Valores: Conoce las herramientas de inversión que otorgan propiedad

La creación de una cartera de inversión diversificada debe comenzar por entender los tipos de activos disponibles. Los instrumentos de capital son una de las opciones para quienes están dispuestos a asumir riesgos a cambio de la oportunidad de obtener mayores rendimientos y desean tener participación en la propiedad de dichos instrumentos. Este artículo te ayudará a entender qué son los instrumentos de capital, sus diferentes tipos y en qué se diferencian de los instrumentos de deuda y acciones para que puedas tomar decisiones más informadas.

¿Qué son los instrumentos de capital? Características y propiedades básicas

Instrumentos de capital (Equity) son documentos que representan la propiedad en una entidad. Cuando un inversor compra instrumentos de capital, significa que posee una parte de la empresa. Estos documentos conllevan un riesgo mayor que la inversión en instrumentos de deuda, ya que en caso de quiebra de la empresa, los derechos de los tenedores de instrumentos de capital se sitúan después de los acreedores y accionistas preferentes.

Antes de invertir tu dinero en cualquier instrumento de capital, debes estudiar la organización que emite dicho instrumento, verificar si la empresa tiene fundamentos sólidos, qué potencial de crecimiento tiene y si está en una posición confiable. Aunque a veces la inversión puede requerir una cantidad de dinero no muy grande, el deseo de ver crecer nuestro negocio siempre debe estar presente.

¿Qué tipos de instrumentos de capital existen? Diferentes tipos de instrumentos de capital

Acciones ordinarias (Common Stock)

Acciones ordinarias representan la propiedad plena en la empresa. Los accionistas ordinarios tienen varios derechos importantes: pueden recibir dividendos de las ganancias anuales de la empresa, tienen derecho a votar en las reuniones de accionistas, en función de la proporción de acciones que poseen, y en caso de liquidación de la empresa, reciben la devolución de su inversión después de los acreedores y accionistas preferentes.

Acciones preferentes (Preferred Stock)

Acciones preferentes otorgan derechos de propiedad sobre los instrumentos de capital, pero tienen la potencialidad de recibir dividendos a una tasa preestablecida. Generalmente, los accionistas preferentes no tienen derecho a voto en las reuniones de accionistas. Sin embargo, en caso de liquidación de la empresa, reciben la devolución de su inversión antes que los accionistas ordinarios.

Warrant (Warrant)

Warrant (Certificado de opción) es un instrumento que otorga al tenedor el derecho a comprar o vender un activo subyacente a un precio y en una fecha determinada. Los inversores pueden obtener beneficios por la diferencia de precio al vender a otros inversores o recibir dividendos, dependiendo de la naturaleza del contrato.

Mercado de instrumentos de capital: lugares de compra y recaudación de fondos

El mercado de instrumentos de capital es un centro donde empresas y gobiernos pueden captar fondos de inversores interesados en instrumentos con vencimiento de más de 1 año. El mercado se divide en dos tipos principales:

Mercado primario (Primary Market)

El mercado primario es donde las empresas o el Estado crean y ofrecen nuevos instrumentos al público para captar fondos directamente. Los instrumentos ofrecidos en esta primera emisión se dividen en:

• Colocación privada (PP): oferta a un número limitado de personas, no más de 35, en un período de 12 meses, o a instituciones financieras según las regulaciones de la Comisión de Valores.

• Oferta pública (PO): oferta al público en general, que requiere aprobación de la Comisión de Valores siguiendo los procedimientos establecidos.

Mercado secundario (Secondary Market)

El mercado secundario es donde se negocian instrumentos ya emitidos y en circulación, bajo la supervisión general de la Comisión de Valores y la Bolsa de Valores. La Bolsa de Valores de Tailandia (SET) regula las transacciones. El mercado secundario incluye:

• Bolsa de Valores de Tailandia (SET): para grandes empresas con capital pagado de al menos 300 millones de baht.

• Bolsa de Múltiples Activos (MAI): para negocios medianos y pequeños con potencial, con capital pagado desde 20 millones de baht.

• Over-the-Counter (OTC): mercado donde compradores y vendedores realizan transacciones directamente entre sí.

Fondos mutuos de instrumentos de capital: inversión colectiva

Fondos mutuos de instrumentos de capital o Mutual Fund Securities son agrupaciones de muchos inversores para crear una cartera diversificada, gestionada por un administrador de fondos experto en gestión de inversiones.

En estos fondos, las inversiones de múltiples inversores se combinan y se invierten en diversos instrumentos como acciones, bonos u otros activos, según los objetivos del fondo. Cada inversor recibe unidades de participación (Unit) que representan su parte del fondo. El valor de estas unidades depende del valor total de los activos del fondo.

La ventaja de invertir en fondos mutuos es que quienes no tienen experiencia suficiente o no disponen de tiempo para seguir el mercado pueden beneficiarse de la gestión profesional. Además, esta inversión ayuda a reducir riesgos y aumentar las posibilidades de obtener mejores rendimientos.

Beneficios de invertir en instrumentos de capital

Elegir invertir en instrumentos de capital ofrece varios derechos y ventajas:

1. Gestión por expertos: Los fondos suelen contratar gestores con habilidades para seleccionar activos y construir carteras, permitiendo a los inversores beneficiarse de su experiencia sin necesidad de conocimientos profundos del mercado.

2. Diversidad de instrumentos: Los instrumentos de capital abarcan muchos tipos, desde acciones ordinarias, preferentes, warrants, hasta derivados como DW(.

3. Reducción de riesgos: La diversificación ayuda a disminuir riesgos y a mejorar las oportunidades de obtener rendimientos.

4. Comodidad: Los inversores pueden comprar y vender unidades de participación fácilmente, sin necesidad de analizar en detalle el mercado.

5. Diversificación efectiva: La inversión en instrumentos de capital tiene menor riesgo que invertir directamente en un solo activo, ya que la diversificación ayuda a mitigar riesgos relacionados con ciertos tipos de activos.

6. Obtención de dividendos: Los inversores pueden recibir beneficios en forma de dividendos anuales o pagos periódicos.

Riesgos y precauciones al invertir en instrumentos de capital

) Riesgo de acciones preferentes

El principal riesgo es la variación del precio: el valor de las acciones preferentes puede moverse en dirección opuesta a la esperada.

Riesgo de acciones ordinarias

El riesgo de las acciones ordinarias es más variado y complejo, incluyendo:

• Riesgo operacional de la empresa
• Riesgo de precio
• Riesgo de capacidad de pago de dividendos
• Riesgo por niveles de endeudamiento
• Riesgo legal

También existen riesgos macroeconómicos, como cambios en la situación económica, política o eventos impredecibles que pueden afectar a todo el mercado de inversión.

Instrumentos de capital, instrumentos de deuda y acciones: diferencias clave

Características de propiedad

Instrumentos de capital: el inversor se convierte en propietario de una parte de la empresa.

Instrumentos de deuda: el inversor se convierte en acreedor de la entidad o gobierno que emite el instrumento.

Acciones: el inversor se convierte en propietario de una parte de la empresa.

Nivel de riesgo y rendimiento

Instrumentos de capital: riesgo moderado a alto, con potencial de altos rendimientos.

Instrumentos de deuda: riesgo bajo, con rendimientos relativamente bajos y constantes.

Acciones: riesgo moderado a alto, con potencial de altos dividendos.

Naturaleza del contrato

Instrumentos de capital: no tienen un contrato financiero específico; la relación es de gestión empresarial.

Instrumentos de deuda: tienen contratos claros sobre pagos, tasas de interés y otras condiciones.

Acciones: regulaciones sobre derechos y obligaciones de los accionistas.

Forma de pago de beneficios

Instrumentos de capital: no hay pagos definidos; las ganancias se distribuyen como dividendos o aumentan el valor de las acciones.

Instrumentos de deuda: los tenedores tienen derecho a recibir intereses según lo acordado.

Acciones: los accionistas reciben dividendos de las ganancias de la empresa.

Tabla comparativa

Recomendaciones para elegir instrumentos de inversión

Los inversores pueden seleccionar según el tipo de instrumento que mejor se adapte a su tolerancia al riesgo y objetivos de rendimiento, para que la inversión cumpla realmente con sus metas.

Si buscas mayores rendimientos aceptando riesgos moderados y deseas tener participación en la propiedad de instrumentos, los instrumentos de capital son la opción más adecuada.

No olvides que evaluar tu inversión cada 3-6 meses es fundamental para ajustar tu cartera a las condiciones actuales de manera eficiente.