Les ETN sur Korean Oil bondissent de 60 % alors que les tensions au Moyen-Orient font grimper les prix du Crude

Les billets négociés en bourse adossés au pétrole (ETN) sur le pétrole brut sur le marché coréen ont dominé les valeurs les plus performantes de ce mois-ci, tandis que les tensions au Moyen-Orient reprenaient et que les prix internationaux du pétrole bondissaient. Le Meritz Leverage WTI Crude Futures ETN (H) a clôturé à 51 490 won au 24, soit une hausse de 69 % par rapport à 30 465 won à la fin du mois dernier, d’après la Korea Exchange le 26. La remontée a été portée par une escalade du conflit américano-iranien, incluant les attaques de l’Iran contre des navires dans le détroit d’Hormuz, la reprise des frappes aériennes américaines, et la déclaration des rebelles houthis d’un blocus à l’entrée du détroit de Bab el-Mandeb, ce qui a alimenté les craintes de perturbations de l’offre de pétrole brut. Sept des 10 premiers ETN en termes de rendement mensuel étaient des produits liés au pétrole, surpassant largement la baisse de -21 % du KOSPI sur la même période.

Les ETN pétroliers coréens enregistrent des hausses mensuelles à deux chiffres

Le Meritz Leverage WTI Crude Futures ETN (H), qui suit deux fois la performance quotidienne des contrats à terme sur le pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) cotés à la New York Mercantile Exchange (NYMEX), a progressé de 69 % entre la fin du mois dernier et 51 490 won au 24. D’autres ETN pétroliers à effet de levier ont enregistré des gains similaires : le Shinhan Bloomberg Leverage WTI Crude Futures ETN B a grimpé de 61,1 %, le Samsung Leverage WTI Crude Futures ETN a gagné 60,8 %, le Hantoo Leverage WTI Crude Futures ETN B a augmenté de 60,8 %, et le KB S&P Leverage WTI Crude Futures ETN B a avancé de 60,6 % sur la même période. Ces rendements ont largement dépassé la baisse de -21 % du KOSPI ce mois-ci.

Reprise du conflit américano-iranien après l’échec du MOU de juin

La hausse des prix du pétrole provient d’un nouveau face-à-face militaire américano-iranien. La guerre a éclaté fin février, puis un cessez-le-feu est intervenu début avril et un mémorandum d’entente (MOU) a été signé à la mi-juin. Toutefois, la trêve s’est effectivement effondrée après que l’Iran a lancé des attaques successives contre des navires dans le détroit d’Hormuz et que les États-Unis ont repris leurs frappes aériennes. Récemment, des rebelles houthis yéménites pro-iraniens ont déclaré un blocus du détroit de Bab el-Mandeb, à l’entrée de la mer Rouge, et le président Trump a laissé entendre la possibilité d’une attaque de grande ampleur, ce qui accroît les inquiétudes liées à des perturbations de l’approvisionnement en pétrole brut au Moyen-Orient.

Les prix du WTI et du Brent bondissent de plus de 30 %

Le 23 (heure locale), les contrats à terme sur le pétrole brut WTI pour livraison en septembre ont clôturé à 92,19 dollars le baril, en hausse de 33 % par rapport à la fin du mois dernier. Le Brent a atteint 100,69 dollars le baril, franchissant pour la première fois la barre des 100 dollars en environ deux mois, et affichant un gain de 38 % sur la même période.

Les actions de raffineries bondissent avec la flambée des prix du pétrole

La remontée s’est propagée aux actions liées aux raffineries. Korea Petroleum a progressé de 10 % ce mois-ci, tandis que S-Oil a bondi de 42 % et Heung-Gu Petroleum a explosé de 49 %.

Goldman Sachs prévoit un Brent à 120 dollars au T4

Goldman Sachs a indiqué dans un rapport que si les perturbations au détroit de Bab el-Mandeb se poursuivent, le Brent pourrait dépasser 120 dollars le baril au quatrième trimestre et atteindre une moyenne de 100 dollars l’an prochain. Wi Jae-hyun, chercheur chez Kyobo Securities, a noté que « si le détroit est bloqué pendant une période prolongée, l’impact d’un deuxième choc sera plus important qu’en mars ». Il a ajouté : « Si les risques géopolitiques ne s’estompent pas, les prix internationaux du pétrole risquent de monter jusqu’à un maximum de 160 dollars le baril au cours du troisième trimestre ».

FAQ

Qu’est-ce qui a provoqué la hausse des ETN pétroliers coréens ce mois-ci ?
Les ETN pétroliers coréens ont bondi en raison des tensions au Moyen-Orient, notamment le conflit américano-iranien, les attaques de l’Iran contre des navires dans le détroit d’Hormuz, la reprise des frappes aériennes américaines et la déclaration des Houthis d’un blocus au détroit de Bab el-Mandeb. Ces événements ont fait craindre des perturbations de l’approvisionnement en pétrole brut, ce qui a entraîné une hausse de 33 % des contrats à terme sur le WTI et de 38 % du Brent par rapport à la fin du mois dernier.

De combien le Meritz Leverage WTI Crude Futures ETN (H) a-t-il augmenté ?
Le Meritz Leverage WTI Crude Futures ETN (H) a progressé de 69 % de 30 465 won à la fin du mois dernier pour atteindre 51 490 won au 24, selon la Korea Exchange le 26.

Quelle prévision Goldman Sachs a-t-elle faite pour les prix du Brent ?
Goldman Sachs a indiqué dans un rapport que si les perturbations au détroit de Bab el-Mandeb se poursuivent, le Brent pourrait dépasser 120 dollars le baril au quatrième trimestre et atteindre une moyenne de 100 dollars l’an prochain.