Des stratèges des matières premières préviennent que l’impact d’El Niño sur les marchés a été sous-estimé

Des stratèges en matières premières ont averti que l’impact de la volatilité climatique sur les classes d’actifs est sous-estimé, alors que des météorologues ont évoqué la possibilité d’un El Niño record cette année. L’Organisation météorologique mondiale (OMM) a analysé qu’un fort phénomène El Niño se produira dans le Pacifique tropical entre juillet et septembre, tandis que la société américaine de prévision météo Metdesk a observé qu’un prétendu « super El Niño » pourrait dépasser les grands épisodes El Niño de 1982, 1997 et 2015. Des stratégistes en investissement ont prédit que des phénomènes météorologiques extrêmes comme des températures élevées, des sécheresses et de fortes pluies causées par El Niño viendront perturber les perspectives d’investissement des actifs de matières premières. Albert Chu, directeur de portefeuille chez Man Group, a souligné que « considérer le El Niño actuel comme un événement unique et sous-estimer durablement les effets de la volatilité climatique sur les marchés des matières premières fait courir un risque réel aux investisseurs ».

Les matières premières agricoles devraient connaître une flambée des prix en raison de baisses des rendements des cultures

Le secteur agricole devrait subir la plus forte perturbation. D’après Société Générale, les prix des matières premières agricoles ont progressé de 7 % au cours du mois de juillet, et les prix du cacao, du café et du blé ont bondi de 8 % en l’espace d’une semaine. Man Group a indiqué dans un rapport que, si le phénomène El Niño s’intensifie encore, les taux d’inflation alimentaire pourraient atteindre deux chiffres d’ici 2027.

Bank of America (BofA) a identifié le café, le cacao, le maïs et le blé comme les cultures les plus vulnérables à la hausse des températures. La banque a indiqué que « les prix du maïs restent nettement sous-évalués » et a prédit que les prix du maïs, actuellement autour de 4,70 $ le boisseau, grimperont d’environ 1 $ pour atteindre 5,50-6,00 $. La banque a ajouté que « les impacts d’El Niño pourraient faire chuter la production de sucre au Brésil et en Thaïlande de 10 % en 2026-2027 ».

La production de métaux se heurte à des contraintes d’approvisionnement en eau et en énergie

Les phénomènes météorologiques extrêmes seraient susceptibles d’avoir des effets considérables sur les marchés des métaux. Le directeur de Man Group, Chu, a déclaré que « la production de cuivre consomme d’énormes quantités d’eau ; si des vagues de chaleur ou des sécheresses surviennent, les conditions d’offre peuvent devenir brutalement plus tendues ».

Concernant l’aluminium, il a noté que « les coûts de l’électricité représentent 30-40 % des coûts de production, et les raffineries dépendent de l’énergie hydroélectrique », prédisant que « la climatisation, la production alimentaire et la croissance de l’intelligence artificielle (IA) vont se livrer à une concurrence de plus en plus intense pour des ressources rares en électricité et en eau ».

FAQ

Que l’Organisation météorologique mondiale a-t-elle prédit au sujet d’El Niño cette année ?

L’Organisation météorologique mondiale (OMM) a analysé qu’un fort phénomène El Niño se produira dans le Pacifique tropical entre juillet et septembre, tandis que la société américaine de prévision météo Metdesk a observé que ce « super El Niño » pourrait dépasser les grands épisodes El Niño de 1982, 1997 et 2015.

De combien les prix des matières premières agricoles ont-ils augmenté en juillet selon Société Générale ?

D’après Société Générale, les prix des matières premières agricoles ont progressé de 7 % au cours du mois de juillet, tandis que les prix du cacao, du café et du blé ont bondi de 8 % en l’espace d’une semaine.

Quelle est la prévision de prix de Bank of America pour le maïs ?

Bank of America a prédit que les prix du maïs, actuellement autour de 4,70 $ le boisseau, augmenteront d’environ 1 $ pour atteindre 5,50-6,00, en indiquant que les prix du maïs restent nettement sous-évalués.