Oportunidades en el mercado bursátil tras el terremoto: Comprender la lógica de inversión en acciones conceptuales relacionadas con terremotos

El “Efecto Terremoto” en el mercado de valores de Taiwán

El 3 de abril de 2024, el día en que ocurrió un terremoto en Taiwán, el índice principal de Taiwán abrió con una caída de 158 puntos, situándose en 20270 puntos. Pero lo interesante fue que todo el mercado mostró una clara diferenciación: mientras las acciones de industrias tradicionales sufrían, un grupo de acciones especiales subía en contra de la tendencia, incluso alcanzando el límite máximo de subida, como China Steel Structure, y las acciones de acero, cemento y cables también se tiñeron de rojo. Este grupo de acciones que aprovechó la tendencia se conoce como las “acciones con concepto de terremoto”.

¿Por qué el terremoto impulsa la subida de estas acciones?

Las acciones con concepto de terremoto suelen destacar en momentos de desastre, en realidad reflejan una lógica de mercado sencilla: los desastres naturales suelen significar oportunidades de reconstrucción.

Cuando un terremoto destruye edificios, infraestructura y diversas instalaciones, se requiere una gran cantidad de materiales de construcción, servicios de ingeniería y equipos para la recuperación. Es esta expectativa la que hace que los inversores automáticamente presten atención a empresas relacionadas con los siguientes sectores:

Empresas de construcción y materiales — Los terremotos causan daños en edificios, lo que estimula la demanda de materiales resistentes a terremotos, cemento y acero. Tras el terremoto de abril de 2024, las acciones de cemento como Taiwan Cement y Jia Cement subieron más del 1.5%, y las de acero como Hung y Chun Yuan más del 3%, reflejando esta lógica.

Industria médica y de rescate — Los terremotos causan víctimas, y la demanda de equipos médicos y medicamentos aumenta rápidamente, lo que genera un incremento temporal en los pedidos de empresas relacionadas.

Infraestructura eléctrica y de comunicaciones — Los terremotos destruyen redes eléctricas y de comunicación, por lo que estas empresas necesitan ofrecer rápidamente equipos de reparación. Las acciones de cables como Huaxin también subieron más del 1% tras el terremoto.

Monitoreo y alerta sísmica — Los proveedores de estos servicios tecnológicos ganan atención debido a la mayor preocupación social y gubernamental por la prevención de desastres.

Casos específicos: desempeño de las acciones tras el terremoto de abril

Explosión a corto plazo de China Steel Structure (2013.TW)

El día del terremoto de abril de 2024, el precio de China Steel Structure saltó abruptamente hasta el límite máximo, alcanzando 66.3 TWD. Esta acción fue la estrella del día. Sin embargo, este rendimiento brillante no duró mucho: en un mes, el precio cayó de más de 60 TWD a alrededor de 55.

A medio plazo, China Steel Structure, como líder en estructuras de acero, ya tiene pedidos para el próximo año. Los informes del primer trimestre de 2024 muestran ingresos de 4.645 mil millones de TWD, beneficios netos de 118 millones, y un EPS de 0.59 TWD, con un rendimiento estable pero con espacio limitado para crecer.

Continúa en ascenso Taiwan Cement (1101.TW)

Taiwan Cement mantuvo una tendencia alcista desde marzo, pero su impulso no proviene únicamente del concepto de terremoto. La compañía se benefició de la estabilidad del mercado nacional del cemento, además de que su inversión en la producción de concreto de alto rendimiento en Yadong ha sido muy valorada en la construcción de rascacielos. El terremoto fue solo un catalizador a corto plazo, y el crecimiento a largo plazo sigue sustentado en fundamentos sólidos. En junio, los ingresos consolidados de Taiwan Cement alcanzaron 13,659 millones de TWD, un aumento del 54.94% interanual, reflejando la verdadera fortaleza de la compañía.

Alta volatilidad de Huaxin (1605.TW)

Tras un breve repunte en abril, Huaxin rápidamente retrocedió y entró en una fase de consolidación. Aunque su negocio de cables se benefició del plan de red eléctrica resistente de Taipower, la caída del precio internacional del níquel por debajo de 20,000 USD provocó una disminución en los ingresos del sector de recursos. En los primeros cinco meses, los ingresos consolidados fueron de 71,443 millones de TWD, un descenso del 15.59% respecto al año anterior, indicando que el potencial de recuperación por el concepto de terremoto es limitado.

El concepto de terremoto en las acciones de EE. UU.

En el mercado estadounidense también existe un patrón similar. Los contratistas de ingeniería suelen beneficiarse de la reconstrucción tras desastres:

AECOM（ACM） — Como uno de los principales contratistas gubernamentales en EE. UU., sus negocios incluyen autopistas, puentes, instalaciones de agua, etc. Los proyectos federales de ayuda tras desastres naturales se convierten en una fuente importante de ingresos.

Fluor（FLR） — También contratista gubernamental, con servicios integrales de ingeniería, compras, construcción y fabricación. La reconstrucción post-desastre aumenta su volumen de negocios.

Quanta Services（PWR） — Especializada en infraestructura para energía, petróleo, gas y telecomunicaciones. La reparación de equipos de comunicación y energía dañados por terremotos es su especialidad.

La trampa de las acciones con concepto de terremoto: oportunidades a corto plazo vs riesgos a largo plazo

¿Qué nos dice la historia?

Al revisar los tres grandes terremotos en Taiwán en los últimos 25 años —el de 1999, 2016 y 2018— surge una regla clara: el impacto en los precios de las acciones suele durar solo una o dos semanas.

El terremoto de 1999 fue el más severo, incluso con suspensión de operaciones durante una semana. Pero después de una semana, el mercado volvió a la lógica de los fundamentos, y las ganancias excesivas de las acciones con concepto de terremoto desaparecieron, regresando a su valor real. La situación en abril de 2024 fue exactamente igual: la buena performance de estas acciones duró solo alrededor de una semana.

Riesgos que deben conocer los inversores

Primero, el terremoto en sí es impredecible. No puedes planear con anticipación ni saber cuándo ocurrirá o qué alcance tendrá. Esta incertidumbre conlleva un riesgo enorme.

En segundo lugar, el impacto en las finanzas a largo plazo de las empresas suele ser limitado. Para la mayoría de las compañías cotizadas, un desastre natural no altera sus fundamentos. China Steel Structure, tras el límite máximo, cayó rápidamente, y Huaxin, por la caída del precio del níquel, también mostró que al final, el valor de las acciones vuelve a reflejar la situación real de la empresa.

Además, la salud del sector es el factor decisivo. Taiwan Cement mantiene su tendencia alcista no por el terremoto, sino porque sus inversiones en proyectos propios muestran un rendimiento sobresaliente y sus ingresos alcanzan nuevos máximos. Esa es la verdadera fuerza que respalda el precio de sus acciones.

Estrategia racional para invertir en acciones con concepto de terremoto

¿Corto plazo vs largo plazo?

Si quieres aprovechar el concepto de terremoto, debes entender que se trata de un juego de tiempo limitado. Una vez que ocurre el terremoto y empieza la especulación, tienes aproximadamente una a dos semanas para obtener beneficios. Si pierdes ese plazo, el precio de las acciones se “calmará” y volverá a los fundamentos.

Investiga y selecciona empresas con valor real

En lugar de seguir ciegamente el concepto de terremoto, investiga aquellas empresas con demanda sostenida en zonas sísmicas:

• Estado de pedidos a largo plazo de empresas de materiales y construcción resistentes a terremotos
• Crecimiento real en los resultados de los proveedores de infraestructura
• La dirección y escala de las inversiones en infraestructura gubernamental

El éxito de Taiwan Cement radica en que el terremoto es solo un catalizador a corto plazo, y lo que realmente impulsa el precio de sus acciones son sus proyectos de inversión y crecimiento en resultados.

La gestión del riesgo es fundamental

Dado que las acciones con concepto de terremoto son muy volátiles, los inversores deben:

• No apostar en exceso
• Establecer claramente puntos de toma de ganancias y de corte de pérdidas
• No esperar que un terremoto salve a una empresa con fundamentos débiles

Conclusión

Las acciones con concepto de terremoto reflejan una reacción anticipada del mercado a la demanda de reconstrucción tras desastres. Este fenómeno no es raro, y una lógica similar se aplica tras otros desastres naturales o eventos importantes. Pero los inversores racionales deben entender que: las ondas emocionales a corto plazo se calmarán, y las ganancias a largo plazo provienen de los fundamentos de las empresas.

Las oportunidades en acciones con concepto de terremoto son reales, pero la ventana es muy corta. Si decides participar, haz tu tarea, establece límites de riesgo y recuerda: las buenas empresas ya valen la pena por sí mismas, no necesitan un desastre para recordarte que debes invertir en ellas.