La ola impulsada por la tecnología barre Asia mientras la volatilidad de la moneda sigue siendo una preocupación persistente

El impulso de la subida impulsada por la inteligencia artificial en Wall Street el pasado viernes se trasladó a las operaciones asiáticas del lunes, impulsando al alza las bolsas regionales en general. La rally, liderada por fabricantes de semiconductores y electrónica, demostró ser resistente a pesar de las continuas dificultades con las divisas, en particular afectando al yen japonés.

Mercados regionales tras ganancias generalizadas

El índice de referencia Nikkei 225 de Japón lideró la subida, con un aumento del 1,8% hasta alcanzar 50.402,39, con las acciones de semiconductores y tecnología mostrando el mejor rendimiento. Tokyo Electron subió un 6,3%, mientras que Advantest escaló un 4,5%, aprovechando la creciente adopción de inteligencia artificial. Las acciones financieras y las empresas dependientes de las exportaciones también participaron en la tendencia alcista. En otros lugares, el Kospi de Corea del Sur superó a la mayoría de sus pares con un salto del 2,1%, el Taiex de Taiwán sumó un 1,6%, y el S&P/ASX 200 de Australia ganó un 0,9%. En la Gran China, el Hang Seng de Hong Kong avanzó marginalmente con un aumento del 0,1%, mientras que el Shanghai Composite registró un avance más respetable del 0,7% después de que las autoridades monetarias de China mantuvieran estables las tasas de interés preferentes de los préstamos, como se esperaba.

Presiones cambiarias y respuestas políticas

El yen japonés siguió siendo una fuente de tensión, continuando su trayectoria a la baja incluso después de que el Banco de Japón endureciera la política monetaria el viernes, elevando las tasas a un máximo de 30 años. Las operaciones tempranas del lunes vieron al yen cotizar alrededor de 157,40 por dólar, un nivel que provocó comentarios enérgicos por parte de las autoridades japonesas. Atsushi Mimura, representante del Ministerio de Finanzas de Japón en asuntos de divisas, emitió una advertencia clara: los reguladores están listos para intervenir contra la volatilidad excesiva. En su contexto, la tasa de cambio vigente implicaba valoraciones cercanas a 90.000 yenes por 100 dólares, subrayando la debilidad estructural de la moneda. Los funcionarios han aumentado su tono en cuanto a gestionar las oscilaciones excesivas en el mercado de divisas.

Catalizadores de Wall Street impulsando el sentimiento regional

El rebote del viernes en las bolsas estadounidenses proporcionó el impulso fundamental para el entusiasmo de compra en Asia. El S&P 500 subió un 0,9%, mientras que el Nasdaq compuesto avanzó un 1,3%, beneficiándose ambos de un sector tecnológico en resurgimiento. Nvidia lideró las ganancias en semiconductores con un rally del 3,9%, acompañado por la apreciación del 3,2% de Broadcom. Oracle mostró una fuerza excepcional, saltando un 6,6% tras anunciar una asociación estratégica que involucra operaciones de TikTok en el mercado estadounidense junto con los inversores Silver Lake y MGX, cada uno asegurando una participación del 15%.

Stephen Innes de SPI Asset Management resumió el estado de ánimo predominante: “Los mercados de acciones asiáticos están entrando con una tendencia constructiva, siguiendo la pauta del sólido rebote del viernes en las acciones estadounidenses y la creciente creencia de que el tramo final del año todavía pertenece a los toros.”

Vientos en contra que compensan el optimismo

No todos los segmentos participaron por igual en la subida del lunes. Los constructores de viviendas estadounidenses retrocedieron tras nuevos datos de vivienda que revelaron un debilitamiento en el impulso de las ventas residenciales. KB Home cayó un 8,5% en particular. Los indicadores de sentimiento del consumidor mostraron una mejora marginal en diciembre, aunque las lecturas permanecieron sustancialmente deprimidas en comparación con los niveles del año anterior, reflejando presiones inflacionarias persistentes, debilidad en el mercado laboral y disputas comerciales sin resolver.

La política del banco central sigue siendo decididamente cautelosa. A pesar de las recientes reducciones de tasas, la Reserva Federal mantiene la vigilancia, ya que las presiones de precios subyacentes continúan superando su objetivo del 2%. Los participantes del mercado anticipan en general que el banco central mantendrá su postura actual hasta la decisión de política de enero.

Los mercados de materias primas reflejan un apetito por el riesgo general

Los precios de la energía participaron en el ambiente constructivo del lunes. El crudo West Texas Intermediate subió un 1,2%, situándose cerca de 57,20 dólares por barril, mientras que los contratos de Brent alcanzaron los 61,17 dólares. El euro mantuvo la paridad frente al dólar en las operaciones de divisas, mientras los mercados de divisas digerían las divergencias de política de la semana en las principales economías.