Ethereum fait face à un risque de liquidation au T4 avant une reprise

• Ethereum se négocie en dessous des niveaux de Fibonacci clés, mais avec une pression toujours en tête pour le second semestre 2026.

• Des taux de financement négatifs persistants indiquent que le positionnement baissier reste élevé sur les marchés dérivés d'Ethereum.

• Les schémas historiques des cycles d'Ethereum continuent de suggérer un possible événement de capitulation avant la stabilisation du marché.

Le prix d'Ethereum reste sous pression alors que les indicateurs techniques et dérivés continuent de pointer vers la possibilité d'une phase de capitulation finale avant que le marché des cryptomonnaies dans son ensemble n'établisse un plancher à plus long terme.

La structure du cycle d'Ethereum continue de ressembler aux marchés baissiers précédents

L'analyse récente du marché a ravivé l'attention sur la structure des prix à long terme d'Ethereum. Les participants au marché continuent de comparer le cycle actuel à la correction de 2021-2022. Les similitudes entre les deux périodes restent notables.

Le trader chevronné Matthew Dixon a récemment déclaré sur X qu'Ethereum pourrait faire face à une dernière liquidation. Selon son analyse, un mouvement vers l'extension Fibonacci à 100 % reste possible. Une telle chute pourrait coïncider avec un plancher de marché plus large au quatrième trimestre », a-t-il déclaré.

Source : X

Ethereum a en effet atteint un prix élevé de près de 4 900 dollars avant le prochain grand marché baissier. Ce cycle s'est finalement terminé près de la zone d'extension Fibonacci à 100 %. La baisse finale a épuisé le positionnement haussier et établi un plancher de marché durable.

Le cycle en cours semble suivre une trajectoire similaire. Ethereum a atteint une hauteur de presque 4 970 dollars, puis a entamé une longue correction. Il n'a pas réussi à se rétablir près des niveaux de retracement majeurs à maintes reprises.

Les indicateurs techniques continuent de soutenir une perspective défensive

Au moment de la rédaction, Ethereum se négociait à 1 580 dollars après un mouvement de prix volatil. Cependant, les acheteurs ont poussé temporairement au-dessus de la région de résistance des 1 600 dollars.

Le rejet près de 1 605 dollars a renforcé la faiblesse dominante du marché. Les vendeurs ont ensuite repris le contrôle et ont poussé les prix à la baisse. Ethereum s'est ensuite stabilisé près de la zone de support des 1 565 dollars.

Le graphique hebdomadaire continue d'afficher une série de sommets descendants. La ligne de tendance descendante depuis le sommet du cycle reste intacte. Tant que cette ligne de tendance n'est pas cassée, la tendance globale reste corrective.

Les lectures hebdomadaires du RSI sont également entrées à nouveau en territoire de survente. Des conditions similaires sont apparues lors des précédents planchers de marché. Cependant, les lectures de survente à elles seules identifient rarement des points de retournement précis.

Le positionnement sur les dérivés reflète une prudence persistante du marché

Les données de CoinGlass continuent de révéler un positionnement baissier substantiel sur les marchés dérivés d'Ethereum. Les taux de financement sont restés fortement positifs lors du précédent rallye d'Ethereum. Les traders ont accumulé agressivement des positions longues à effet de levier.

Les conditions du marché ont considérablement changé après le renversement de prix d'Ethereum. Des pics de financement négatifs sont apparus lors de périodes de vente accélérée. Ces événements étaient indicatifs d'une activité de désendettement généralisée.

Pendant une grande partie de 2025 et 2026, le financement négatif a persisté. Les traders ont continué à se positionner pour un mouvement à la baisse supplémentaire. La conviction du côté court est restée élevée sur les marchés des futures perpétuels.

Les données de financement récentes ont montré une modeste amélioration. Les périodes de financement positif sont progressivement revenues ces dernières semaines. Cependant, l'utilisation du levier reste nettement inférieure aux sommets du cycle précédent.

La thèse plus large de Dixon suggère qu'un pessimisme extrême précède souvent les reprises majeures. Si Ethereum revisite sa zone d'extension projetée, les conditions du marché pourraient potentiellement établir les bases d'un futur cycle de reprise.