#美联储利率政策 La expectativa de que los rendimientos de los bonos estadounidenses vuelvan a subir al 4% se está intensificando; con solo observar las acciones de los operadores en esta ola, se puede ver que el mercado está preparando una gran jugada. Se han invertido 80 millones de dólares en primas, y las 171153 posiciones de contrato han aumentado un 300% en una semana, lo cual no es un volumen que puedan manejar los minoristas: la sensibilidad de las grandes instituciones siempre es la más aguda.

Lo crucial es que el ritmo de recorte de tasas de la Reserva Federal ahora se ha convertido en una incógnita. Los inversores están sopesando los datos económicos y las declaraciones de los funcionarios de la Fed, lo que indica que las expectativas del mercado sobre las políticas futuras todavía están en un juego de vaivén. El rendimiento a 10 años ha bajado del 4.20% al 4.16%, una fluctuación aparentemente pequeña, pero el efecto de apalancamiento en el mercado de opciones amplifica estas variaciones en los beneficios.

Si estás siguiendo estrategias relacionadas con los bonos estadounidenses con expertos, ahora debes prestar especial atención a su lógica de gestión de riesgos. Este tipo de mercado macroeconómico impulsado por factores macro, la configuración del stop loss en una sola posición es crucial: si la señal de política de la Fed se revierte inesperadamente, el rendimiento puede cambiar rápidamente en sentido contrario. Se recomienda ajustar la proporción de seguimiento según tu tolerancia al riesgo, en lugar de apostar a ciegas en una sola dirección. Después de todo, la depreciación del valor temporal de las opciones es una cuchilla invisible; una apuesta que parece tener una alta tasa de éxito también puede sufrir pérdidas en términos de coste temporal.