Netflix revient sur le marché obligataire de catégorie investissement le 21 juillet et émet une dette à échéance 2036 avec un spread de +95 points de base

Netflix est de nouveau entré sur le marché des obligations d’entreprises de qualité investissement le 21 juillet, en émettant des obligations arrivant à échéance en 2036 à un spread de 95 points de base au-dessus des U.S. Treasuries, selon des sources proches du dossier. Le géant du streaming prévoit d’utiliser le produit pour rembourser environ 1 milliard de dollars de dette arrivant à échéance plus tard cette année, le reste des fonds étant affecté à des fins générales d’entreprise.

L’opération intervient alors que Netflix fait face à des vents contraires : son action a reculé de 46 % sur un an et ses obligations arrivant à échéance en 2056 se négocient à 92,94 pour 100 dollars de valeur nominale, soit un plus bas intra-journalier sur un an. La première émission d’obligations de qualité investissement de la société en 2024 — un placement de 1,8 milliard de dollars qui a suscité plus de 10 fois la demande — contraste fortement avec le scepticisme actuel du marché quant à sa trajectoire de croissance.