La reducción de la tasa de la RBNZ desencadena una subida del NZD/USD, la moneda supera la marca de 0.5665

El Dólar de Nueva Zelanda se disparó frente a su homólogo estadounidense durante las primeras operaciones del miércoles en Asia, con el par NZD/USD avanzando hasta aproximadamente 0.5665. El catalizador de este movimiento provino de la esperada acción de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, donde los funcionarios redujeron la Tasa de Interés Oficial en 25 puntos básicos hasta el 2.25% durante su sesión de noviembre.

Por qué el Kiwi se fortaleció tras la decisión del RBNZ

La decisión de recortar la tasa llegó en medio de vientos en contra económicos, particularmente indicadores de crecimiento lentos y un sector inmobiliario tambaleante. A pesar de la reducción en los costos de endeudamiento, la moneda inicialmente encontró apoyo en los participantes del mercado que respondieron al anuncio de política. Los operadores esperan con interés la conferencia de prensa a las 2.00 GMT, donde el liderazgo del banco central elaborará sobre su proceso de toma de decisiones y perspectivas económicas.

El interés de compra inmediato en NZD refleja una dinámica compleja en los mercados de divisas. Aunque las tasas más bajas suelen debilitar una moneda, la decisión en sí misma proporcionó un impulso a corto plazo mientras los participantes del mercado se posicionaban en torno al anuncio. Mirando el panorama general, la diferencia de tasas entre Nueva Zelanda y Estados Unidos sigue siendo un factor crucial para el tipo de cambio NZD/USD, especialmente dado el divergente actual en las políticas monetarias.

La debilidad de la economía estadounidense presiona al Dólar

La debilidad en los datos económicos estadounidenses publicados el martes añadió momentum bajista al Dólar estadounidense. Las cifras de la Oficina del Censo revelaron que las Ventas Minoristas en EE. UU. solo aumentaron un 0.2% mes a mes en septiembre, por debajo del 0.6% del mes anterior y de las expectativas del mercado del 0.4%. Este decepcionante informe de gasto del consumidor indicó una posible desaceleración económica.

Los indicadores del mercado laboral también mostraron un panorama preocupante. Automatic Data Processing informó que el empleo en el sector privado se contrajo en promedio 13,500 puestos en el período de cuatro semanas que finalizó el 8 de noviembre. Esta debilidad en la creación de empleo alimentó las especulaciones sobre los movimientos de política monetaria de la Reserva Federal en diciembre.

La probabilidad de recorte de la Fed en diciembre ya está en precio

Los datos económicos estadounidenses poco alentadores han llevado a los inversores a aumentar sus apuestas por una reducción de tasas inminente. Según los datos de CME FedWatch, los mercados están actualmente valorando aproximadamente un 85% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en diciembre, frente al 80% a principios de semana. Esta expectativa creciente de una política monetaria más flexible en EE. UU. ha presionado al Dólar, proporcionando impulso adicional a monedas vinculadas a las materias primas como el Dólar de Nueva Zelanda.

Varios datos de alto impacto en EE. UU. están programados para el miércoles más tarde en la sesión: Pedidos de Bienes Duraderos, Reclamos Iniciales de Desempleo, PMI de Chicago y el Libro Beige de la Fed. Si estos indicadores resultan ser más fuertes de lo esperado, podrían revertir parte de la reciente debilidad del Dólar y crear resistencia para el par NZD/USD.

Comprendiendo la dinámica del Dólar de Nueva Zelanda

El valor del Kiwi depende principalmente de la salud económica de Nueva Zelanda y de las decisiones de política del RBNZ. Sin embargo, varios factores únicos influyen en los movimientos del NZD más allá de consideraciones domésticas. El desempeño económico de China tiene una importancia desproporcionada, dado que es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Una desaceleración en la demanda china se traduce directamente en una menor demanda de exportaciones de Nueva Zelanda, presionando tanto la economía como su moneda.

Los precios de las materias primas lácteas son otro factor crítico que determina el valor del NZD. Dado que la leche representa el sector de exportación principal de Nueva Zelanda, el aumento en los precios de los lácteos incrementa los ingresos por exportaciones y fortalece las perspectivas económicas del país, apoyando así la moneda. Por el contrario, la caída en los precios crea vientos en contra para la economía y el Kiwi.

El RBNZ mantiene un objetivo de inflación del 1% al 3% a medio plazo, con una preferencia por anclarlo cerca del 2%. Para lograr este objetivo, el banco central ajusta su Tasa de Interés Oficial en consecuencia. Tasas más altas atraen capital extranjero en busca de mejores rendimientos, fortaleciendo la demanda del NZD. Tasas más bajas tienen el efecto opuesto, generalmente presionando la moneda a la baja.

Los participantes del mercado que monitorean la relación NZD/USD también deben considerar indicadores macroeconómicos que reflejen el impulso económico de Nueva Zelanda. Un crecimiento sólido del PIB, niveles de empleo favorables y una confianza del consumidor robusta suelen apoyar la apreciación del NZD. Por el contrario, datos económicos débiles a menudo provocan depreciación de la moneda. Para quienes convierten 1 millón de yenes a NZD, los movimientos en el tipo de cambio vinculados a estos impulsores económicos se vuelven particularmente relevantes.

El NZD exhibe un comportamiento característico como una moneda de materias primas sensible al riesgo. Durante períodos de optimismo en el mercado y bajo riesgo percibido, los inversores prefieren monedas con mayor rendimiento y vinculadas a las materias primas, como el Kiwi. Sin embargo, durante turbulencias en el mercado o una mayor incertidumbre, el comportamiento averso al riesgo lleva a los inversores a abandonar estas monedas en favor de activos seguros y estables, presionando a la baja al NZD.