Hyundai Motor Securities relève l’objectif de cours des actions de PSK à 220 000 won, sur fond de croissance des CAPEX

Hyundai Motor Securities a relevé son prix cible pour PSK, un fabricant d'équipements pour semi-conducteurs, de 194 000 won à 220 000 won le 24 juillet, soit une hausse de 13,4 %, tout en maintenant une recommandation « ACHETER ». L'analyste Yoon Dong-wook a indiqué que les dépenses d'investissement (CAPEX) des fabricants mondiaux de semi-conducteurs augmentent plus vite et plus fortement que prévu, constituant le principal moteur. Cette révision reflète la position dominante de PSK sur le marché des équipements de PR strip, ainsi que des calendriers d'investissement accélérés chez de grands clients, dont des fabricants nationaux de mémoire, des entreprises chinoises de mémoire et des fondeurs nord-américains.

Hyundai Motor Securities relève le prix cible de PSK à 220 000 won

Hyundai Motor Securities a annoncé le 24 juillet un ajustement de son prix cible, en augmentant la valorisation de PSK de 194 000 won à 220 000 won. Le cabinet de valeurs a maintenu son opinion d'investissement « ACHETER ». L'analyste Yoon Dong-wook a déclaré que les dépenses d'investissement des principaux fabricants mondiaux de semi-conducteurs devraient être mises en œuvre plus rapidement, à plus grande échelle et sur une période plus longue que prévu auparavant. Il a ajouté que la performance de PSK devrait poursuivre une trajectoire haussière, la domination mondiale de l'entreprise sur les équipements de PR strip persistant.

La croissance du CAPEX des clients s'accélère chez les fabricants mondiaux de semi-conducteurs

Hyundai Motor Securities a souligné que les principaux clients de PSK augmentent leurs investissements en parallèle. Les entreprises nationales de mémoire avancent leurs calendriers d'installation de nouveaux équipements de fonderie, et les investissements dans le cluster de semi-conducteurs de Yongin devraient s'accélérer au-delà des plans initiaux. Les fabricants chinois de mémoire poursuivent une expansion agressive grâce aux fonds obtenus après leurs introductions en bourse, tandis que les fondeurs nord-américains ont repris leurs dépenses en capital en phase avec l'expansion de la demande en CPU et ont relevé leurs prévisions de CAPEX. L'analyste Yoon a estimé que les taux de croissance du CAPEX des quatre principaux clients de PSK atteindront 55,6 % cette année et 26,3 % l'an prochain.

PSK conserve une position de leader mondial sur les équipements de dry strip

La domination de PSK sur le marché devrait se poursuivre à court terme. Le produit phare de la société, les équipements de dry strip, a enregistré la première place mondiale en parts de marché au cours de l'année dernière. L'environnement concurrentiel reste favorable en raison des réglementations américaines sur les semi-conducteurs visant la Chine. La proportion des ventes d'équipements devrait augmenter à mesure que l'offre de machines de bevel etch se développera en cohérence avec la miniaturisation des procédés.

Prévisions de chiffre d'affaires et de profit opérationnel : forte croissance attendue

Hyundai Motor Securities prévoit pour cette année un chiffre d'affaires de 681,1 milliards de won et un profit opérationnel de 185,9 milliards de won pour PSK, soit des hausses respectives de 49 % et 110 % en glissement annuel. L'an prochain, le chiffre d'affaires devrait atteindre 891,2 milliards de won et le profit opérationnel 258,7 milliards de won, ce qui représente des progressions de 30,8 % et 39,2 % respectivement. Pour le deuxième trimestre, le cabinet a estimé un chiffre d'affaires de 164,7 milliards de won (en hausse de 51,9 % en glissement annuel) et un profit opérationnel de 46 milliards de won (en hausse de 123,9 % en glissement annuel), avec une marge bénéficiaire opérationnelle de 28 %.

FAQ

Quel prix cible Hyundai Motor Securities a-t-il fixé pour les actions de PSK le 24 juillet ?
Hyundai Motor Securities a relevé le prix cible de PSK de 194 000 won à 220 000 won le 24 juillet, soit une hausse de 13,4 %, tout en maintenant une recommandation « ACHETER ».

Pourquoi Hyundai Motor Securities a-t-il relevé le prix cible de PSK ?
L'analyste Yoon Dong-wook a cité comme raison principale la hausse des dépenses d'investissement (CAPEX) des fabricants mondiaux de semi-conducteurs, plus rapides et plus importantes que prévu, avec un CAPEX attendu en croissance de 55,6 % pour les quatre principaux clients de PSK cette année et de 26,3 % l'an prochain.