Vice-président de la Réserve fédérale australienne : le Hedging des fonds de pension en forex connaîtra une hausse considérable, la théorie de la disparition du dollar est prématurée.

Les données de Jin10 du 16 septembre rapportent que le vice-président de la Réserve fédérale australienne, Lowe, a déclaré que les fonds de pension australiens devraient « considérablement » étendre leur taille de couverture en forex à long terme, tout en soulignant que les prévisions concernant le déclin du dollar sont prématurées. Lowe a noté lors d'un discours mardi que le coût pour les investisseurs australiens de couvrir les risques de change a récemment peu varié, tandis que la volatilité implicite du taux de change AUD/USD reste inférieure à celle du marché boursier américain. Il n'existe également aucune preuve indiquant que les investisseurs internationaux ont considérablement réduit leurs avoirs en actifs américains - tous ces éléments suggèrent que « les prévisions concernant la disparition du dollar et la fin du modèle de couverture australien semblent un peu prématurées ». Dans ce contexte, Lowe a déclaré qu'il est encourageant que les soi-disant fonds de pension super continuent à améliorer leur capacité à gérer les risques de change et de liquidité. Cela est crucial, “car même si le ratio de couverture moyen des fonds de pension super ne varie guère à court terme, l'ensemble du marché de la couverture en forex connaîtra une croissance significative sur une période plus longue”.