Más allá de Chips: La verdadera bonanza de la IA podría estar en las acciones de software este año

La Revolución de los Agentes de IA Apenas Comienza

Mientras todos estaban concentrados en las acciones de semiconductores y proyectos de infraestructura, el verdadero derivado del potencial de crecimiento logarítmico podría estar en las empresas de software de IA. 2026 podría ser el punto de inflexión donde las acciones de software de IA finalmente roben el protagonismo a los hardware. ¿El catalizador clave? Los agentes de IA—sistemas autónomos que entienden el contexto, la intención y pueden ejecutar tareas de forma independiente. Analicemos tres empresas posicionadas para capitalizar este cambio.

SoundHound AI: La Voz como Interfaz del Agente de IA

SoundHound AI (NASDAQ: SOUN) empezó como una plataforma de reconocimiento de voz, pero está evolucionando hacia algo mucho más grande: una plataforma de IA con agentes impulsada por voz. Aquí está el motivo por el cual esto importa: a medida que los agentes de IA se vuelvan algo común, la capacidad de entender el lenguaje natural y la intención del usuario será fundamental.

Los números cuentan la historia. Los ingresos se más que duplicaron en los primeros nueve meses de 2025, y la compañía ya ha asegurado una tracción significativa en el mercado:

• Penetración profunda en automoción (asistentes activados por voz en vehículos)
• Expansión en tecnología de restaurantes (ordenes por voz)
• Adquisición de Amelia para desarrollar sus capacidades de agentes de IA y acceder instantáneamente a clientes en salud, servicios financieros y retail

La plataforma Amelia 7 de SoundHound está en plena implementación, los márgenes brutos se están expandiendo y la dirección espera un EBITDA positivo pronto. ¿El riesgo? La ejecución en la escalabilidad. Pero la tendencia parece sólida.

Salesforce: El Guardián de Datos Subestimado

Salesforce (NYSE: CRM) fue descartada como una empresa rezagada en IA, pero esa narrativa está cambiando. Cuando los agentes de IA necesitan datos limpios, organizados y confiables para operar, Salesforce se vuelve una infraestructura crítica—el sistema de registro de datos de clientes en servicios, marketing y ventas para miles de empresas a nivel global.

La adquisición de Informatica selló el acuerdo. Al combinar capacidades de integración de datos con la plataforma de datos de clientes existente de Salesforce, la compañía se posiciona como la fuente autorizada para datos empresariales—exactamente lo que necesitan los agentes de IA.

Su solución Agentforce está experimentando una tracción explosiva:

• $540 millones de ingresos anuales en el último trimestre, un aumento del 330%
• La flexibilidad en precios (por asiento o por consumo) impulsa la adopción
• Integración en Slack, Tableau y en el conjunto principal de productos

En términos de valoración, Salesforce está cotizando barato:

• Relación P/S futura por debajo de 5.5x
• Relación P/E futura alrededor de 20x
• Ratio PEG por debajo de 0.65 (cualquier valor por debajo de 1 indica subvaloración)

La acción ha sido golpeada, pero los fundamentos están mejorando rápidamente.

Snowflake: El Data Warehouse en la Nube que se Queda

Snowflake (NYSE: SNOW) opera un data warehouse en la nube que permite a las empresas almacenar y acceder a datos en múltiples proveedores de nube sin dependencia de un proveedor—al menos en la parte frontal. Una vez que los datos se trasladan a Snowflake, es notablemente difícil extraerlos.

La compañía también está aprovechando la ola de los agentes de IA con Snowflake Intelligence, que permite a los clientes construir y desplegar agentes de IA propios con acceso seguro a los datos. Aquí está lo interesante:

• Más de 1,200 clientes usando activamente Snowflake Intelligence
• $100 millones de ingresos por IA en ritmo ya establecido
• Último trimestre: crecimiento del 29% en ingresos
• Retención neta de ingresos del 125% en 12 meses
• Número récord de nuevos clientes

Originalmente descartada como una vulnerabilidad en IA, Snowflake ha demostrado que los escépticos estaban equivocados en todos los frentes.

El Hilo Común: Datos + Agentes de IA = Apalancamiento

¿Qué conecta a estas tres empresas? Todas se sitúan en la intersección de dos mega-tendencias:

1. Los agentes de IA requieren datos confiables – Interfaces de voz (SoundHound), registros de clientes limpios (Salesforce) y data warehouses en la nube (Snowflake) son fundamentales para construir agentes de IA que realmente funcionen a escala.

2. Cada una ha cambiado a capturar valor de IA – Han pasado de “¿cómo sobrevivimos a la IA?” a “¿cómo obtenemos beneficios de la IA?” Agentforce, Amelia 7 y Snowflake Intelligence son sus respuestas.

El plan para 2026 ya no consiste en apostar por los diseñadores de chips. Se trata de encontrar la infraestructura de software sin la cual los agentes de IA no pueden operar. Estas tres acciones representan diferentes ángulos sobre esa misma oportunidad.