022 solo el 3.3%. Esto no fue porque redujeran dividendos (en realidad, pagaron $3.48 en 2020 y $3.65 en 2022), sino porque el precio de la acción subió mucho. Desde este caso, una caída en la rentabilidad en realidad puede ser una señal positiva: indica que el mercado confía en la empresa.

Segundo error: hay que mirar también el Payout Ratio (tasa de distribución)

El Payout Ratio es igual a los dividendos pagados dividido por las ganancias netas de la empresa.

Este ratio refleja qué parte de las ganancias se destinan a pagar dividendos. Si una empresa tiene un Payout Ratio en aumento, pero sus beneficios no crecen o incluso disminuyen, significa que está sacrificando su potencial de crecimiento para mantener los dividendos, lo cual puede ser peligroso.

Por ejemplo, ExxonMobil en 2020, aunque mantuvo el dividendo, tuvo pérdidas durante todo el año. Solo mirando la rentabilidad no se detecta este problema; hay que analizar también el Payout Ratio y los informes financieros.

Tercer error: hay que revisar los estados financieros

Además de la rentabilidad y el Payout Ratio, los inversores deben prestar atención a:

• Balance general (¿tiene demasiada deuda?)
• Estado de resultados (¿sus beneficios son estables y crecen?)
• Historial de aumento de dividendos (¿puede seguir incrementándolos?)

Con estos datos en conjunto, podrás determinar si una acción con alta rentabilidad por dividendo es realmente buena o si es una “trampa de valor”.

¿Cómo encontrar rápidamente acciones con alta rentabilidad por dividendo?

La forma más sencilla es usar un screener de acciones. Por ejemplo, en Dividend.com:

1. Busca en el menú la opción “Screener”
2. Haz clic en el icono de embudo para filtrar
3. Configura un umbral mínimo de rentabilidad (por ejemplo, más del 4%), y también puedes filtrar por capitalización, crecimiento de dividendos, etc.
4. Ordena por “YIELD” de mayor a menor

Por lo general, una rentabilidad superior al 4% ya se considera bastante alta.

Resumen de acciones con rentabilidad superior al 4% en 2020-2023

Aquí tienes un resumen de algunos activos que han mantenido una rentabilidad superior al 4% durante los últimos años (algunos ejemplos representativos):

De la tabla se puede ver que los REITs, las empresas de almacenamiento y transporte de petróleo y gas, y las telecomunicaciones son las principales fuentes de alta rentabilidad por dividendo. Pero recuerda: la rentabilidad alta es solo el punto de partida, no el destino final.

¿Cómo invertir en acciones con altos dividendos?

Una vez que has filtrado y analizado tus opciones, llega el momento de la inversión real.

Si buscas mantenerlas a largo plazo y recibir dividendos, puedes comprarlas directamente a través de tu broker. Si prefieres mayor flexibilidad y apalancamiento, puedes considerar productos CFD.

Ejemplo de pasos básicos para operar con CFD:

1. Usa el screener para seleccionar tus acciones objetivo
2. Abre una cuenta en la plataforma de trading
3. Inicia sesión
4. Deposita fondos haciendo clic en “Depositar”
5. Busca la acción por código o nombre
6. Decide si comprar o vender según el análisis
7. Ingresa cantidad, apalancamiento y otros parámetros y confirma
8. Monitorea en tiempo real en la sección de “Posiciones”

Si no estás familiarizado con el proceso, lo recomendable es usar primero una cuenta demo con fondos ficticios, practicar varias veces y familiarizarte antes de arriesgar dinero real.

Rentabilidad en efectivo vs otras formas de rentabilidad

Es importante aclarar que en la mayoría de las acciones en EE. UU., los dividendos son en efectivo. La rentabilidad en efectivo se calcula dividiendo los dividendos en efectivo por el precio de la acción, y muestra cuánto dinero en efectivo puedes obtener por cada acción comprada.

A diferencia de inversiones que dependen de la variación del precio para obtener beneficios, los dividendos en efectivo son relativamente estables y no se ven afectados por las fluctuaciones diarias del mercado. Por eso, muchos inversores conservadores prefieren acciones con altos dividendos: porque, pase lo que pase, sus dividendos llegarán.

Resumen

Las acciones con altos dividendos pueden ofrecer ingresos en efectivo estables, pero no siempre cuanto más alto, mejor. Lo fundamental es:

1. Entender qué significa realmente la rentabilidad por dividendo y no dejarse engañar por cifras superficiales
2. Analizar también el Payout Ratio, los estados financieros y otros indicadores
3. Priorizar sectores tradicionales como REITs, energía y servicios públicos
4. Crear tus propios criterios de selección en lugar de seguir ciegamente tendencias
5. Reinvertir periódicamente los dividendos para aprovechar el interés compuesto

Con estas técnicas y conocimientos, podrás identificar rápidamente los activos con alta rentabilidad por dividendo de calidad, y construir una cartera que genere flujo de caja constante.