Morgan Stanley : l’adoption du CPO est reportée à 2029, les interconnexions en cuivre dureront jusqu’en 2028

D'après le rapport du 13 juillet de Morgan Stanley, l’adoption des CPO dans les réseaux Scale-Up devrait intervenir après 2029, avec seulement des déploiements limités en 2028. Les inquiétudes du marché concernant des retards de CPO sont exagérées ; la technologie nécessite de reconstruire les chaînes d’approvisionnement pour l’emballage, les moteurs optiques et les lasers, la génération Feynman de Nvidia servant de calendrier clé d’adoption.

Les interconnexions Copper peuvent maintenir leurs opérations pendant encore deux ans grâce à des innovations dans la modulation PAM4, le DSP et le retiming. La montée en puissance des clusters IA, de 72 GPU à 576 ou 1 152 unités, est le moteur principal. En 2026, des écosystèmes Scale-Up non-Nvidia entrent en production, avec AMD MI400, Amazon Trainium 3 et Microsoft Maia qui montent en cadence. Astera Labs et Broadcom sont positionnés comme premiers bénéficiaires.