Introduction
Littéralement, matériellement, économiquement, monétairement, l’or a toujours surpassé tout autre réserve de valeur dans l’histoire de l’humanité. Avec une capitalisation de marché dépassant aujourd’hui 35 000 milliards de dollars, il fait régulièrement la une des journaux. La tendance haussière a été sans précédent et phénoménale, mais de nombreux investisseurs aspirants restent en marge en raison d’un manque de capital suffisant pour obtenir une véritable exposition à ce métal précieux. Et voici que la tokenisation vient réconforter les investisseurs en marge, qui ne peuvent pas profiter de la dynamique du prix de l’or sans en posséder réellement ou sans se soucier de son stockage. Les développeurs de crypto-monnaies ont proposé une solution pratique au problème : l’or tokenisé dans le secteur des actifs du monde réel sur le marché crypto.
Qu’est-ce que l’or tokenisé ?
L’or tokenisé est un actif basé sur la blockchain qui possède une quantité spécifique d’or en garantie, et qui représente des droits de propriété légaux. Les développeurs du projet achètent de l’or réel, le gardent en custody, et émettent des tokens cryptographiques sur une blockchain correspondant à la quantité d’or en garde. La représentation du token dépend de la stratégie propre aux développeurs et de la tokenomique prévue du projet. Un token peut être égal à un gramme ou à une once.
Comment fonctionne l’or tokenisé ?
Comme indiqué précédemment, les tokens crypto représentant l’or sont réellement liés à l’or que détient l’autorité émettrice. Cela évite aux investisseurs généraux le souci de stocker le métal précieux, qui finit dans des coffres assurés de l’émetteur. Un processus de vérification est effectué en enregistrant le poids, la pureté et le numéro de série des lingots stockés. Ensuite, les investisseurs reçoivent des tokens pour acheter, vendre ou échanger sur l’une des plateformes blockchain populaires du marché crypto.
Au départ, tout l’or appartient aux émetteurs. Lorsqu’un trader achète un token, la propriété de la quantité correspondante d’or stocké change sur la blockchain. Si le trader rachète le token, l’émetteur doit soit payer l’équivalent en or, soit sa valeur. Par la suite, le token est définitivement brûlé pour maintenir le lien de tethering.
L’importance de l’idée
Le problème le plus sérieux que la tokenisation de l’or prétend résoudre est qu’il est pratiquement impossible pour les petits investisseurs d’acheter de l’or avec leurs maigres économies. La forte volatilité du prix de l’or rend difficile même à ceux qui envisagent d’en acheter. La quantité d’or achetée avec peu d’argent, si un commerce en propose, est si minuscule et insignifiante qu’elle peut facilement se perdre lors d’un déplacement. De plus, ceux qui peuvent acheter en grande quantité se tournent généralement vers des options de stockage sécurisé comme des coffres, qui entraînent des coûts supplémentaires. D’un autre côté, vous pouvez acheter un token crypto adossé à l’or selon votre budget, même s’il est très petit.
De plus, les boutiques sont ouvertes à des heures fixes dans la journée. Même si un trader choisit de négocier de l’or sur une plateforme d’échange, celle-ci n’offre pas de trading 24/7. Un token sur une plateforme crypto est accessible à tout moment. Vous n’avez pas besoin d’attendre l’ouverture d’une bourse.
Propriété et transparence
Alors que le marché crypto est réputé pour la manipulation, les escroqueries et les pratiques frauduleuses, il possède aussi quelques atouts qui lui permettent de gagner en crédibilité auprès du public. Parmi ces points forts, la transparence et la décentralisation. Une blockchain ressemble à un registre public où chaque transaction est enregistrée, la rendant visible de tous. La circulation des tokens d’or tokenisés est traçable, et certains émetteurs permettent même aux détenteurs de vérifier la barre d’or exacte qui garantit leur token via les numéros de série et les rapports d’audit.
Des cabinets comptables indépendants vérifient régulièrement que le coffre contient suffisamment d’or pour couvrir les tokens en circulation. Cette vérification est essentielle car l’or lui-même reste hors de la blockchain, ce qui maintient la nécessité de faire confiance à la garde et à l’audit.
Exemples sur le marché réel
Le marché crypto actuel regorge d’exemples où l’or est échangé sous forme de tokens crypto. Tout comme le Bitcoin possède différentes abréviations sur différentes plateformes ETF, l’or tokenisé possède aussi des noms variables. Cet article indique également que différentes versions tokenisées de l’or représentent des montants différents. Par exemple, XAUT/USDT, Tether Gold, représente une once troy. L’or stocké dans les coffres suisses garantit ce token, qui est disponible à l’échange sur Binance et OKX. De plus, Binance, Kraken et Crypto.com ont listé PAXG/USDT (Paxos Gold), qui dispose de réserves physiques à Londres. En outre, Kinesis Gold (KAU/USDT), Matrixdock Gold (XAUM/USDT) et Comtech Gold (CGO/USDT) représentent chacun un gramme d’or.
Risques et limitations
Malgré l’innovation, ce n’est pas totalement sans confiance. La blockchain prouve la propriété du token, mais ne peut pas vérifier physiquement l’or dans les coffres. Les utilisateurs doivent compter sur la société émettrice, les auditeurs et les systèmes juridiques pour garantir l’existence du backing. Les conditions de rachat peuvent aussi varier. Des montants minimums élevés, des restrictions géographiques ou des frais peuvent s’appliquer lors de la demande de livraison du métal réel. Par conséquent, l’or tokenisé se rapproche davantage d’une revendication numérique sur l’or que d’un stockage personnel.
Réglementation et perspectives d’avenir
Les gouvernements ont commencé à définir des règles pour les tokens d’actifs du monde réel. Les émetteurs réglementés publient des audits et opèrent sous l’autorité financière pour renforcer la confiance. À mesure que la clarté juridique s’améliore, les banques et les applications de paiement devraient intégrer les commodities tokenisées. Les experts pensent que la technologie pourrait éventuellement relier le règlement du commerce mondial aux actifs physiques. Au lieu de transférer de la monnaie, les entreprises pourraient régler leurs factures directement en valeur d’or enregistrée sur des réseaux blockchain.
Conclusion
En résumé, même si l’or occupe une place stable et sécurisée parmi tous les actifs échangés par l’humanité, il est peu pratique à acheter et à détenir pour les petits investisseurs comme pour les baleines. La tokenisation de ce métal précieux a rendu l’or accessible à chaque investisseur. Il est aussi simple d’acheter et de vendre de l’or que d’envoyer un message en ligne. De plus, il n’est pas nécessaire de se soucier de son stockage ou de son vol. L’or réel reste auprès de l’émetteur du token, qui conserve le métal dans des coffres dûment protégés.
