Swap es el costo que afecta tus ganancias: profundizando en el mecanismo

Cuando piensas en los costos de hacer trading, la mayoría de los traders piensan primero en el Spread y la Comisión, pero hay otra cosa que suele ser pasada por alto, especialmente por los principiantes: Swap, que si no se gestiona bien, puede hacer que tus ganancias desaparezcan silenciosamente.

¿Qué significa Swap y por qué es importante?

Swap es la comisión que se cobra cuando mantienes una posición abierta durante la noche, en términos financieros se llama “Overnight Interest” o “Rollover Fee”. Es simplemente los intereses que debes pagar o recibir por mantener una posición de trading por más de un día.

Razones por las que existe el Swap

En lugar de ver el Swap solo como una comisión arbitraria del bróker, la realidad es más compleja. El origen del Swap es la diferencia de tasas de interés (Interest Rate Differential), que es más evidente en el trading de Forex.

Cuando operas con pares de divisas, por ejemplo EUR/USD, en realidad estás:

• En una operación de Compra EUR/USD: pidiendo prestado USD y comprando EUR
• En una operación de Venta EUR/USD: pidiendo prestado EUR y comprando USD

Cada moneda tiene su propia tasa de interés establecida por su banco central, como USD por la FED, EUR por el BCE. Cuando pides prestada una moneda, pagas intereses, y cuando mantienes una moneda, recibes intereses. El Swap es la diferencia neta entre estos intereses.

Ejemplo: si la tasa de interés del EUR = 4.0% anual y la del USD = 5.0% anual:

• Comprar EUR/USD: ganas 4.0% pero pagas 5.0% → diferencia = -1.0% (pierdes)
• Vender EUR/USD: pagas 4.0% pero recibes 5.0% → diferencia = +1.0% (ganas)

¿Por qué la mayoría de nosotros perdemos Swap?

En teoría, deberías recibir un Swap positivo, pero en la práctica, el bróker añade su propia comisión de gestión. Por lo tanto, aunque la diferencia de tasas sea positiva, el Swap que recibes puede reducirse o volverse negativo. Por eso, el Swap Long y el Swap Short nunca son iguales.

Tipos de Swap que los traders deben conocer

Swap Positivo (Swap positivo)

Cuando recibes dinero cada noche que mantienes la posición, esto sucede cuando la tasa de interés del activo que compras es mayor que la del activo que pides prestado (después de las comisiones del bróker)

Swap Negativo (Swap negativo)

Cuando debes pagar dinero cada noche, situación común que ocurre cuando la tasa de interés del activo que compras es menor que la del activo que pides prestado.

Swap Triple (Triple Swap)

Aquí es donde los traders novatos suelen equivocarse. Normalmente, el Swap se calcula por día, pero hay un día en la semana en que se calcula como 3 veces, porque el mercado Forex cierra sábado y domingo, pero los intereses siguen acumulándose. El bróker suma el cálculo de esos 3 días, generalmente en la noche del miércoles (desde miércoles a jueves), debido al ciclo de liquidación T+2 del mercado Forex.

Cómo calcular el Swap en la plataforma de trading

En MT4/MT5

1. Ve a Market Watch
2. Haz clic derecho en el activo (como EUR/USD)
3. Selecciona Specification
4. Busca Swap Long y Swap Short (que suelen mostrarse en Puntos)

En plataformas modernas

Los brókers actuales suelen mostrar esta información claramente en la sección “Introducción” o “Detalles del activo”, indicando un porcentaje (%) por noche, lo cual es más fácil de calcular.

Cómo calcular detalladamente el costo del Swap

Método 1: desde unidades de Puntos (MT4/MT5)

Swap = (Tasa de Swap en Puntos) × (Valor de 1 Punto)

Ejemplo:

• Operando 1 lote de EUR/USD con Swap Long = -8.5 Puntos
• Para EUR/USD, 1 lote, 1 punto = $1 USD$1
• Swap por noche = -8.5 × ###USD(
• Para un Swap de 3 días = -8.5 × 3 = -25.5 USD

) Método 2: desde porcentaje (%) por noche Swap = (Valor total de la posición) × (Tasa de Swap %)

Ejemplo:

• Operando 1 lote de EUR/USD a 1.0900
• Comisión nocturna = -0.008%
• Valor total = 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Swap = 109,000 × (-0.008 ÷ 100) = -8.72 USD
• Para 3 noches = -8.72 × 3 = -26.16 USD

Punto clave: El Swap se calcula sobre el valor total de la posición, no sobre el margen. (Si usas apalancamiento 1:100 para abrir 1 lote, solo necesitas un margen de 1,090 USD. La pérdida por Swap de 8.72 USD representa un 0.8% del margen por noche. Esto explica por qué el Swap puede convertirse en un costo oculto muy importante.

Oportunidades y riesgos del Swap

) Riesgos

• Ganancias consumidas: Puedes ganar 30 USD por la diferencia de precio, pero tras descontar el Swap de 3 días, solo te quedan 4 USD.
• Presión psicológica: Cuando el mercado está lateral ###Sideways(, el Swap negativo genera pérdidas diarias, forzando a cerrar la posición antes de lo planeado.
• Riesgo por apalancamiento: El Swap se calcula sobre el valor total, no sobre el margen, por lo que puede aumentar la probabilidad de Margin Call.

) Oportunidades

• Carry Trade ###Estrategia de Carry(: Aprovechar el Swap positivo, pidiendo prestado en monedas con tasas bajas )JPY, CHF( y comprando monedas con tasas altas )AUD, NZD(, y recibiendo Swap positivo cada día. El riesgo es que el movimiento del tipo de cambio pueda anular las ganancias del Swap en el largo plazo.
• Cuenta sin Swap )Cuenta Islámica(: Muchos brókers ofrecen cuentas sin Swap para quienes mantienen posiciones overnight, sin cobrar comisión alguna. Es ideal para traders musulmanes y swing traders, aunque con spreads ligeramente mayores.

Resumen final

Comprender el Swap no es solo un conocimiento técnico, sino una forma de protegerse de costos ocultos. Para traders a corto plazo, el impacto puede ser mínimo, pero para quienes mantienen posiciones durante semanas o meses, el Swap puede ser un factor decisivo entre ganar o perder. Elegir un bróker transparente en la exhibición de datos de Swap te ayudará a planificar mejor tus operaciones.

La inversión conlleva riesgos y puede no ser adecuada para todos.