Por qué las acciones IPO son interesantes para los inversores - Guía completa de la A a la Z

La inversión en el mercado de capitales tailandés ofrece varias vías, pero si deseas participar como propietario de una parte de la empresa desde el principio, las acciones IPO pueden ser una oportunidad que no debes dejar pasar. Según datos del mercado, se ha observado que algunas acciones aumentaron su precio en más del 200% en las primeras etapas. Este artículo te ayudará a entender en profundidad qué significa IPO, dónde seguir la información y cuáles son los pasos para registrarse.

¿Qué es una IPO? - Conceptos básicos que todo inversor debe conocer

Oferta Pública Inicial (IPO) o la emisión de valores al público por primera vez, es un proceso en el que una empresa decide abrir sus puertas al público general para participar en su negocio. El objetivo principal es captar fondos adicionales del mercado amplio para desarrollar y expandir sus operaciones.

Además del financiamiento, optar por una IPO también ayuda a construir confianza y reputación para la marca, bajo la supervisión de la Comisión de Valores y Bolsa (ก.ล.ต.) (Office of the Securities and Exchange Commission) y la Bolsa de Valores de Tailandia, lo que aumenta la confianza de los inversores.

Ventajas de invertir en acciones IPO

1. Control y transparencia

Al realizar una IPO, la empresa debe estar bajo una estricta supervisión de las autoridades y del mercado bursátil. La información financiera debe ser divulgada públicamente, proporcionando a los inversores datos suficientes para tomar decisiones informadas.

2. Distribución de poder y valor

Los nuevos accionistas se benefician de los resultados de la empresa de manera justa, en un mecanismo de reparto de beneficios equitativo.

3. Oportunidad de obtener ganancias a corto plazo

El precio de las acciones en la IPO suele establecerse a un valor relativamente bajo. Cuando la empresa cotiza en bolsa, el precio puede ajustarse significativamente en pocos días. Por lo tanto, si compras en la IPO, podrías ver retornos elevados rápidamente.

4. Ideal para inversores a largo plazo

Además de la especulación a corto plazo, las acciones IPO son una buena opción para quienes desean mantenerlas durante mucho tiempo y recibir dividendos.

5. No requiere estrategias complejas

Invertir en IPO no exige ser un analista experimentado; basta con estudiar la información básica de la empresa para decidir.

Aspectos negativos que los inversores deben tener en cuenta

1. Divulgación de información confidencial

Al entrar en IPO, la empresa debe divulgar estados financieros, información fiscal y operaciones al público, lo que puede ser aprovechado por competidores.

2. Costos elevados

El proceso de IPO implica costos considerables, desde la adecuación de sistemas internos, auditorías, asesoría legal, hasta los gastos de colocación de valores. Todo esto afecta los resultados de la empresa.

3. Pérdida de control

Tras la IPO, los fundadores (Founder) pueden no mantener la misma proporción de acciones. La junta directiva puede decidir destituir a altos ejecutivos, lo que reduce su poder de decisión.

4. Cambios en la estructura de gestión

Al cotizar en bolsa, la empresa debe contar con un consejo de administración y un comité de auditoría (Audit Committee), separados de la gestión diaria, lo que puede diferir de la estructura anterior.

Requisitos que las empresas deben cumplir para realizar una IPO

Las empresas que desean captar fondos mediante IPO deben cumplir con los requisitos de la Comisión de Valores y Bolsa y del mercado bursátil, tales como:

Estado de la empresa

• Ser una sociedad anónima o entidad legal según la ley tailandesa.
• Tener un patrimonio de al menos 300 millones de bahts antes de la emisión.

Resultados financieros

La empresa puede optar por uno de los siguientes criterios:

• Criterio de utilidad neta: Debe tener una utilidad neta acumulada superior a 50 millones de bahts durante 2-3 años consecutivos y al menos 30 millones en el último año.

• Criterio de valor de mercado: Valor de mercado (Market Capitalization) superior a 7,500 millones de bahts.

Historial operativo

• Tener más de 3 años de operaciones.
• La mayoría del equipo directivo y los miembros del consejo deben mantenerse durante más de 1 año.

Estructura de gestión

• Contar con un directorio independiente que cumpla con los requisitos.
• Tener un comité de auditoría (Audit Committee).
• No existir conflictos de interés.

Documentación y estándares

• Los estados financieros deben cumplir con las normas contables.
• Los auditores deben estar aprobados por la ก.ล.ต.
• Debe establecerse un fondo de reserva legal.

¿Dónde consultar información sobre IPO?

Los inversores pueden seguir la información sobre IPO a través de diferentes canales:

Sitio web de la SET (Bolsa de Valores de Tailandia)

• Ver la lista de empresas en proceso de evaluación (Upcoming IPO).
• Consultar precios de IPO y valor nominal.
• Descargar documentos adicionales de cada empresa.

Información que debes estudiar

• Propósito de la captación de fondos.
• Plazo de la oferta y precio.
• Valor total de la emisión.
• Perfil de la empresa y planes futuros.

Proceso que las empresas deben seguir para realizar una IPO

Antes de que las acciones IPO estén disponibles para que los inversores se inscriban, la empresa debe completar varias etapas:

1. Estudiar las regulaciones y contactar asesores financieros.
2. Preparar los documentos de autorización.
3. Convertirse en una sociedad anónima.
4. Determinar el precio de la IPO y realizar campañas de difusión.
5. Establecer un fondo de reserva y nombrar un registrador.
6. Crear el registro de accionistas y registrar en un sistema sin certificados físicos.
7. Presentar la solicitud de IPO a la ก.ล.ต.

Partes involucradas en el proceso de IPO

La IPO requiere la participación de varias partes:

• Bolsa de Valores de Tailandia (SET): Centro de compra y venta de valores.
• ก.ล.ต.: Verifica requisitos y aprueba la oferta.
• Auditores: Revisan los estados financieros según las normas.
• Asesores legales: Brindan asesoría y preparan documentos.
• Valoradores (Valuer): Evalúan el valor de los activos.
• Empresa TSD: Elabora el registro de accionistas.
• Underwriters ###Underwriter(: Distribuyen las acciones IPO.
• Asesores financieros: Asisten durante todo el proceso.

Cómo se determina el precio de las acciones IPO

El precio de IPO no es casualidad; resulta de un análisis cuidadoso. La mayoría de las veces, se establece a un valor bajo para atraer interés y facilitar ganancias.

La valoración se realiza mediante Book Building, un proceso de sondeo de la demanda de los inversores. Los asesores financieros usan esta información para fijar un precio adecuado.

Dos formas principales de comprar acciones IPO

) Método 1: Compra antes de la entrada al mercado ###Primary Market(

• Los inversores pueden inscribirse para comprar acciones IPO durante el período establecido.
• El precio de venta será menor que en la bolsa.
• Es una vía en la que muchos inversores esperan obtener altos retornos.
• La inscripción puede hacerse a través de SET, la página web de la empresa o bancos de inversión.

) Método 2: Compra después de la entrada al mercado (Secondary Market)

• Después de que la empresa cotiza, los inversores IPO iniciales pueden vender sus acciones en la bolsa.
• Quienes perdieron la oportunidad inicial pueden comprar en este mercado.
• Sin embargo, el precio puede ser mucho más alto que en la IPO.
• La volatilidad en los primeros días suele ser elevada.

Ejemplo de cálculo del valor de una acción en IPO

Supongamos que una empresa comienza con:

Escenario inicial

• Fundadores: 1,800,000 acciones.
• Valor nominal: 2 bahts por acción.
• Inversión total: 3,600,000 bahts.

Al entrar en IPO

• Emisión de nuevas acciones: 800,000.
• Precio IPO: 15 bahts por acción.
• Fondos recaudados: 12,000,000 bahts (800,000 × 15).

Después de IPO

• Total de acciones: 2,800,000.
• Los fundadores poseen: 69.23%.
• Los inversores IPO: 30.77%.
• Valor de las acciones de los fundadores: 27,000,000 bahts 15 × 1,800,000.

Lo importante:

• El valor nominal no cambia, pero el precio de IPO es mayor porque la empresa ya ha desarrollado su negocio.
• Si inicialmente se valoraba en 2 bahts, ahora en el mercado se estima en 15 bahts.

Impacto de la IPO en la economía y el mercado

La captación de fondos mediante IPO tiene efectos positivos en la economía:

• Impulsa el crecimiento: La empresa obtiene fondos para expandirse, creando más empleos.
• Genera confianza: La presencia de varias IPO indica una economía saludable.
• Beneficio para los inversores: La población puede participar en la propiedad de las empresas y obtener beneficios.

No obstante, si las empresas no captan fondos, podrían enfrentar dificultades y detener sus operaciones.

Resumen y consejos para inversores en IPO

Las acciones IPO son una vía interesante para todo tipo de inversores, ya sea para especular a corto plazo o para mantener a largo plazo y recibir dividendos.

Recuerda:

• Invertir en acciones no se trata de ser “experto” o “no experto”; se trata de “saber” o “no saber”.
• Cuanto más estudies, mayores serán tus oportunidades de éxito.
• Comprende el perfil de la empresa, el propósito de la captación y sus planes futuros.
• Sigue la información del SET regularmente.
• Considera los riesgos y no apuestes más de lo que puedas perder.

Con conocimiento y comprensión adecuados, invertir en acciones IPO puede ayudarte a construir una riqueza sostenible para tu futuro.