Meritz Securities a relevé son objectif de cours pour les actions LG Electronics à 260 000 wons contre 120 000 wons le 7 juillet, soit plus du double de l'objectif précédent, tout en maintenant une note 'Achat' avant la publication des résultats du deuxième trimestre de l'entreprise. L'analyste Yang Seung-su a attribué cette révision à la hausse à la concrétisation des activités de systèmes de refroidissement pour centres de données d'IA et de robotique, déclarant que la réévaluation de la valeur de l'entreprise a commencé. Le cours de clôture de la veille s'établissait à 185 700 wons. Cette révision à la hausse reflète les progrès de LG Electronics dans l'obtention de l'achèvement des tests de qualité avec des clients hyperscalers nord-américains pour les systèmes de refroidissement et dans l'avancement des partenariats en robotique, notamment la collaboration en IA physique avec NVIDIA.
Meritz Securities prévoit un bénéfice d'exploitation au T2 supérieur de 42,4 % au consensus
Yang Seung-su a prévu un chiffre d'affaires consolidé de LG Electronics au deuxième trimestre de 22,8 billions de wons et un bénéfice d'exploitation de 1,4734 billion de wons. La prévision de bénéfice d'exploitation représente une augmentation de 130,4 % sur un an et dépasse le consensus du marché de 1,0346 billion de wons de 42,4 %. Alors que le marché considère les effets des remboursements de droits de douane américains comme le moteur principal de cette surprise, Meritz Securities estime que la compétitivité des activités principales reste solide. Yang a déclaré : 'Le cœur de la surprise est l'effet de remboursement des droits de douane, mais compte tenu des augmentations de prix de la division HS et de la croissance des abonnements d'électroménagers, ainsi que de l'expansion des revenus à forte marge de l'infodivertissement de la division VS, la rentabilité des activités principales est jugée solide.' L'analyste a ajouté que la solide performance de LG Innotek élargira encore l'amélioration des bénéfices consolidés.
LG Electronics approche de l'achèvement des tests de qualité pour les systèmes de refroidissement des centres de données d'IA
LG Electronics est entré dans la phase finale d'achèvement des tests de qualité pour les systèmes de refroidissement destinés aux clients hyperscalers nord-américains, selon Meritz Securities. Si les commandes finales sont obtenues, la contribution aux revenus devrait commencer dans un délai de 6 à 9 mois. L'entreprise mène également des tests de qualité pour les produits de refroidissement liquide (CDU) avec des clients de GPU d'IA. Meritz Securities a déclaré que si les commandes se concrétisent sérieusement, cela servira de facteur supplémentaire d'augmentation de la valeur de l'entreprise. La société de valeurs a noté l'attention portée à la possibilité d'étendre l'activité à une entreprise de solutions couvrant l'ensemble de l'infrastructure des centres de données d'IA en collaboration avec des filiales à moyen et long terme. Yang a expliqué : 'Alors que la densité de puissance dans les centres de données d'IA augmente, LG Electronics achève les étapes de tests de qualité avec les clients hyperscalers.'
L'activité robotique se développe grâce à la collaboration en IA physique avec NVIDIA
Meritz Securities a mis en avant la robotique comme moteur de croissance, notant une expansion de l'activité centrée sur les actionneurs et les robots domestiques. LG Electronics construit un écosystème avec les grandes entreprises nationales de robotique tout en poursuivant une collaboration en IA physique avec NVIDIA pour sécuriser les données et faire progresser les algorithmes dans les environnements d'exploitation des robots. Yang a évalué : 'Cela peut aller au-delà de la simple fourniture de matériel pour renforcer les capacités de la plateforme robotique, et devrait agir comme un facteur augmentant les possibilités d'expansion commerciale de l'entreprise sur les marchés des robots domestiques et industriels à moyen et long terme.'
L'analyste cite des développements concrets de l'activité à l'origine de la réévaluation
Meritz Securities a souligné que l'augmentation actuelle du cours de l'action est motivée par la 'substance' plutôt que par des attentes comme dans le passé. Yang a déclaré : 'Dans le passé, la réévaluation de l'action LG Electronics était motivée par la reprise de la rentabilité des activités principales et l'élan Apple Car. Actuellement, avec les nouvelles activités telles que les systèmes de refroidissement pour centres de données d'IA et la robotique qui deviennent concrètes, des facteurs de réévaluation plus substantiels se forment par rapport aux attentes passées concernant Apple Car.' L'analyste a noté : 'LG Electronics s'est négocié avec une décote par rapport au ratio cours/valeur comptable (PBR) moyen du KOSPI en raison de la faible croissance de l'activité principale, de la visibilité limitée des nouvelles activités et d'un faible rendement des capitaux propres (ROE). Avec l'amélioration de la rentabilité centrée sur les divisions HS et VS, plus la concrétisation des activités de systèmes de refroidissement pour centres de données d'IA et de robotique, les facteurs de décote existants sont jugés en train de se résoudre progressivement.'
FAQ
Quel objectif de cours Meritz Securities a-t-il fixé pour les actions LG Electronics le 7 juillet ?
Meritz Securities a relevé son objectif de cours pour LG Electronics à 260 000 wons contre 120 000 wons le 7 juillet, soit plus du double de l'objectif précédent, tout en maintenant une note 'Achat'. Le cours de clôture de la veille était de 185 700 wons.
Quel est le bénéfice d'exploitation prévu pour le deuxième trimestre de LG Electronics selon Meritz Securities ?
L'analyste Yang Seung-su a prévu un bénéfice d'exploitation de LG Electronics au deuxième trimestre de 1,4734 billion de wons, soit une augmentation de 130,4 % sur un an et dépassant le consensus du marché de 1,0346 billion de wons de 42,4 %. Le chiffre d'affaires consolidé était prévu à 22,8 billions de wons.
Quels nouveaux développements commerciaux sont à l'origine de la réévaluation de LG Electronics ?
Meritz Securities a cité la concrétisation des activités de systèmes de refroidissement pour centres de données d'IA et de robotique comme moteurs clés. LG Electronics est entré dans les phases finales de tests de qualité avec des clients hyperscalers nord-américains pour les systèmes de refroidissement, avec une contribution aux revenus attendue dans un délai de 6 à 9 mois si les commandes sont obtenues. L'entreprise développe également son activité robotique grâce à la collaboration en IA physique avec NVIDIA et à la construction d'un écosystème avec des entreprises nationales de robotique.
