SK Hynix inscrira ses certificats de dépôt américains (ADR) sur le Nasdaq le 10, via une nouvelle émission d’actions estimée à environ 43 000 milliards de won, suite à une résolution du conseil d’administration du 24 du mois dernier. La cotation utilise une structure d’émission d’actions nouvelle plutôt que le dépôt d’actions existantes, chaque DR se convertissant en 0,1 action ordinaire, et les nouvelles actions représentant environ 2,5 % du total des actions en circulation. La démarche vise à élargir la base d’investisseurs de l’entreprise parmi les investisseurs institutionnels américains tout en levant des fonds pour l’expansion de la fabrication de semi-conducteurs, bien que l’offre ait coïncidé avec une volatilité à court terme du cours de l’action, qui est passé de 2 987 millions de won le 25 du mois dernier à 2 054 millions de won récemment.
SK Hynix fixe le prix de l’offre ADR le 9 dans un contexte de préoccupations de dilution
SK Hynix finalisera le prix de l’offre ADR le 9 après un processus de bookbuilding avec des investisseurs institutionnels étrangers. La société a décidé d’émettre jusqu’à 17,79 millions de nouvelles actions via ADR, représentant environ 2,5 % du total des actions en circulation. La taille de l’émission était initialement discutée jusqu’à 45 000 milliards de won, mais ajustée à environ 43 000 milliards de won en raison des corrections récentes du cours de l’action.
L’action a montré de la volatilité avant la cotation. SK Hynix a atteint 2 987 millions de won lors de la séance du 25 du mois dernier, approchant le seuil des 3 millions, mais a chuté à 2 054 millions de won lors de la séance récente, menaçant le niveau des 2 millions. La baisse reflétait une prise de bénéfices après une forte hausse alimentée par l’IA et des préoccupations d’offre liées à la nouvelle émission d’ADR.
La faiblesse du secteur mondial des semi-conducteurs a également pesé sur l’action. Les principales actions américaines du secteur, dont Intel, Micron et AMD, ont reculé simultanément lors de la séance précédente, avec l’indice Philadelphia Semiconductor en baisse de plus de 4 %, en raison de doutes sur la pérennité des investissements dans l’IA.
Bloomberg rapporte une sursouscription pour l’offre ADR de SK Hynix
Bloomberg a indiqué que l’offre ADR de SK Hynix a reçu des souscriptions plusieurs fois supérieures à la taille de l’offre. La demande provenait principalement de grands investisseurs institutionnels et de fonds spécialisés dans la technologie, avec environ 1 000 investisseurs institutionnels ayant assisté à une présentation aux investisseurs le 6, selon le rapport.
Bloomberg et Reuters ont rapporté que Baillie Gifford, Coatue Management et Situational Awareness Partners ont manifesté leur intérêt pour l’acquisition de jusqu’à 7 milliards de dollars d’ADR SK Hynix. Ces investisseurs se spécialisent dans les investissements en croissance et en actions technologiques.
Le syndicat de souscription comprend Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs et JP Morgan en tant que coordinateurs principaux. Les banques d’investissement mondiales géreront l’allocation et la commercialisation auprès des investisseurs institutionnels américains et internationaux.
SK Hynix alloue les fonds de l’ADR au site de Yongin et à l’équipement EUV
SK Hynix prévoit d’utiliser les fonds levés via l’offre ADR pour la construction de la première phase de la fonderie du cluster de semi-conducteurs de Yongin, la construction de la fonderie d’emballage avancé P&T7 à Cheongju, et l’achat d’équipements de lithographie EUV. La répartition du capital vise à augmenter la capacité de production de High Bandwidth Memory (HBM) et à renforcer la compétitivité des processus en aval.
La cotation en ADR offre aux investisseurs américains un accès direct aux actions SK Hynix durant les heures de marché américaines, sans avoir à naviguer dans les procédures du marché coréen, la conversion de devises ou les décalages horaires. Cela positionne SK Hynix pour une comparaison directe avec des entreprises américaines de semi-conducteurs telles que Nvidia, Broadcom et Micron dans le même environnement de trading.
Un responsable du secteur des valeurs mobilières a déclaré : « La cotation en ADR est un événement significatif qui élargit la base d’investisseurs, mais comme il s’agit d’une nouvelle émission d’actions, un processus de découverte du prix est inévitable immédiatement après la cotation. La question est de savoir si l’intérêt des investisseurs américains se traduira par une activité de trading réelle et une revalorisation de la valeur de l’entreprise, et le prix d’offre ainsi que le flux de trading du premier jour seront les premiers tests. »
FAQ
Quand SK Hynix inscrira-t-elle ses ADR sur le Nasdaq ?
SK Hynix inscrira ses certificats de dépôt américains sur le Nasdaq le 10, suite à une résolution du conseil d’administration du 24 du mois dernier. Le prix de l’offre sera finalisé le 9 après un processus de bookbuilding avec des investisseurs institutionnels étrangers.
Combien de capitaux SK Hynix prévoit-elle de lever via l’offre ADR ?
La taille de l’émission ADR est estimée à environ 43 000 milliards de won, via l’émission de jusqu’à 17,79 millions de nouvelles actions, représentant environ 2,5 % du total des actions en circulation. La société prévoit d’allouer les fonds au site de Yongin, à la fonderie d’emballage P&T7 à Cheongju, et à l’équipement de lithographie EUV.
Quelle demande d’investisseurs l’offre ADR de SK Hynix a-t-elle reçue ?
Bloomberg a rapporté que l’offre a reçu des souscriptions plusieurs fois supérieures à la taille de l’offre, avec environ 1 000 investisseurs institutionnels ayant assisté à une présentation le 6.
