Digitimes de Taïwan a rapporté que les prix des puces mémoire HBM4 devraient bondir, passant d’environ 2 dollars par gigabit (Gb) au second semestre de cette année à 4-5 dollars par Gb, voire plus, l’an prochain, en s’appuyant sur plusieurs sources du secteur. Cette hausse anticipée, qui correspond à un doublement des prix, est tirée par l’explosion de la demande en amont du lancement de la prochaine plateforme d’IA de Nvidia, « Verarubin », combinée à des goulets d’approvisionnement et à l’expansion des accords d’approvisionnement à long terme (LTA). De grands clients IA sécurisent des volumes via des contrats de 3 à 5 ans, et des analystes estiment qu’environ la moitié de la capacité de production totale pourrait être allouée dès l’an prochain à ces clients prioritaires. La dynamique du marché devrait en outre renforcer davantage le pouvoir de négociation de Samsung Electronics et SK Hynix, la rentabilité des DDR5 en hausse soutenant aussi la pression à la hausse sur les prix.
Les prévisions de Digitimes indiquent une flambée du prix du HBM4 à 4-5 dollars par gigabit
Digitimes de Taïwan a estimé que la tarification du HBM4 grimperait, passant d’environ 2 dollars par Gb au second semestre de cette année à 4-5 dollars par Gb, voire davantage, l’an prochain. Le rapport cite des goulets de production et l’expansion des contrats d’approvisionnement à long terme comme facteurs clés à l’origine de la hausse des prix. De grands clients IA verrouillent des livraisons via des accords de 3 à 5 ans, et des analyses du secteur suggèrent qu’à partir de l’an prochain, environ la moitié de la capacité de production totale pourrait être priorisée pour les détenteurs de ces contrats. La rentabilité croissante des DDR5 est aussi identifiée comme une variable soutenant les hausses de prix, selon les sources citées par Digitimes.
L’ADR de SK Hynix clôture sa cotation sur le Nasdaq à 13,1 % au-dessus du prix d’offre
Les American Depositary Shares (ADS) de SK Hynix ont clôturé à 168,49 dollars le 10 mai (heure locale), soit une hausse de 13,1 % au-dessus du prix d’offre de 149 dollars lors du premier jour de cotation sur le Nasdaq. Converti en won sud-coréen, cela représente environ 2 533 000 won par action, soit 16,2 % de plus que le cours de clôture de 2 180 000 won sur la Korea Exchange le même jour. Morgan Stanley avait projeté un écart de prime de 5-10 %, bien que certaines institutions aient anticipé des primes pouvant aller jusqu’à 30 %. Shinhan Investment & Securities a présenté quatre scénarios en fonction du niveau de prêt d’actions et des tendances de la prime, recommandant des stratégies de réaction différentes pour les actions domestiques.
JP Morgan acquiert des participations de plus de 5 % dans quatre sociétés cotées KOSDAQ
JP Morgan a divulgué les 9-10 mai qu’elle avait acquis des participations dépassant 5 % dans quatre sociétés : Lino Industrial (5,11 %), TLV (5,13 %), MK Electronics (5,15 %) et Sungkwang Bend (5,20 %). Sur la base des cours de clôture du 10 mai, l’évaluation totale de ces participations s’élève à environ 381,1 milliards de won. Les cours des actions des quatre sociétés avaient reculé d’environ 40 % par rapport à leurs plus hauts annuels au moment de l’acquisition. Les estimations consensuelles de résultat opérationnel pour le deuxième trimestre pour TLV et MK Electronics projettent des hausses d’une année sur l’autre de 84,1 % et 155,0 %, respectivement. Les investisseurs étrangers ont acheté net 506,2 milliards de won sur le marché KOSDAQ ce mois-ci.
Le président du SK Group affirme que l’industrie de la mémoire ne suit plus les cycles traditionnels
Le président de SK Group, Choi Tae-won, a déclaré le 10 mai (heure locale) lors de la cérémonie d’inscription sur le Nasdaq à New York que la structure traditionnelle du cycle de boom et de creux des semi-conducteurs de mémoire a changé. Il a souligné qu’à mesure que les modèles d’IA progressent, la demande de mémoire pour stocker les résultats de calculs intermédiaires via le « Key-Value Caching » continuera d’augmenter, soutenant ainsi la croissance de la demande en mémoire. Choi a présenté un futur modèle d’affaires « Memory as a Service (MaaS) » et a exprimé une inquiétude quant au fait que des hausses excessives du prix de la mémoire pourraient avoir un impact négatif sur des secteurs traditionnels tels que le commerce de détail et l’automobile. Concernant la concurrence des sociétés chinoises de semi-conducteurs, il a indiqué qu’il faut se préparer tout en s’engageant à accélérer les investissements stratégiques de SK Hynix et le développement des options technologiques.
FAQ
Qu’est-ce qui pousse les prix du HBM4 à doubler l’an prochain ?
D’après Digitimes de Taïwan, les prix du HBM4 devraient augmenter, passant d’environ 2 dollars par Gb au second semestre de cette année à 4-5 dollars par Gb l’an prochain, en raison de la demande en forte hausse en amont du lancement de la prochaine plateforme d’IA de Nvidia, des goulets d’approvisionnement et de l’expansion des accords d’approvisionnement à long terme avec de grands clients IA.
Comment l’ADR de SK Hynix s’est-il comporté lors de ses débuts sur le Nasdaq ?
Les American Depositary Shares (ADS) de SK Hynix ont clôturé à 168,49 dollars le 10 mai (heure locale), en hausse de 13,1 % par rapport au prix d’offre de 149 dollars le premier jour de cotation. Cela correspondait à une prime de 16,2 % par rapport au cours de clôture de la Korea Exchange de 2,18 millions de won par action le même jour.
Dans quelles entreprises KOSDAQ JP Morgan a-t-elle investi ?
JP Morgan a acquis des participations de plus de 5 % dans quatre sociétés composantes KOSDAQ les 9-10 mai : Lino Industrial (5,11 %), TLV (5,13 %), MK Electronics (5,15 %) et Sungkwang Bend (5,20 %). La valeur totale combinée de ses participations s’élevait à environ 381,1 milliards de won au 10 mai, d’après les cours de clôture de cette date.
