Les actions de XJ Semiconductor seront cotées à Hong Kong le 30 juillet, au prix de 980 HKD.

Le leader mondial des modules optiques d’émission-réception, ZTE Jinxin (ZTE Interconnect), a annoncé que le prix d’offre par action H des titres H a été fixé à 980 HKD, légèrement inférieur au plafond de prix de 1 010 HKD. Par rapport au cours de clôture du 27 juillet sur le marché A (1 076,94 RMB), cela représente une décote d’environ 21 %. Les actions devraient commencer à être négociées officiellement sur le Main Board de la Bourse de Hong Kong à partir du 30 juillet, chaque lot représentant 50 actions.

Taille de l’offre de ZTE Jinxin : 54,5 millions d’actions H

Les principales conditions d’offre de la présente introduction en bourse (IPO) de ZTE Jinxin sont les suivantes :

Prix d’offre : 980 HKD par action H (plafond de prix de 1 010 HKD dans le cadre de l’offre, soit une décote d’environ 21 % par rapport au marché A)

Nombre d’actions de l’offre mondiale : 54,5 millions d’actions H

Montant de levée de fonds de base : environ 53,41 milliards de HKD

Montant de levée de fonds maximal après exercice de l’option de surallocation : 61.42B de HKD

Date de cotation : 30 juillet 2026 (jeudi), sur le Main Board de la Bourse de Hong Kong

Unité de négociation par lot : 50 actions

Le montant maximal de levée de fonds de 61.42B de HKD dépassera le record du marché de Hong Kong établi il y a environ 7 ans, depuis l’IPO d’Alibaba en 2019.

Tour des investisseurs « cornerstone » : 33 institutions pour 27 milliards de HKD souscrits

ZTE Jinxin a attiré 33 investisseurs « cornerstone » pour la présente IPO, avec des souscriptions totales d’environ 27.04B de HKD. Le groupe inclut des institutions de renom, telles que Temasek, BlackRock, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), Alibaba et Tencent. En raison d’une demande institutionnelle exceptionnellement forte, les souscriptions des investisseurs institutionnels suffisaient à couvrir l’ensemble de la taille d’émission ; la société a donc cessé d’accepter des ordres institutionnels un jour plus tôt.

La Bourse de Hong Kong (HKEX) lancera le 30 juillet, jour de la cotation initiale, des options sur actions de ZTE Jinxin afin de répondre aux besoins de gestion des risques et de couverture des investisseurs institutionnels.

Contexte de l’activité de ZTE Jinxin : 21,2 % de part de marché mondiale, porté par la demande en capacité de calcul IA

ZTE Jinxin occupe une position de pointe dans les modules optiques haute vitesse allant de 400G à 1,6T, et est un fournisseur clé pour des géants technologiques tels que NVIDIA, Alphabet et Meta. Depuis 2021, l’entreprise figure pendant cinq années consécutives à la première place mondiale en termes de revenus des solutions d’interconnexion optique, et sa part de marché mondiale en 2025 atteint 21,2 %.

Portée par l’explosion des besoins en capacité de calcul pour l’IA : le bénéfice annuel 2025 atteint 11 580 millions de RMB (en hausse de 1,16 fois d’une année sur l’autre). Au premier trimestre 2026, le bénéfice progresse encore de 2,74 fois, à 6 317 millions de RMB. La société prévoit d’utiliser les fonds levés via l’IPO pour des dépenses de R&D, l’expansion des capacités, des investissements en fusions-acquisitions et pour compléter le fonds de roulement.

Questions fréquentes

Quel est le prix d’offre des actions H de ZTE Jinxin et la date de cotation ?

D’après l’annonce de ZTE Jinxin, le prix d’offre par action H a été fixé à 980 HKD (légèrement inférieur au plafond de prix de 1 010 HKD, soit une décote d’environ 21 % par rapport au cours de clôture du 27 juillet sur le marché A). Les actions devraient être officiellement cotées et commencer à être négociées sur le Main Board de la Bourse de Hong Kong à partir du 30 juillet 2026 (jeudi). Chaque lot représente 50 actions.

Comment l’ampleur de la levée de fonds de la présente IPO de ZTE Jinxin bat-elle un record historique ?

La taille de l’offre mondiale de ZTE Jinxin : montant de levée de fonds de base d’environ 53,41 milliards de HKD. Si l’option de surallocation est exercée en totalité, le montant maximal peut atteindre 1.6T de HKD. Il s’agira du plus grand projet d’IPO du marché de Hong Kong sur les ~7 dernières années, depuis l’IPO d’Alibaba à Hong Kong en 2019.

Quels investisseurs institutionnels de renom participent à la « cornerstone investment » de ZTE Jinxin ?

Pour cette IPO, il y a 33 investisseurs « cornerstone » au total, avec une souscription totale d’environ 11.58B de HKD. Les membres incluent des institutions de renom telles que Temasek, BlackRock, Abu Dhabi Investment Authority, Alibaba et Tencent. En raison de la forte chaleur des souscriptions, la société a cessé d’accepter des ordres institutionnels un jour avant la date de clôture officielle.