Samsung Electronics, SK Hynix et Micron devraient voir les prix de la mémoire HBM4 doubler l’année prochaine, d’après plusieurs sources sectorielles citées par DigiTimes Taïwan. Les prévisions indiquent que la tarification de la HBM4 passerait d’environ 2 dollars par gigabit (Gb) au deuxième semestre de cette année à 4-5 dollars par Gb ou plus l’an prochain, tandis que les prix actuels de la HBM3E (1,5-1,6 dollars par Gb) devraient également augmenter. Les trois principaux fabricants mondiaux de mémoire devraient finaliser la tarification de l’approvisionnement HBM pour l’année prochaine autour du quatrième trimestre de cette année. Cette hausse des prix est attribuée à une demande en forte hausse avant le lancement, au second semestre, de la prochaine plateforme d’IA d’NVIDIA, Verarubin, combinée à des goulets de production et à l’extension d’accords d’approvisionnement à long terme (LTA). La fabrication de HBM consomme environ trois fois la capacité de production de plaquettes (wafer) de la DRAM DDR5 standard, avec un cycle de production total de la HBM4 s’étalant sur 4-6 mois contre 3-3,5 mois pour la DDR5, ce qui renforce les contraintes d’approvisionnement lors du déploiement de l’infrastructure IA.
Les goulets de production de HBM4 entraînent des contraintes d’approvisionnement
La fabrication de HBM nécessite environ trois fois la capacité de production de plaquettes de la DRAM DDR5 standard, selon des experts du secteur cités par DigiTimes. Le cycle de production total de la HBM4 s’étend sur 4-6 mois, jusqu’à deux fois les 3-3,5 mois requis pour la DDR5, et des rendements initiaux plus faibles accentuent encore la pression sur les prix. Les analystes du secteur attribuent les hausses de prix importantes à ces contraintes de production coïncidant avec l’expansion de la demande pour la plateforme Verarubin d’NVIDIA, prévue pour une sortie au second semestre.
Les contrats à long terme verrouillent la capacité mémoire
De grands clients de l’IA concluent des accords de 3 à 5 ans (LTA) et des accords clients stratégiques (SCA) avec les fabricants de mémoire, ce qui immobilise une estimation de 20-30 % de la capacité de production globale de DRAM, d’après des projections sectorielles citées dans le rapport. La HBM occupant environ 30 % de la capacité totale de DRAM, l’analyse indique qu’environ la moitié de la capacité de production totale pourrait être préallouée à de grands clients à partir de l’année prochaine. Les fournisseurs obtiennent des clauses « post-settlement » dans les contrats à long terme, permettant des paiements supplémentaires si les prix du marché montent au-dessus du prix initialement fixé, selon les sources.
La rentabilité de la DDR5 influence la stratégie de prix de la HBM
Les marges bénéficiaires de la DDR5 pour certains fournisseurs ont dépassé 80 % cette année et continuent de progresser chaque trimestre, selon le rapport de DigiTimes. De plus en plus de clients choisissent la DDR5 comme alternative à la HBM coûteuse et rare, ce qui stimule la demande pour ce type de mémoire standard. Le cycle de production plus court de la DDR5 et la conversion de procédé plus facile par rapport à la HBM4 offrent une rentabilité à court terme plus élevée. Samsung Electronics et SK Hynix réallouent une partie de leur capacité de production vers la DDR5 en réponse. L’analyse de DigiTimes indique que si la rentabilité de la DDR reste élevée, les fournisseurs demanderont probablement des hausses supplémentaires des prix de la HBM afin de justifier la conversion de lignes de production de DRAM générale vers la fabrication de HBM.
La demande liée à l’infrastructure IA reste solide
Des informations récentes selon lesquelles Meta chercherait à louer en externe des ressources de calcul pour l’IA ont suscité des inquiétudes quant à un affaiblissement de la demande, mais le consensus du secteur rejette cette interprétation comme étant exagérée, d’après les sources. L’infrastructure IA demeure en situation de pénurie d’offre, sans signe clair de ralentissement d’ici 2027. Les principaux fournisseurs de services cloud préparent des investissements en capital agressifs pour l’an prochain, avec une croissance soutenue de la demande attendue pour la HBM, la DDR, les modules de mémoire serveur (RDIMM) et les lecteurs SSD d’entreprise (eSSD). DigiTimes souligne que les clients ne disposant pas de contrats à long terme sont ceux qui présentent le plus grand risque d’approvisionnement, les fabricants d’électronique grand public et les clients de petite à moyenne taille devant rencontrer des difficultés croissantes pour obtenir des volumes.
FAQ
De combien la HBM4 devrait-elle augmenter l’an prochain ?
Les prix de la HBM4 devraient passer d’environ 2 dollars par gigabit (Gb) au deuxième semestre de cette année à 4-5 dollars par Gb ou plus l’an prochain, selon plusieurs sources sectorielles citées par DigiTimes Taïwan. Les prix actuels de la HBM3E (1,5-1,6 dollars par Gb) devraient eux aussi augmenter. Samsung Electronics, SK Hynix et Micron devraient finaliser la tarification de l’approvisionnement HBM pour l’année prochaine autour du quatrième trimestre de cette année.
Pourquoi les prix de la HBM4 devraient-ils doubler ?
La hausse des prix est attribuée à l’envolée de la demande avant le lancement de la plateforme Verarubin d’NVIDIA au second semestre, combinée à des goulets de production et à l’extension des accords d’approvisionnement à long terme. La fabrication de HBM consomme environ trois fois la capacité de production de plaquettes de la DRAM DDR5 standard, avec un cycle de production de la HBM4 s’étalant sur 4-6 mois contre 3-3,5 mois pour la DDR5. Les accords à long terme verrouillent une estimation de 20-30 % de la capacité de DRAM générale, la HBM occupant environ 30 % de la capacité totale de DRAM.
Comment les contrats à long terme affectent-ils l’approvisionnement en mémoire ?
De grands clients IA concluent des accords de 3 à 5 ans (LTA) et des accords clients stratégiques (SCA) avec Samsung Electronics, SK Hynix et Micron, en préallouant une estimation de 20-30 % de la capacité de production de DRAM générale. L’analyse du secteur indique qu’environ la moitié de la capacité de production totale pourrait être préallouée à de grands clients dès l’an prochain. Les fournisseurs obtiennent des clauses « post-settlement », permettant des paiements supplémentaires si les prix du marché montent au-dessus des prix des contrats initialement fixés, selon des sources citées par DigiTimes.
