El AUD enfrenta presión mientras las apuestas de endurecimiento de la RBA chocan con la incertidumbre sobre el recorte de tasas de la Fed

El Dólar Australiano continúa su espiral bajista, cayendo por sexta sesión consecutiva, ya que las señales contradictorias de los principales bancos centrales generan dinámicas divergentes en las monedas. Mientras los participantes del mercado debaten sobre una posible subida de tipos de la RBA en breve, el Aussie lucha por ganar tracción frente a un resistente Dólar estadounidense, con el par cotizando por debajo del nivel de soporte crítico de 0.6600.

La postura hawkish de la RBA no logra apoyar al Aussie

Las expectativas de inflación al consumo en Australia subieron a 4.7% en diciembre, recuperándose del mínimo de tres meses de 4.5% en noviembre, ofreciendo posible munición a la Reserva Bank of Australia para justificar un endurecimiento de política. La valoración del mercado ahora refleja una probabilidad del 28% de una subida en febrero, aumentando a casi el 41% para marzo, con agosto casi completamente descontado para un aumento. Los principales bancos australianos, incluyendo Commonwealth Bank y National Australia Bank, han revisado sus pronósticos para reflejar ciclos de endurecimiento más tempranos de lo esperado, citando presiones inflacionarias persistentes en un entorno económico con capacidad limitada. La postura hawkish de la RBA en su reunión de diciembre reforzó estas expectativas.

A pesar de este entorno favorable para el Dólar Australiano, la moneda ha tenido dificultades para traducir las preocupaciones inflacionarias en interés de compra. La desconexión sugiere que los factores locales, aunque importantes, están siendo eclipsados por movimientos globales de divisas y la divergencia entre las trayectorias de política monetaria de Australia y EE. UU.

El Dólar estadounidense se fortalece ante la disminución de expectativas de recortes de tasas

El índice del Dólar (DXY) se mantiene estable en torno a 98.40, impulsado por la disminución de expectativas de recortes adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal. El último informe de empleo mostró un panorama complejo: las nóminas no agrícolas aumentaron en 64,000, superando ligeramente las previsiones, aunque las cifras de octubre sufrieron revisiones a la baja sustanciales. Al mismo tiempo, la tasa de desempleo subió a 4.6%, alcanzando su nivel más alto desde 2021, señalando un enfriamiento gradual en la dinámica del mercado laboral.

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, destacó recientemente un panorama económico mixto en sus comunicaciones, enfatizando que las presiones de precios persistentes van más allá de los factores relacionados con aranceles. Advirtió contra declaraciones prematuras de victoria sobre la inflación e indicó su preferencia por mantener las tasas. Los funcionarios de la Fed siguen divididos sobre la necesidad de un mayor alivio monetario en 2026, con proyecciones medianas que apuntan a solo una reducción de tasas, mientras algunos economistas argumentan que no habrá recortes en absoluto. Sin embargo, los operadores anticipan dos recortes durante el año.

La herramienta CME FedWatch sugiere que los futuros de fondos de la Fed están valorando una probabilidad del 74.4% de tasas sin cambios en la reunión de enero, frente a aproximadamente el 70% de hace una semana. Esta expectativa elevada de estabilidad en la política proporciona soporte estructural al Dólar estadounidense.

Datos económicos débiles en China afectan el sentimiento de riesgo

Los indicadores económicos chinos publicados el lunes mostraron un panorama decepcionante para el impulso del crecimiento. Las ventas minoristas solo aumentaron un 1.3% interanual en noviembre, muy por debajo del consenso del 2.9% y del dato de octubre del 2.9%. La producción industrial subió un 4.8% anual, por debajo del 5.0% previsto y del 4.9% anterior. La inversión en activos fijos se deterioró a -2.6% en lo que va del año, decepcionando respecto a las expectativas de -2.3% y marcando una caída respecto al -1.7% de octubre.

Estos datos más suaves de lo esperado en la economía china repercuten en el sentimiento de riesgo global, potencialmente restringiendo la demanda de monedas vinculadas a materias primas, como el Dólar Australiano, que se beneficia del consumo de materias primas en China.

Datos económicos en Australia muestran señales mixtas

La actividad manufacturera preliminar en Australia, medida por el PMI de Manufactura de S&P Global, subió a 52.2 en diciembre desde 51.6 previamente. Sin embargo, el PMI de Servicios retrocedió a 51.0 desde 52.8, mientras que el PMI Compuesto cayó a 51.1 desde 52.6, sugiriendo inconsistencias entre sectores. La Oficina de Estadísticas de Australia informó la semana pasada que la tasa de desempleo permaneció estable en 4.3% en noviembre, mejor que la expectativa del mercado del 4.4%. Sin embargo, el cambio en el empleo decepcionó, registrando -21,300 en noviembre frente a los 42,200 revisados de octubre, contra una previsión de aumento de 20,000.

Análisis técnico: AUD/USD apunta a objetivos más bajos

Desde una perspectiva técnica, el par AUD/USD ha roto el canal alcista en el gráfico diario, señalando un deterioro en el impulso alcista. El par cotiza por debajo de la media móvil exponencial de nueve días (EMA) en 0.6619, confirmando una dinámica de precios debilitada a corto plazo. El soporte inmediato se encuentra en el nivel psicológico de 0.6500, con un riesgo a la baja hacia el mínimo de seis meses de 0.6414, alcanzado el 21 de agosto.

Si el Aussie logra estabilizarse, la EMA de nueve días cerca de 0.6619 representa la primera resistencia. Una recuperación sostenida requeriría recapturar el canal alcista, apuntando al máximo de tres meses en 0.6685 y posteriormente a 0.6707, el nivel más alto desde octubre de 2024. Avances más agresivos podrían extenderse hacia la frontera superior del canal alcista cerca de 0.6760.

Rendimiento de cruces de divisas

El Dólar Australiano registró el rendimiento más débil frente al Yen japonés entre los principales pares de divisas hoy, reflejando la lucha más amplia del Aussie por soporte. Aunque el AUD ganó terreno marginal frente a varias monedas emergentes, su deterioro frente al USD y JPY subraya los vientos en contra actuales que enfrenta la moneda.

Para los inversores que siguen cruces de divisas, ya sea convirtiendo entre monedas como 32 libras a AUD o analizando dinámicas más amplias del mercado de divisas, el entorno actual refleja la interacción entre las señales de endurecimiento de la RBA y la incertidumbre persistente de la Fed, creando condiciones desafiantes para el Dólar Australiano a pesar de las presiones inflacionarias internas.

Perspectivas y conclusiones clave

El Dólar Australiano enfrenta vientos en contra estructurales a pesar de que las probabilidades de subida de la RBA aumentaron significativamente. La divergencia entre las expectativas de una política hawkish en Australia y la incertidumbre sobre recortes de tasas por parte de la Fed no ofrecen catalizadores claros para la recuperación del AUD a corto plazo. Los datos económicos chinos más débiles y las señales mixtas en la actividad doméstica aumentan el desafío. Desde el punto de vista técnico, el par ha roto de manera decisiva soportes clave, abriendo la puerta a pérdidas más profundas. Los inversores deben seguir de cerca las próximas comunicaciones de la RBA y los resultados de las reuniones de la Fed para obtener pistas direccionales, ya que la divergencia de políticas sigue siendo el tema dominante en la dinámica del AUD/USD.