¿Realmente qué es una acción IPO? Comprende el mecanismo de recaudación de fondos a través del mercado de valores

Al hablar de inversión, generalmente se piensa en el mercado de valores y en gráficos de precios volátiles en la pantalla, pero en realidad, la forma de obtener ganancias sostenibles no requiere esperar a que las empresas antiguas emitan acciones. La compra de acciones en IPO es una de las vías en las que los inversores pueden participar en el crecimiento de la empresa desde sus primeras etapas. Según estadísticas, algunas acciones IPO pueden aumentar su valor hasta un 200% en un corto período de tiempo. Por lo tanto, si aún no sabes qué es una acción IPO, dónde ver las acciones IPO y cómo reservarlas, este artículo te dará respuestas claras.

¿Qué es una acción IPO? Conceptos básicos que debes conocer

IPO (Oferta Pública Inicial) es un mecanismo financiero que las empresas utilizan para abrirse al público y emitir acciones por primera vez. El objetivo principal es obtener fondos adicionales de inversores generales para expandir el negocio, desarrollar productos o gestionar operaciones.

Además de ser una vía para recaudar fondos, la emisión de IPO tiene otros beneficios para la empresa, como construir credibilidad de marca, aumentar la capacidad de acceder a financiamiento en el futuro y crear herramientas para que los empleados puedan ser propietarios de la empresa. Esto significa que las acciones IPO no solo son buenas para la empresa, sino también para la economía en general.

¿Quiénes están involucrados en el proceso de IPO?

Que una acción IPO salga al mercado no es algo que la empresa pueda hacer sola. Participan varias organizaciones y personas. La Comisión de Valores y Bolsa (ก.ล.ต.) es la principal autoridad que supervisa y aprueba, mientras que la Bolsa de Valores de Tailandia (SET) actúa como centro de compra y venta de valores.

Además de las agencias gubernamentales, hay evaluadores de valor, asesores legales, auditores, la entidad de depósito de valores (TSD) y los suscriptores de valores (Underwriters) que facilitan que el proceso de IPO transcurra sin problemas. Los suscriptores, en particular, tienen un papel importante en distribuir las acciones IPO a los inversores generales.

Ventajas y desventajas de invertir en acciones IPO

Ventajas que los inversores deben conocer:

Primero, invertir en IPO genera confianza porque la empresa está regulada por la ก.ล.ต. y la bolsa, lo que significa que la información financiera y operativa cumple con los estándares, permitiendo decisiones informadas.

En segundo lugar, en tiempos de economía favorable, las acciones IPO suelen ofrecer oportunidades de obtener ganancias en el corto plazo. Algunas veces, el precio de la acción puede duplicarse o más en pocas semanas.

En tercer lugar, si eres inversor a largo plazo, las acciones IPO ofrecen la oportunidad de obtener beneficios mediante análisis fundamental, sin necesidad de estrategias técnicas complejas, solo estudiando bien el perfil de la empresa.

Desventajas a tener en cuenta:

Una desventaja proviene de la propia empresa, que debe divulgar toda su información financiera, incluyendo estados de resultados, datos fiscales, etc. Esto puede ser aprovechado por competidores.

Otra desventaja financiera es que la empresa que realiza una IPO incurre en costos elevados, desde asesoría legal, auditorías, servicios de suscripción, hasta otros gastos relacionados con el registro.

Para los fundadores, existe el riesgo de perder control, ya que al cotizar en bolsa, la junta directiva puede tener la autoridad para destituir a los fundadores si consideran que la gestión no va en la dirección deseada.

¿Qué requisitos deben cumplir las empresas que quieren hacer IPO?

La ก.ล.ต. y la Bolsa de Valores de Tailandia establecen condiciones estrictas para las empresas que desean hacer IPO, tales como:

En estructura y estado: Ser una sociedad anónima o entidad legal establecida bajo la ley tailandesa, con una estructura sólida, especialmente en finanzas, y tener un patrimonio mínimo de 300 millones de baht.

En desempeño: Tener un historial de al menos 3 años de operaciones. Se puede optar por uno de estos dos criterios:

• Criterio de utilidad neta: en los últimos 2 o 3 años consecutivos, la empresa debe tener una utilidad neta total superior a 50 millones de baht, y en el último año antes de la solicitud, más de 30 millones de baht.

• Criterio de capitalización de mercado (Market Cap): en el último año, la empresa debe tener un valor de mercado superior a 7,500 millones de baht.

En gobernanza: Debe contar con un comité independiente, un comité de auditoría, sistemas de control interno robustos y sin conflictos de interés.

En preparación: Debe establecer un fondo de reserva legal, designar un registrador de valores aceptado y preparar un registro de accionistas, además de depositar las acciones en un sistema sin certificados físicos.

¿De dónde se determina el precio de las acciones IPO?

Una de las preguntas frecuentes de los inversores es: “¿De dónde sale el precio de las acciones IPO?”

El precio se establece mediante una evaluación realizada por los suscriptores de valores (Investment Banking) o asesores financieros, usando un método llamado “Book Building”, que consiste en consultar la demanda de compra de grandes inversores antes de la oferta.

Generalmente, el precio de IPO se fija en un nivel relativamente bajo para maximizar la tasa de conversión de inversión y generar entusiasmo entre los inversores. La diferencia entre el valor nominal (par value) y el precio de oferta en el primer día suele ser significativa, lo que permite a los inversores IPO obtener altas ganancias.

¿Cómo beneficia el IPO a la economía?

La recaudación de fondos mediante IPO no solo ayuda a que la empresa crezca, sino que también tiene efectos positivos en la economía en general.

Por ejemplo, si una empresa de turismo con potencial recibe financiamiento a través de IPO, podrá expandirse mucho, creando nuevas industrias, empleos y beneficiando a la comunidad con las ganancias futuras.

Por otro lado, las empresas que no reciben financiamiento pueden enfrentar obstáculos y no aprovechar todo su potencial, lo que puede afectar el progreso económico a largo plazo.

Pasos para prepararse para un IPO

Antes de que una empresa pueda lanzar acciones IPO al mercado, debe seguir varios pasos:

Primero: estudiar las regulaciones y consultar con asesores financieros para recibir orientación.

Segundo: preparar toda la documentación, transformar la empresa de limitada a sociedad anónima, y contratar expertos.

Tercero: determinar el precio de las acciones mediante el proceso de Book Building y realizar campañas de promoción.

Cuarto: establecer un fondo de reserva, designar un registrador, preparar el registro de accionistas y depositar las acciones en un sistema sin certificados físicos.

Último paso: presentar la solicitud de autorización ante la ก.ล.ต. y esperar la aprobación.

Todo este proceso puede tomar varios meses, dependiendo de la complejidad de la empresa y la colaboración de los involucrados.

Cómo reservar acciones IPO: dos métodos

( Método 1: Comprar acciones IPO en el mercado primario )Primary Market(

Consiste en comprar directamente de la empresa, a través de la oferta pública anunciada por SET o en el sitio web de la empresa. Los inversores interesados pueden reservar durante el período establecido.

Lo importante es que el precio IPO suele ser bastante bajo, por debajo del precio en la bolsa que se espera, por lo que quienes participen en el mercado primario suelen obtener buenas ganancias si la empresa se registra con éxito.

) Método 2: Comprar acciones IPO en el mercado secundario ###Secondary Market(

Una vez que la empresa cotiza en bolsa, los inversores que no lograron participar en el mercado primario aún pueden comprar acciones en el mercado secundario, donde se negocian entre inversores. La empresa no recibe fondos adicionales en estas transacciones.

Sin embargo, los precios en las primeras etapas del mercado secundario suelen ser muy volátiles y mucho mayores que en el mercado primario, por lo que los inversores deben elegir bien el momento para comprar.

Ejemplo de cómo se fija el precio de las acciones IPO

Supongamos que una empresa tiene un fundador que posee el 100% de las acciones, con:

Antes del IPO:

• Acciones del fundador: 1,800,000 acciones
• Valor nominal: 2 baht por acción
• Inversión total: 3,600,000 baht

En IPO:

• La empresa emite 800,000 acciones adicionales a 15 baht cada una
• Fondos recaudados: 800,000 × 15 = 12,000,000 baht
• Valor de las acciones del fundador ahora: 1,800,000 × 15 = 27,000,000 baht

Resultado final:

• Acciones totales de la empresa: 2,800,000
• Participación del fundador: 64.29%
• Participación de los inversores IPO: 35.71%

Luego, las acciones de la empresa se registrarán en la bolsa, y tanto el fundador como los inversores IPO podrán vender sus acciones en el mercado secundario )Secondary Market###.

¿Dónde ver las acciones IPO?

Si quieres estudiar las próximas IPO en el mercado, visita la página web de la Bolsa de Valores de Tailandia (SET). Ahí encontrarás:

• Lista de empresas en proceso de evaluación (Upcoming IPO)
• Empresas recientemente listadas

En la web de SET, podrás consultar:

• Precio de oferta y valor nominal
• Información detallada de cada empresa, como objetivos de financiamiento
• Fechas de la oferta
• Valor recaudado

Descargar archivos adjuntos o acceder a los enlaces de cada empresa te ayudará a entender el contexto del negocio antes de decidir invertir.

Resumen: ¿Qué es una acción IPO y estás listo para ello?

Las acciones IPO son una herramienta financiera que permite a las empresas salir a la bolsa y a los inversores participar en aventuras empresariales. Comprar en el mercado primario suele ofrecer altas oportunidades de ganancia, pero requiere conocimientos y análisis de la empresa.

Lo más importante es recordar que no hay una fórmula mágica para invertir en IPO. Lo que cuenta es estudiar mucho, entender el negocio y tomar decisiones inteligentes. Cuanto más te prepares, mayores serán tus posibilidades de éxito.