¡Buenos días a todos!

Anoche el mercado recibió un dato macroeconómico bastante importante: se publicaron oficialmente los datos de empleo no agrícola de EE. UU. para junio. Los datos muestran que el empleo no agrícola新增 solo 57,000 personas en junio, muy por debajo de las expectativas del mercado de alrededor de 110,000, y los datos de mayo también se revisaron a la baja a 129,000, lo que indica que el mercado laboral estadounidense se está enfriando continuamente. Aunque la tasa de desempleo cayó del 4.3% al 4.2%, la razón principal es la disminución en la tasa de participación laboral, no una mejora significativa en el empleo, por lo que en general, estos datos de empleo no agrícola siguen siendo ligeramente favorables para los activos de riesgo. El mercado cree en general que la presión para que la Reserva Federal suba las tasas de interés a corto plazo se ha reducido significativamente, y las expectativas de liquidez comienzan a inclinarse hacia una postura más flexible.

Por otro lado, el sector tecnológico de las acciones estadounidenses ha experimentado un ajuste evidente recientemente. El mercado ha comenzado a reevaluar la rentabilidad a corto plazo de la industria de la IA, y algunas acciones de semiconductores y conceptos de IA han enfrentado la realización de ganancias, con fondos institucionales rotando de activos de alto a bajo. Sin embargo, desde la perspectiva de los flujos de capital, el mercado de criptomonedas ha comenzado a absorber parte del capital refugio.

Aunque en los últimos 5 días hábiles, los ETF de Bitcoin al contado han registrado salidas netas acumuladas de casi 950 millones de dólares, en el último día hábil los flujos regresaron rápidamente, con una entrada neta diaria de aproximadamente 262 millones de dólares, casi en su totalidad hacia el ETF de Bitcoin, mientras que el ETF de Ethereum continuó con pequeñas salidas netas. Esto también indica que actualmente los fondos institucionales siguen prefiriendo Bitcoin, que tiene la mayor certeza y la mejor liquidez, mientras que para Ethereum y la mayoría de las altcoins, la actitud de espera sigue siendo fuerte.

Por el momento, el continuo retorno de capital de los ETF está fortaleciendo el soporte inferior de Bitcoin. En un contexto de crecientes expectativas de recortes de tasas y mejora continua del entorno político, el rendimiento general de Bitcoin es claramente más fuerte que el de las altcoins. Es probable que el mercado a corto plazo mantenga una tendencia estructural de "BTC fuerte, altcoins débiles", con el capital concentrándose aún más en el activo líder. Para que las altcoins experimenten un repunte generalizado, aún se necesita que el apetito por el riesgo del mercado se recupere aún más.

Esta noche, debido al feriado del Día de la Independencia de EE. UU., la bolsa estadounidense estará cerrada, por lo que se espera que la volatilidad general del mercado sea menor. Desde la tendencia actual, el mercado en general aún tiene posibilidades de rebotar a corto plazo, por lo que personalmente creo que la estrategia de contratos de hoy debe centrarse en comprar en caídas. Al mismo tiempo, seguiremos atentos a si hay nuevas noticias sobre la situación entre EE. UU. e Irán, ya que la geopolítica sigue siendo una variable importante que afecta el sentimiento del mercado.

Puntos clave a observar hoy:

Presión superior de BTC: cerca de 63000

Presión superior de ETH: cerca de 1800

Presión superior de SOL: cerca de 85
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