¿Cómo se mueven los precios de las acciones? La verdadera causa son la oferta y la demanda

Cuando observas que el precio de las acciones sube, baja o simplemente no sabes dónde va en el mercado, ¿alguna vez te has preguntado qué fuerza está detrás de ello? La respuesta es oferta (supply) y demanda (demand) - dos fuerzas básicas que hacen que el precio baile. Entenderlas bien te permitirá ver más allá de lo que la mayoría de los traders pasan por alto.

¿Qué son realmente la demanda y la oferta?

Para simplificar al máximo, demand( = la voluntad de comprar y supply) = la voluntad de vender. No hay más que eso, no es complicado.

Al graficar estas dos fuerzas en un gráfico de precio y volumen, obtienes dos líneas: una que sube (supply) y otra que baja (demand). El punto donde se cruzan - que es el equilibrio (equilibrium) - es donde el precio y el volumen de transacción se detienen temporalmente.

¿Pero por qué se detienen? Porque en ese punto:

• Si el precio sube, los vendedores ofrecen más, pero los compradores se detienen → hay exceso de stock → el precio debe bajar.
• Si el precio baja, los compradores quieren más, pero los vendedores reducen su oferta → hay escasez → el precio debe subir.

La demanda y su comportamiento: la única regla es que cuando el precio sube, la demanda baja

La ley de la demanda dice que la cantidad que los consumidores quieren comprar tiene una relación inversa con el precio: si el precio sube, la demanda disminuye; si baja, aumenta. Esto se explica por dos efectos:

Efecto ingreso (Income Effect): Cuando el precio baja, tu poder adquisitivo real aumenta, por lo que puedes comprar más.

Efecto sustitución (Substitution Effect): Cuando el producto A se vuelve más barato en comparación con el B, optas por comprar A.

Además del precio, otros factores que afectan la demanda son:

• Ingresos de los consumidores
• Precios de otros productos relacionados
• Preferencias
• Número de consumidores
• Expectativas de precios futuros
• Estaciones, políticas gubernamentales, tecnología y confianza

La oferta: cuando el precio sube, los vendedores están dispuestos a ofrecer más

La ley de la oferta es opuesta a la demanda: a mayor precio, mayor oferta; a menor precio, menor oferta. Esto se debe a que:

• Cuando el precio es alto, los márgenes de ganancia por unidad son mayores, por lo que los productores están más motivados a vender.
• Cuando el precio es bajo, los márgenes son estrechos, y prefieren vender en otros mercados o reducir su producción.

Otros factores que influyen en la oferta:

• Costos de producción
• Precios de productos sustitutos
• Número de competidores
• Tecnología
• Expectativas de precios futuros
• Condiciones climáticas, políticas fiscales, tipos de cambio y acceso a financiamiento

En los mercados financieros, la demanda y oferta son aún más dinámicas

En el mercado de acciones, la demanda y oferta fluctúan mucho más, dependiendo de factores complejos y entrelazados.

La demanda de acciones aumenta cuando:

• La economía crece, las tasas de interés son bajas → los inversores buscan mayores retornos en el mercado accionario.
• Hay abundancia de liquidez → dinero fluye hacia el mercado.
• La confianza es alta → buenos resultados y perspectivas positivas.

La oferta de acciones aumenta cuando:

• Las empresas deciden emitir nuevas acciones → hay más acciones en el mercado.
• Se realizan IPOs → aumento en la cantidad de valores.
• Cambian las regulaciones → restricciones de venta se relajan.

La verdadera causa del movimiento del precio es el desequilibrio entre estas dos fuerzas

El mercado de acciones se basa en un equilibrio, pero ese equilibrio no es estático. Es como una piedra equilibrada que siempre está inclinándose hacia un lado u otro:

• Cuando la demanda gana a la oferta → más compradores que vendedores → precio 📈
• Cuando la oferta gana a la demanda → más vendedores que compradores → precio 📉
• Cuando ambos están en equilibrio → el precio se mantiene en un rango, sin una dirección clara

Aquí es donde los traders analizan todo en el gráfico.

Cómo operar en zonas de demanda y oferta - Ejemplo de la vida real

Los traders técnicos suelen usar la técnica de “Zonas de Demanda y Oferta” para captar momentos de compra y venta. Funciona así:

( 1. Cuando el precio cae tras una noticia negativa )Supply gana(

Resumen:

• El precio cae fuerte )Drop### - hay mucha oferta
• Se estabiliza en la parte baja (Base) - los compradores comienzan a entrar
• Cuando el precio sube fuerte (Rally) - se invierte la tendencia

Se llama Zona de Demanda Drop Base Rally (DBR). Los traders compran en el punto donde el precio rompe la línea superior.

( 2. Cuando el precio sube tras una buena noticia )Demand gana(

Lo opuesto:

• El precio sube fuerte )Rally### - los compradores dominan
• Se estabiliza en la parte superior (Base) - los vendedores se relajan
• Cuando llega a cierto punto, venden con fuerza y el precio cae fuerte (Drop) - se invierte la tendencia

Se llama Zona de Oferta Rally Base Drop (RBD). Los traders venden en el punto donde el precio rompe la línea inferior.

( 3. Cuando la tendencia continúa y la demanda o la oferta siguen fuertes

Si las noticias son buenas y continúan:

• El precio sube )Rally( → descansa en una base )Base### → continúa subiendo (Rally)

Esto se llama Rally Base Rally (RBR), en tendencia alcista.

Si las noticias malas persisten:

• El precio cae (Drop) → descansa en una base (Base) → sigue cayendo (Drop)

Esto se llama Drop Base Drop (DBD), en tendencia bajista.

Uso de zonas de demanda y oferta en análisis fundamental

Los analistas fundamentales ven la demanda y oferta desde otra perspectiva:

Precio de la acción = la voluntad de compra de esa empresa (la oferta son las acciones disponibles) y los factores que hacen que los inversores cambien de opinión son:

• Resultados trimestrales
• Proyecciones de crecimiento
• Cambios en la estructura del negocio

Si hay buenas noticias → los inversores quieren comprar → demanda aumenta → están dispuestos a pagar más → precio 📈 Si hay malas noticias → los inversores quieren vender → oferta aumenta → están dispuestos a vender a menor precio → precio 📉

Uso de demanda y oferta en análisis técnico

Los traders técnicos leen la demanda y oferta directamente en las velas y en el movimiento del precio:

1. Price Action con velas:

• Velas verdes grandes = demanda fuerte, compradores activos
• Velas rojas grandes = oferta fuerte, vendedores activos
• Doji (apertura y cierre en el mismo nivel) = equilibrio, sin tendencia clara

2. Tendencia del mercado:

• Nuevos máximos = demanda fuerte, tendencia alcista
• Nuevos mínimos = oferta fuerte, tendencia bajista
• Rango lateral = equilibrio, sin tendencia definida

3. Soportes y resistencias:

• Soporte = zona donde la demanda espera, el precio no suele bajar más allá
• Resistencia = zona donde la oferta espera, el precio no suele subir más allá

Factores que los inversores suelen pasar por alto en demanda y oferta

Además del precio, hay otros factores importantes a considerar:

Por la demanda:

• Políticas macroeconómicas
• Nivel de dinero en circulación
• Confianza del mercado

Por la oferta:

• Emisión de nuevas acciones
• Venta de acciones por parte de directivos
• IPOs recientes
• Cambios regulatorios

Resumen: ¿Qué son demanda y oferta y por qué son importantes?

Demand( = fuerza de compra Supply) = fuerza de venta El precio = resultado del enfrentamiento entre estas dos fuerzas

Ya sea invirtiendo a largo plazo o haciendo trading técnico, si comprendes que el movimiento del precio surge del desequilibrio entre demanda y oferta, podrás entender muchas cosas que otros pasan por alto.

El siguiente paso es aplicar esto a los precios reales del mercado. Parece sencillo, pero requiere mucha práctica para dominarlo.