La volatilité intrajournalière de l’indice Nikkei 225 atteint 2,5 % en juillet, portée par le trading de l’ETF à effet de levier sur les semi-conducteurs sud-coréens

D’après Nikkei Economic Daily, la volatilité intraday du Nikkei 225 a atteint 2,5 % en juillet ; au 27 juillet, elle s’expliquait par l’augmentation de l’activité de trading des ETF à effet de levier sur les semi-conducteurs coréens, qui suivent Samsung Electronics et SK Hynix. L’indice a connu de fortes variations au cours de la séance, grimpant à un moment de plus de 600 points avant de nettement se retourner.

Cette volatilité élevée marque un schéma inhabituel pour les marchés japonais. Une volatilité intraday dépassant 2 % pendant trois mois consécutifs constitue une première depuis avril 2009, après la crise des Lehman Brothers. Des analystes ont relevé que le trading d’ETF à effet de levier coréens amplifie les mouvements de prix : les valeurs japonaises des semi-conducteurs, comme Kioxia, suivent de près en temps réel leurs homologues coréens, provoquant des effets de contagion à l’échelle de l’ensemble de l’indice Nikkei.