Gasto de capital en IA alcanzará el 3.2% del PIB en 2027, superando por primera vez el presupuesto de defensa de Estados Unidos.

Para 2027, los gastos de capital en IA de Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft y Oracle alcanzarán el 3,2% del PIB de EE. UU., superando el 2,7% del presupuesto de defensa. Desde la perspectiva del sector de semiconductores de Taiwán, esta gran apuesta por la potencia computacional está redefiniendo la estructura económica global. ¿Está Taiwán preparado?
(Preámbulo: Sin IA, el crecimiento del PIB de EE. UU. sería solo del 0,66%)
(Contexto adicional: Kobeissi Letter: ¿Es el apocalipsis de la IA la mayor venta en corto de la historia? La caída del costo cognitivo y el comienzo de una era de abundancia en el PIB)

Índice del artículo

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• De la carrera armamentista a la carrera de potencia computacional: un punto de inflexión histórico en el flujo de capital
• ¿Qué tan pesado es el 3,2% del PIB? Esta gran apuesta por la potencia computacional desde la perspectiva de Taiwán
• Comparación internacional: EE. UU. a la cabeza, ¿puede Asia alcanzarlo?
• Futuro de la inversión en IA: ¿burbuja o nueva normalidad?

El auge de la inversión en IA en EE. UU. está reescribiendo el panorama económico a una velocidad sin precedentes. Según los datos de pronóstico más recientes publicados por The Kobeissi Letter, para 2027, los gastos de capital en IA de los cinco gigantes tecnológicos Alphabet (empresa matriz de Google), Amazon, Meta, Microsoft y Oracle representarán aproximadamente el 3,2% del Producto Interno Bruto (PIB) de EE. UU. Si este pronóstico se cumple, será la primera vez en la historia de EE. UU. que el gasto anual de capital en IA supere el gasto nacional en defensa, que se espera represente solo alrededor del 2,7% del PIB en 2027.

Esta cifra ya es impactante por sí sola, pero la curva de crecimiento es aún más asombrosa. Kobeissi Letter señala que en 2025, el gasto de capital en IA representaba aproximadamente el 1,5% del PIB; para 2026, ya saltó a alrededor del 2,5%, acercándose al 2,7% del presupuesto de defensa de ese año. Para 2027, se espera que el gasto total de capital en IA de los cinco gigantes supere los 1,1 billones de dólares (se estima que en 2026 ya superará los 800 mil millones de dólares). Esto no es solo un cambio en el comportamiento de inversión empresarial, sino una reestructuración profunda a nivel de la economía nacional.

De la carrera armamentista a la carrera de potencia computacional: un punto de inflexión histórico en el flujo de capital

Durante mucho tiempo, el presupuesto federal de defensa de EE. UU. ha sido uno de los rubros más grandes del gasto federal y un sinónimo de "prioridad nacional". Ahora, la inversión del sector privado en infraestructura de IA está a punto de cruzar esta línea roja simbólica de la defensa. Esto significa que las fuerzas del mercado están asignando recursos de manera espontánea a áreas consideradas más prometedoras que la defensa militar: la inteligencia artificial y la infraestructura de potencia computacional.

Detrás de esta tendencia hay fuerzas estructurales profundas. Desde el estallido de la IA generativa a finales de 2022, los principales proveedores de servicios en la nube y gigantes de las plataformas sociales han emprendido lo que se ha llamado "la mayor competencia de infraestructura de la historia" en la expansión de centros de datos. La colaboración de Microsoft con OpenAI, el despliegue del modelo Gemini de Google, la estrategia de IA de código abierto de Meta y la expansión en la nube de Oracle: cada uno está realizando inversiones de capital del orden de decenas de miles de millones de dólares. Estos gastos no solo cubren la compra de hardware como las GPU de Nvidia, sino también la construcción de centros de datos, infraestructura energética y los altos salarios del talento en I+D de IA.

¿Qué tan pesado es el 3,2% del PIB? Esta gran apuesta por la potencia computacional desde la perspectiva de Taiwán

Para los lectores taiwaneses, el 3,2% tiene un punto de referencia más directo: el presupuesto de defensa de Taiwán en 2024 representó aproximadamente el 2,5% del PIB, mientras que el sector tecnológico en su conjunto (incluidos semiconductores) representa alrededor del 15% del PIB. Solo el gasto de capital en IA de los cinco gigantes tecnológicos de EE. UU. equivale a 1,28 veces el presupuesto anual de defensa de Taiwán (en términos de proporción del PIB). En otras palabras, solo el fervor inversor en IA de estas cinco empresas supera el presupuesto de defensa total de un país de tamaño mediano.

Más importante aún, esta ola de inversión en IA está estrechamente relacionada con la industria de semiconductores de Taiwán. TSMC, como fundición principal para los chips de IA personalizados de Nvidia, AMD, Google e incluso Microsoft, es uno de los mayores beneficiarios de este torrente de gastos de capital. Cuando los gigantes estadounidenses gastan 1,1 billones de dólares en construir infraestructura de IA, una gran parte de estos pedidos de chips fluye hacia Taiwán. Sin embargo, esto también plantea una pregunta inevitable: ¿Está Taiwán siguiendo el ritmo mundial en inversión en IA?

En comparación con las inversiones espontáneas del sector privado estadounidense en IA del orden de billones, ya sea el presupuesto de IA a nivel gubernamental en Taiwán o la inversión en potencia computacional del sector privado, la escala es relativamente cautelosa. Aunque el gasto de capital de TSMC en procesos avanzados también es impresionante (se espera que supere los 32 mil millones de dólares en 2025), Taiwán carece de un ecosistema de aplicaciones de IA a gran escala como el de los cinco gigantes estadounidenses. Esto significa que Taiwán podría ocupar una posición clave en el eslabón de "fabricación de hardware" de la infraestructura de IA, pero está muy por detrás en términos de inversión en "despliegue de potencia computacional" y "escenarios de aplicación".

Comparación internacional: EE. UU. a la cabeza, ¿puede Asia alcanzarlo?

Desde una perspectiva global, el liderazgo de EE. UU. en gasto de capital en IA es casi indiscutible. Los datos de Kobeissi Letter solo cubren cinco empresas estadounidenses que cotizan en bolsa, sin incluir las inversiones relacionadas con IA de Apple, Tesla y otras startups. Si se amplía el alcance a toda la industria tecnológica estadounidense, la proporción del gasto de capital en IA respecto al PIB podría ser aún mayor.

En comparación, aunque los BAT (Baidu, Alibaba, Tencent) de China y ByteDance también invierten mucho en infraestructura de IA, debido a las diferencias en el PIB total, la proporción de su gasto de capital en IA respecto al PIB es mucho menor que la de EE. UU. Japón y Corea del Sur tienen cierta presencia en la fabricación de equipos semiconductores, pero también están rezagados respecto a la velocidad de expansión de EE. UU. en la construcción de centros de datos a hiperescala. Esto forma un patrón digno de atención: EE. UU. está redefiniendo la competitividad nacional en la era de la IA a través del gasto de capital, mientras que otras economías corren el riesgo de quedarse atrás.

Volviendo a la situación de Taiwán, las lecciones de esta tendencia son dobles. Por un lado, la cadena de suministro de semiconductores de Taiwán desempeña un papel insustituible en la infraestructura global de IA, lo que significa que las empresas relacionadas seguirán beneficiándose. Por otro lado, si el valor central de la IA proviene del efecto multiplicador de "potencia computacional × datos × escenarios de aplicación", entonces si Taiwán se limita a la fabricación de chips sin duplicar la inversión en aplicaciones de IA y despliegue de potencia computacional, a largo plazo podría caer en un desequilibrio estructural de "hardware fuerte, software débil".

Futuro de la inversión en IA: ¿burbuja o nueva normalidad?

Por supuesto, también hay voces cautelosas en el mercado respecto a esta ola de gastos de capital sin precedentes. Citrini Research ha publicado informes advirtiendo que la sobreinversión en infraestructura de IA podría desencadenar una "crisis global de inteligencia" en 2028, provocando un exceso de capacidad computacional y una caída drástica en los retornos. Goldman Sachs también ha señalado que las superganancias de los chips de IA están distorsionando las estructuras de cuenta corriente de Taiwán y Corea del Sur, lo que podría obligar a los bancos centrales a recurrir a subidas de tasas de interés.

Sin embargo, la opinión de Kobeissi Letter es más optimista. Esta entidad ha propuesto anteriormente la teoría de la "caída del costo cognitivo", argumentando que la IA está experimentando un proceso similar a la burbuja de las puntocom, donde la infraestructura de Internet realmente desencadenó la productividad. Cuando el costo de la potencia computacional continúe disminuyendo y las aplicaciones de IA penetren completamente en todas las industrias, los gastos de capital actuales se demostrarán como una estrategia a largo plazo razonable.

Ya sea burbuja o nueva normalidad, un hecho indiscutible es que: el gasto de capital en IA superando el presupuesto de defensa simboliza un cambio fundamental en la lógica de asignación de recursos de la sociedad humana. En la era de la Guerra Fría, la seguridad nacional era la máxima prioridad en la asignación de recursos. En la era de la IA, la potencia computacional y la inteligencia, lideradas por la inversión del sector privado, se están convirtiendo en el nuevo núcleo de la "seguridad nacional". Para Taiwán, encontrar su posición en este punto de inflexión será el desafío estratégico más importante de la próxima década.