Comprender qué significa cerrar una posición: concepto central en futuros y operaciones bursátiles

¿Qué significa cerrar una posición?

Cerrar una posición es esencialmente terminar tu operación. Ya sea en acciones, futuros o opciones, cerrar una posición implica liquidar total o parcialmente tu posición y salir del mercado.

En pocas palabras, ¿qué significa cerrar una posición? Representa el punto final de una operación — solo al cerrar una posición puedes determinar si fue rentable o con pérdida. Muchos principiantes a menudo confunden abrir y cerrar posiciones, pero en realidad estos conceptos representan los extremos de una transacción.

**Ejemplo: ** Supón que tienes una buena perspectiva sobre las acciones de Apple(AAPL), y compras 100 acciones a 100 dólares cada una. En ese momento, has abierto una posición — has establecido una posición larga. Luego, el precio sube a 110 dólares, y decides vender las 100 acciones completas, esa venta es el cierre de la posición. Solo después de cerrar la posición puedes confirmar que ganaste 1,000 dólares de beneficio.

Abrir y cerrar posiciones: los dos lados de la operación

Abrir y cerrar posiciones son conceptos opuestos. Abrir una posición es ingresar al mercado y comenzar una operación, en ese momento solo tienes una posición abierta, pero el resultado aún no está definido; cerrar una posición es terminar activamente o pasivamente esa operación, asegurando el resultado final de ganancia o pérdida.

Durante el período de tenencia, puedes aumentar o reducir tu posición según las cambios del mercado, pero mientras tengas una posición abierta, sigues enfrentando el riesgo de la volatilidad del mercado.

Consejo importante (atención inversores en acciones de Taiwán): El mercado de Taiwán opera con un sistema de liquidación “T+2”. Esto significa que las acciones vendidas hoy en cierre de posición, los fondos no se acreditarán hasta pasado mañana. Por lo tanto, al planificar la liquidez, debes reservar suficiente tiempo.

Volumen de posiciones abiertas: un indicador para entender la profundidad del mercado

El volumen de posiciones abiertas se refiere a la cantidad total de contratos en mercados de futuros u opciones que aún no han sido cerrados o entregados. Es un indicador clave para evaluar la participación del mercado y la fuerza de la tendencia.

¿Qué significa un aumento en el volumen de posiciones abiertas?

• Entrada continua de nuevos fondos al mercado
• La tendencia actual (ya sea alcista o bajista) probablemente continuará
• Ejemplo: si el índice de Taiwán sube y el volumen de posiciones abiertas también aumenta, indica un impulso alcista sólido

¿Y qué implica una disminución en el volumen de posiciones abiertas?

• Los inversores están cerrando sus posiciones
• La tendencia actual está llegando a su fin
• El mercado podría revertir o entrar en consolidación

Señal de advertencia: si el índice de Taiwán sube pero el volumen de posiciones abiertas disminuye, generalmente indica que el movimiento alcista está siendo impulsado por compras de cobertura de posiciones cortas, no por nuevos largos, por lo que la base del aumento puede no ser sólida.

Liquidación forzada: el mayor riesgo del trading con apalancamiento

La liquidación forzada ocurre principalmente en futuros o en operaciones apalancadas. Debido a que este tipo de operaciones permite a los inversores usar margen para ampliar su volumen de trading, si el mercado se mueve en contra, las pérdidas pueden superar rápidamente el capital invertido.

¿Cómo funciona la liquidación forzada?

Cuando las pérdidas en tu cuenta reducen el margen de mantenimiento por debajo del nivel requerido, el broker emitirá una notificación de llamada de margen(Margin Call). Si no puedes aportar fondos para cubrir el margen en el plazo establecido, la plataforma cerrará automáticamente tus posiciones, y eso es una liquidación forzada.

Ejemplo real: Supón que compras un mini futuro de Taiwán con un margen inicial de 46,000 yuanes. Si el mercado se mueve en contra y tus pérdidas reducen el margen de mantenimiento por debajo de 35,000 yuanes, recibirás una llamada de margen. Si no aportas fondos, el broker cerrará tus posiciones a precio de mercado — esto es una liquidación forzada.

La liquidación forzada puede ser devastadora: no solo pierdes todo tu capital, sino que también puedes deber dinero. Por ello, los inversores que usan apalancamiento deben:

• Tener una disciplina sólida en gestión de riesgos
• Establecer claramente niveles de stop-loss y take-profit
• Monitorear constantemente su cuenta
• Considerar usar menor apalancamiento o incluso operar sin apalancamiento

Transferencia de contratos: una lección imprescindible para futuros

La transferencia de contratos es una operación exclusiva de futuros, que consiste en convertir un contrato próximo a vencimiento en uno de meses posteriores. Por ejemplo, si tienes un contrato de oro de diciembre, pero quieres mantener una posición alcista en oro, necesitas transferir ese contrato a uno de enero antes de su vencimiento.

¿Por qué es necesario transferir?

Cada contrato de futuros tiene una fecha de vencimiento clara (el tercer miércoles de cada mes en Taiwán). Si tienes una visión a largo plazo sobre un activo y no quieres cerrar la posición, debes hacer una transferencia; de lo contrario, el contrato se cerrará automáticamente en la fecha de vencimiento.

Costos de la transferencia:

Implica costos por diferencia de precio:

• Contango(Contango): Cuando el precio del contrato de mes más lejano es mayor que el del mes cercano. Transferir en esta situación implica vender barato y comprar caro, generando costos
• Backwardation(Backwardation): Cuando el precio del contrato de mes más lejano es menor que el del cercano. Transferir en esta situación puede generar beneficios

Recomendación para inversores en Taiwán: Muchos brokers nacionales e internacionales ofrecen servicios automáticos de transferencia, pero es fundamental entender sus reglas, costos y momentos de ejecución. La transferencia manual, aunque requiere acción propia, permite escoger el mejor momento y precio para hacerlo.

Si solo operas en acciones o divisas, no necesitas preocuparte por la transferencia de contratos; solo debes entender los conceptos de cierre, posiciones abiertas y liquidación forzada.

¿Cuándo abrir una posición? Una evaluación científica del momento de entrada

Decidir cuándo abrir una posición debe basarse en múltiples factores, no solo en intuiciones o seguir la corriente. Aquí un proceso sistemático de evaluación:

Paso 1: Confirmar el entorno del mercado general

Primero, verifica si el índice ponderado está en tendencia alcista (el precio por encima de las medias móviles, con mínimos y máximos ascendentes). Cuando el mercado está en alza, las probabilidades de éxito en abrir posiciones en acciones individuales son mayores; en mercados bajistas, se recomienda ser cauteloso o limitar el tamaño de la posición.

Paso 2: Analizar los fundamentos de las acciones

Selecciona activos con crecimiento en resultados, aumento en ingresos y apoyo de políticas industriales (como semiconductores, energías verdes). Evita abrir en acciones con deterioro en resultados o problemas financieros.

Paso 3: Buscar señales técnicas claras

• Ruptura de resistencia: Cuando el precio rompe una zona de consolidación o un máximo previo, acompañado de volumen creciente, suele indicar entrada de nuevos compradores
• Evitar señales de reversión no confirmadas: Cuando el precio cae bruscamente pero no rompe mínimos anteriores y el volumen disminuye, puede ser una señal de caída inminente
• Indicadores complementarios: Cruces de MACD, RSI saliendo de zonas de sobreventa, pueden confirmar la entrada

Paso 4: Planificar el riesgo con anticipación

Antes de abrir, define un nivel de stop-loss (por ejemplo, un 3%-5% por debajo del precio de entrada), y evalúa cuánto estás dispuesto a perder. No pongas todo en una sola operación para evitar riesgos excesivos en un solo activo.

La clave para abrir una posición es: “Seguir la tendencia general, tener soporte en la acción, señales claras y control del riesgo”.

¿Cuándo cerrar una posición? Para asegurar ganancias y proteger el capital

Cerrar una posición es la verdadera prueba en la práctica — no solo termina la operación, sino que determina la ganancia o pérdida final.

**Principios clave para cerrar: ** Seguir la tendencia, detener pérdidas a tiempo, y evitar la avaricia.

Alcanzar objetivos predeterminados

Desde el inicio, establece metas de ganancia (por ejemplo, un 10% de subida, o tocar una media móvil). Cuando se alcanzan, realiza cierres parciales para asegurar beneficios y evitar que las ganancias se evaporen. En mercados muy fuertes, puedes dejar parte de la posición para seguir ganando, pero ajusta los niveles de toma de ganancias (por ejemplo, cerrar si el precio cae por debajo de la media móvil de 5 días).

Activar el stop-loss

Ya sea un stop fijo (por ejemplo, pérdida del 5%) o técnico (por ejemplo, romper soporte o media móvil de entrada), una vez alcanzado, hay que ejecutar sin dudar. “El stop-loss es la lección básica en inversión” — esto en Taiwán se sabe muy bien. Retrasar el cierre solo agranda la pérdida.

Cambios en los fundamentos

Si la acción presenta resultados peores de lo esperado, alta participación de directivos en garantías, o políticas desfavorables, incluso sin llegar al stop-loss, lo mejor es cerrar primero. La deterioración fundamental suele anticipar caídas fuertes.

Señales técnicas de reversión

Velas largas en negro, ruptura de medias móviles importantes (20, 60 días), volumen en caída, o divergencias en indicadores (precio en máximos pero RSI sin seguir) son señales para cerrar. La técnica es una herramienta común en análisis de inversores taiwaneses.

Necesidad de liquidez

Si aparece una mejor oportunidad o necesitas fondos para otra inversión, puedes cerrar posiciones débiles para liberar capital, optimizando la asignación y evitando que fondos queden atrapados en acciones débiles o que pierdas oportunidades en acciones fuertes.

Lo más importante en el cierre es evitar la avaricia y la indecisión. Tener reglas claras y cumplirlas estrictamente es la única forma de proteger ganancias y gestionar riesgos en inversión.