## ¿Cuándo se fortalecerá el dólar australiano frente al dólar taiwanés? Análisis de las tres principales variables para entender la tendencia futura del dólar australiano

El dólar australiano es una de las cinco monedas con mayor volumen de negociación a nivel mundial, y el par AUDUSD también es uno de los más activos. Como representante de las monedas de alto rendimiento, el dólar australiano fue en el pasado un favorito para operaciones de arbitraje, pero en los últimos diez años su desempeño ha sido decepcionante. Desde principios de 2013, el dólar australiano se ha depreciado más del 35%, muy por debajo de las expectativas. Entonces, ¿por qué el dólar australiano sigue débil? ¿Existe alguna oportunidad de reversión en el futuro? Esto también afecta directamente el rendimiento del tipo de cambio AUD/NT$.

### Tres causas fundamentales del debilitamiento a largo plazo del dólar australiano

El comportamiento del dólar australiano frente al dólar taiwanés y al dólar estadounidense está estrechamente relacionado. Para entender por qué el dólar australiano ha estado sin fuerza durante tanto tiempo, es necesario analizar tres aspectos:

**Desaparición de la ventaja en diferencial de tasas**
Antes, las altas tasas de interés en Australia convertían al dólar australiano en un objetivo popular para operaciones de diferencial de tasas. Pero con la tendencia global a la reducción de tasas, el Banco de Reserva de Australia (RBA) tiene actualmente una tasa de efectivo de aproximadamente 3.60%, y la ventaja en diferencial se ha reducido significativamente. La política del Banco Central de Estados Unidos (Fed) sigue siendo fuerte, y la ventaja en tasas en dólares sigue existiendo, lo que dificulta que el dólar australiano recupere atractivo.

**Dependencia de las materias primas y demanda débil de China**
La economía australiana depende en gran medida de las exportaciones de mineral de hierro, carbón y energía, por lo que esencialmente el dólar australiano es una "moneda de materias primas". Cuando la economía china está fuerte, los precios de las materias primas suben y el dólar australiano se fortalece; en caso contrario, se presiona a la baja. Entre 2023 y 2024, la recuperación de China no ha sido suficiente, los precios de las materias primas permanecen bajos, y esto genera una presión a largo plazo sobre el dólar australiano, que también afecta al AUD/NT$.

**Dificultad para desafiar la hegemonía del dólar**
En los últimos diez años, el índice del dólar estadounidense ha subido un 28.35%, y monedas principales como el euro, yen y dólar canadiense se han depreciado frente al dólar. Esto refleja un fenómeno global: el ciclo de fortaleza del dólar aún no ha terminado. En este contexto, incluso si el dólar australiano rebota, es probable que encuentre resistencia en las zonas de máximos anteriores.

### ¿Cuándo podrá el dólar australiano recuperarse? Perspectiva a mediano plazo y señales a seguir

Para juzgar la tendencia futura del AUD/NT$ y del AUD/USD, los inversores deben seguir de cerca tres factores:

**Orientación de la política monetaria del RBA**
Recientemente, se ha mencionado que el RBA podría subir tasas en 2026. El Commonwealth Bank of Australia (CBA) estima que el pico de tasas podría llegar a 3.85%. Si la inflación persiste y el mercado laboral se mantiene sólido, el RBA mantendrá una postura hawkish, ayudando a que el dólar australiano recupere su diferencial de tasas. Pero si las expectativas de subida de tasas no se materializan, el soporte del AUD se verá claramente reducido.

**Fuerza de la recuperación económica de China**
La estructura de exportación de Australia está centrada en materias primas, y la demanda china es la variable más importante. Cuando la infraestructura y la actividad manufacturera en China se recuperan, los precios del mineral de hierro suelen subir, beneficiando al dólar australiano. Por el contrario, incluso si los precios de las materias primas reaccionan al alza en el corto plazo, el AUD puede experimentar un patrón de "subir y bajar".

**Interacción entre el dólar y el sentimiento de riesgo global**
El ciclo de política de la Fed sigue dominando los mercados de divisas globales. En un entorno de reducción de tasas, la debilidad del dólar estadounidense suele favorecer a monedas de riesgo como el AUD; pero si aumenta la aversión al riesgo y el capital vuelve al dólar, el AUD puede caer incluso sin cambios en sus fundamentos.

### Tendencias recientes y oportunidades de rebote

En la primera mitad de 2025, los precios del mineral de hierro y del oro subieron considerablemente, y la Fed inició un ciclo de reducción de tasas, lo que llevó a que los fondos fluyeran hacia activos de riesgo. El AUD/USD alcanzó un nivel de 0.6636 en ese período. Durante ese tiempo, el dólar australiano se apreció aproximadamente un 5-7%, lo que también apoyó el tipo de cambio AUD/NT$.

Sin embargo, en una escala temporal más larga, el potencial de subida del dólar australiano sigue siendo limitado. Cada vez que el AUD se acerca a zonas de máximos anteriores, la presión vendedora aumenta claramente, reflejando una confianza limitada en la moneda. Las políticas arancelarias de EE. UU. afectan las exportaciones de materias primas, debilitando aún más la posición del dólar australiano como moneda de materias primas.

### Divergencias en las previsiones de las principales instituciones

Las opiniones sobre la futura tendencia del AUD varían entre las principales instituciones financieras:

**Optimistas**
Morgan Stanley estima que el AUD/USD podría subir a 0.72 para finales de 2025, apoyado por la postura hawkish del RBA y los precios de las materias primas. El modelo de Traders Union predice un promedio de aproximadamente 0.6875 para finales de 2026 (rango de 0.6738 a 0.7012), y un aumento a 0.725 para finales de 2027, destacando la fortaleza del mercado laboral australiano y la recuperación de la demanda de materias primas.

**Conservadores**
UBS considera que, aunque la economía australiana es resistente, la incertidumbre en el comercio global y los cambios en la política de la Fed limitarán la subida del AUD, estimando que el tipo de cambio se mantendrá cerca de 0.68 a finales de año. Los economistas del CBA son más cautelosos y pronostican que el AUD alcanzará su pico en marzo de 2026, pero podría volver a caer hacia fin de año.

### Consejos de inversión en AUD/NT$

La tendencia del AUD/NT$ está estrechamente relacionada con la del AUD/USD, y también influye la evolución del dólar taiwanés. Para captar los puntos de inflexión en las posiciones largas y cortas del AUD, los inversores deben seguir de cerca:

Datos económicos de Australia y señales de política del RBA, recuperación económica de China y comportamiento de los precios de las materias primas, tendencia del dólar estadounidense y volatilidad del riesgo global, cambios en la fortaleza relativa del NT$.

Para que el dólar australiano realmente salga de una tendencia alcista a medio y largo plazo, deben cumplirse simultáneamente tres condiciones: que el RBA vuelva a una postura hawkish, que la demanda de China mejore sustancialmente, y que el dólar estadounidense entre en una fase de debilitamiento estructural. Si solo se cumple una de estas condiciones, el AUD probablemente se mantendrá en un rango de fluctuación, en lugar de una subida unidireccional.

### Oportunidades de trading del dólar australiano

El AUD/USD, como uno de los pares más líquidos y activos del mercado, presenta una tendencia relativamente fácil de analizar a medio y largo plazo. Los inversores pueden aprovechar el trading con margen en divisas para captar movimientos del AUD, implementando estrategias de compra y venta.

A corto plazo, el soporte proviene de la postura hawkish del RBA y del fortalecimiento de las materias primas, pero a medio y largo plazo hay que estar atentos a la incertidumbre económica global y a posibles rebotes del dólar. Se estima que en la primera mitad de 2026, el AUD oscilará entre 0.68 y 0.70. El dólar australiano no caerá mucho más, dado que los fundamentos australianos son sólidos y el RBA mantiene una postura relativamente hawkish; pero tampoco llegará a superar 0.80 fácilmente, ya que las ventajas estructurales del dólar estadounidense aún persisten.

La presión a corto plazo proviene principalmente de la volatilidad en los datos económicos de China, mientras que las perspectivas a largo plazo son alcistas gracias a la recuperación de las exportaciones de recursos australianos y del ciclo de materias primas. Los inversores deben seguir de cerca estas variables para ajustar sus estrategias en AUD/NT$ y AUD/USD.