Litio 2024: La inversión que define el siglo XXI

A estas alturas, nadie discute que el litio es el material que impulsará la transición energética global. Desde fabricantes como Tesla, Toyota, Honda y BYD hasta gobiernos enteros, todos han apostado por esta realidad: los vehículos eléctricos dominarán las carreteras, y con ellos, la demanda de litio se disparará.

Por qué el litio es ahora o nunca

La Unión Europea, China y Estados Unidos ya han puesto fecha de caducidad a los motores de gasolina: 2035. Eso no es una sugerencia, es ley. Significa que, obligatoriamente, solo circularán vehículos eléctricos en los principales mercados mundiales. Sin litio, esto es imposible.

Las baterías de iones de litio son la única tecnología viable a escala masiva hoy. Sí, existen investigaciones sobre sodio y otros materiales, pero están al menos una década atrás. Esto deja el camino completamente despejado para que el litio consolide su dominio hasta 2035 y más allá.

La matemática es simple: demanda > oferta

Durante los últimos 5 años, el precio del litio se ha multiplicado. Pasó de rondar los 24 dólares por tonelada a cotizarse cerca de los 70 dólares por tonelada. Pero lo mejor está por venir.

El fenómeno clave: la producción de litio crece lento, pero la demanda de vehículos eléctricos crece acelerado. Esta brecha casi garantiza que los precios suban, posiblemente superando los 100 dólares por tonelada en los próximos años.

Los productores de litio no necesitan ser innovadores ni obsesionarse con tendencias de consumo. Simplemente: extraen más litio, ganan más dinero. Es rentabilidad garantizada.

Las opciones para invertir en litio

Litio como commodity

Puedes comprar litio directamente en algunas plataformas. Tus ganancias escalarían con el precio del mineral. Funciona, pero los rendimientos son limitados comparado con otras alternativas.

Las empresas extractoras: el núcleo duro

Aquí está la carne del asunto. Las compañías que extraen litio tienen años de éxito prácticamente asegurados.

SQM (Sociedad Química y Minera, Chile): Principal productor mundial. Opera en el Atacama y Antofagasta. Desde 2020, sus acciones experimentaron un crecimiento sostenido. La desventaja: toda su operación está centralizada en Chile, lo que limita su flexibilidad geográfica.

Albemarle (EE.UU.): Segunda potencia en extracción. Controla minas en el Salar de Atacama y Nevada. Ha multiplicado su valor por cinco desde 2020. Su diversificación geográfica le da más estabilidad que SQM.

Tianqi Lithium (China): Domina el hemisferio oriental, particularmente China. Mientras SQM y Albemarle lideran Occidente, Tianqi alimenta el boom de vehículos eléctricos asiáticos. Rendimiento excelente desde 2021.

Fabricantes de baterías: la zona gris

Las empresas que compran litio para fabricar baterías son atractivas, pero aquí va un aviso: muchas no están especializadas únicamente en baterías, así que sus acciones no reflejan fielmente el éxito de este segmento.

Tesla: Sorprendentemente, también entra aquí. Aunque es conocida como fabricante de vehículos eléctricos, integra la fabricación de baterías en sus gigafábricas. Además, produce Powerwalls (baterías para hogares) e instala sistemas de almacenamiento masivo para plantas solares y eólicas. Las acciones pueden rebotar tras correcciones recientes.

Panasonic (Japón): Principal proveedor de baterías para Tesla. Produce volúmenes enormes, pero como multinacional diversificada, su desempeño en baterías no se refleja claramente en el precio de sus acciones.

CATL (China): Uno de los mayores fabricantes de baterías asiáticos. Cubre tanto vehículos eléctricos como sistemas de almacenamiento residencial. Cotiza por encima de los $400 tras recuperarse de correcciones, con potencial alcista significativo.

Solid Power: Especializada exclusivamente en baterías para EV, pero muy reciente. Es una apuesta de alto riesgo/alto retorno. Si su tecnología falla, pierde valor rápidamente. Si triunfa, puede ser el próximo unicornio.

Fabricantes de vehículos eléctricos: la apuesta de largo plazo

Son probablemente la inversión más segura, pero la competencia es feroz y las preferencias pueden cambiar.

Tesla: Lideró la revolución EV y sigue dominando. Aunque las acciones sufrieron correcciones, mantiene liderazgo en EE.UU. y Europa, siendo tercera en China. Su integración vertical la posiciona bien para el futuro.

Toyota (Japón): De las primeras fabricantes tradicionales en adaptarse. Segunda cuota de mercado de EV en Occidente. Las acciones muestran tendencia alcista pronunciada.

BYD (China): Líder absoluto en China, con distancia considerable sobre competidores. Sigue el modelo Tesla: integra fabricación de componentes clave, incluyendo baterías de iones de litio. Esto reduce dependencia de terceros y permite precios más competitivos.

Nota importante: BYD se cotiza como BYDDY en algunos mercados. No confundir con Boyd Gaming Corporation (ticker BYD), que es una empresa de casinos sin relación alguna.

ETFs de litio: la opción cómoda

Si prefieres delegar la gestión, los ETFs especializados ofrecen diversificación automática.

Global X Lithium and Battery Tech ETF (LIT): El más conocido y con más recorrido. Rendimiento del 0.98% en 2022, pero 9.41% lo que va de 2023. Correlación clara con empresas como SQM, Tianqi y BYD. Excelente opción para comenzar.

Amplify Lithium and Battery Technology ETF (BATT): Menos recorrido que LIT, pero selección sólida de extractores y fabricantes de EV. Casi dobló el capital entre 2020 y 2023. Rendimiento similar al de LIT.

WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF (CHRG): Muy reciente, apenas meses de historial. Demasiado incertidumbre a largo plazo. Úsalo solo si buscas diversificar con mayor riesgo.

¿Es ahora el momento de invertir en litio?

El veredicto: Sí, probablemente el mejor momento es antes de que otros se despierten.

Las regulaciones ya están vigentes. Las empresas ya están comprando. La demanda ya está creciendo. Los precios ya están subiendo. Lo que aún no ha ocurrido es la masificación de estas inversiones en carteras minoristas.

A corto y medio plazo (próxima década), la demanda de litio superará la oferta. Las empresas extractoras multiplicarán ganancias. Los fabricantes de baterías se consolidarán. Los productores de EV ganarán cuota de mercado.

A largo plazo (más de 15 años), nuevos materiales como sodio eventualmente competirán con litio, pero eso está años en el futuro.

Riesgos que no puedes ignorar

• Algunas empresas de litio cotizan sobrevaloradas hoy
• No todas generan retornos similares; la selección importa
• Tecnologías alternativas avanzan (aunque lentamente)
• Concentración geográfica: Chile domina la producción, lo que crea riesgo político y de suministro

La realidad del siglo XXI

Invertir en litio ahora es equivalente a invertir en petróleo en 1880. El combustible fósil dominó un siglo. El litio dominará el próximo. Las carreteras no desaparecerán. Los vehículos tampoco. Pero sí cambiarán de motor. Y ese cambio empieza hoy.

Quienes retrasan sus capitales del petróleo y gas hacia empresas de EV y litio tienen un runway de una década prácticamente garantizado. No es especulación, es anticipación de una transición ya legislada.

Las preguntas que debes hacerte ahora: ¿Quieres esperar a que todos inviertan para después lamentar no haberlo hecho antes? ¿O reconoces que el litio es central en la economía del próximo siglo y actúas en consecuencia?