2026 Primer día de negociación: #BTC ha entrado oficialmente en la «fase impulsada por fondos»

El 2 de enero, $BTC BTC spot #ETF ingreso neto diario de 4.71 mil millones de dólares.
El significado de esta cifra es mucho más importante que “si sube o no hoy”.
Porque justo antes, en noviembre y diciembre:
ETF de BTC spot con salidas netas acumuladas de aproximadamente 4,57 mil millones de dólares
Incluyendo una salida neta de 1,09 mil millones en diciembre
Muchos minoristas en el rango de 90K–93K entraron en pánico y vendieron en pérdidas
Y ahora—
Las instituciones compraron casi una décima parte en un solo día.
Al mismo tiempo, aparecen tres señales clave de fondos:
🟢 La hoja de balance de la Reserva Federal creció aproximadamente 594 millones de dólares en la semana
🟢 La posición de la nueva ballena superó las 100,000 BTC (aproximadamente 12 mil millones de dólares)
🟢 BTC rebotó de 87.5K a 93K (+6.8%)
Esto no es casualidad, es un cambio estructural en la estructura de fondos.
El aumento en 2025 se basa en narrativas
El aumento en 2026, en dinero real
El mercado entra en su segunda fase.
01｜Tres señales clave que ocurren “simultáneamente”
Señal uno: Los ETF están invirtiendo la presión vendedora
¿Qué ha pasado en los últimos dos meses?
Los minoristas entran en pánico en los niveles altos
Salidas continuas de ETF
Sentimiento extremadamente pesimista
Y el 2 de enero:
Ingreso neto diario de 4.71 mil millones de dólares
El más alto desde el 11 de noviembre de 2025
¿Y qué significa esto?
👉 Las instituciones están comprando en los niveles en que los minoristas están vendiendo en pérdidas
Aquí algunos hechos clave adicionales:
El IBIT de BlackRock representa cerca del 70% del volumen de trading de ETF de BTC spot
Un solo ETF posee 770,000 BTC
El volumen total de trading de ETF de criptomonedas en EE. UU. ya supera los 2 billones de dólares
Los ETF ya son la autopista para que las instituciones asignen BTC.
Señal dos: La Fed termina “extraer liquidez” y empieza a “reponerla”
Desde marzo de 2022, la Fed ha estado realizando QT:
La hoja de balance pasó de 9 billones a 6.6 billones
Se retiraron aproximadamente 2.4 billones de dólares en liquidez
Todos lo han experimentado:
2022: Nasdaq -33%, BTC -65%
2023: subidas de tasas + FTX + múltiples quiebras
Pero ahora, la dirección ha cambiado.
El 1 de diciembre de 2025: QT oficialmente termina
Desde enero, la Fed cambia a “gestión de reservas mediante compras (RMP)”
Datos más recientes:
WALCL creció 594 millones de dólares en la semana
Esto no es QE, pero ya no es una política de contracción.
Para BTC, solo hay una interpretación:
👉 La base de liquidez ha sido confirmada en su fondo
Señal tres: La nueva ballena está tomando posiciones
Los datos en cadena son muy claros:
Las nuevas direcciones superaron las 100,000 BTC
Tether compró 8,888 BTC en la noche de Año Nuevo
Los poseedores a largo plazo se están acumulando
Pero hay un punto polémico que aclarar:
CryptoQuant señala:
Algunas “ballenas acumuladoras” podrían ser carteras internas de exchanges
Tras filtrar, la conclusión es:
Las grandes ballenas tradicionales (direcciones antiguas) están vendiendo ligeramente en niveles altos
Las compras reales provienen de: ETF + nuevas ballenas (direcciones dispersas)
Y esto no es algo negativo.
👉 Esto es una sucesión generacional en los chips
👉 La estructura del mercado es más saludable y las posiciones más dispersas
02｜¿Por qué las instituciones siempre entran cuando los minoristas venden en pérdidas?
Primera capa: La dirección de la liquidez decide el resultado
La historia no se repite exactamente, pero rima:
2020 QE → BTC de 3,800 a 69,000
2022–2023 QT → colapso de todos los activos de riesgo
2026: Fin del QT, mejora marginal de la liquidez
Una vez que la dirección cambia, los fondos actúan con anticipación.
Segunda capa: Los ETF cambian las reglas del juego
Antes del ETF:
Carteras frías
Llaves privadas
Riesgo regulatorio
Costos operativos
Después del ETF:
Un par de clics en la cuenta de un broker
Puede incluirse en fondos de pensiones, FO, fondos soberanos
Liquidez extremadamente alta
La salida de diciembre refleja el sentimiento de los minoristas;
La entrada de enero, la disciplina de las instituciones.
Tercera capa: La estructura de costos de las nuevas ballenas es diferente
Costos de las viejas ballenas: unos pocos cientos o miles de dólares
Costos de las nuevas ballenas: entre 50,000 y 70,000 dólares
Para las primeras, 90K es el objetivo final
Para las segundas, 90K es solo el comienzo
Tether es el ejemplo más típico:
Compra BTC con un 15% de beneficio cada trimestre
Ejecutado durante 10 trimestres consecutivos
Costo promedio de 51,117 dólares
Ganancias flotantes ya superan los 3,5 mil millones de dólares
No es suerte, es una compra institucionalizada.
03｜Tres riesgos que no se pueden ignorar
Riesgo uno: Los datos de las ballenas están sobreestimados
Carteras internas ≠ compras reales
Lo que impulsa realmente el precio son las compras pequeñas continuas
Los ETF son el motor principal
Esto es típico de un mercado alcista lento.
Riesgo dos: La expansión de balance es “limitada”
Actualmente es RMP, no QE:
Mucho menor que en 2020
No habrá “subida irracional”
👉 Esta tendencia no es un mercado alcista descontrolado, sino una tendencia lenta liderada por fondos
Riesgo tres: La diferencia de tiempo entre minoristas e instituciones
Las instituciones miran 4 años
Los minoristas, 4 semanas
El resultado siempre es:
Pánico minorista → compra institucional
FOMO minorista → venta institucional
Ya se mostró en noviembre y diciembre.
04｜2026 vs 2025: Diferencias esenciales
2025: impulsado por narrativas
Halving
Lanzamiento de ETF
Predominancia de expectativas
2026: impulsado por fondos
Incremento marginal de la liquidez de la Fed
Compra continua en ETF
Asignación a largo plazo por instituciones
Las narrativas disminuirán,
pero el dinero permanecerá.
Este mercado se asemeja más al período 2019–2024 dorado,
que a la locura de BTC en 2021.
05｜Tres conclusiones para inversores comunes
Primero, mira el flujo de fondos, no las velas
Entradas en ETF
Hoja de balance de la Reserva Federal
Poseedores a largo plazo en cadena
Estas son más importantes que cualquier indicador.
Segundo, lo anti-humano
Compra en pánico
Vende en euforia
De lo contrario, siempre serás liquidez.
Tercero, acepta un mercado lento
Subida mensual del 5–10%
Durante 12–18 meses
Correcciones del 15–20%, no desplomes totales
De hecho, esta es la mejor fase para aprovechar.
Última frase
Cuando empiezas a estudiar “el flujo de fondos”,
y no “predecir precios”,
ya estás por delante de la mayoría.
En diciembre, los minoristas vendieron en pérdidas en 93K.
En enero, las instituciones aumentaron en 87K.
La diferencia, justo aquí.