Les actions américaines ont augmenté le 6 juillet, l'indice Dow Jones Industrial Average clôturant à 53 055,91 points, en hausse de 0,29%, marquant un nouveau sommet historique, tandis que le S&P 500 a gagné 0,72% à 7 537,43 points et le Nasdaq Composite a progressé de 1,12% à 26 121,16 points. La hausse a suivi une fermeture pour jour férié et a été portée par des achats à bon compte sur les valeurs technologiques, en particulier les semi-conducteurs, alors que les investisseurs anticipaient le rapport de résultats du deuxième trimestre de Samsung Electronics le 7 juillet et l'introduction en bourse de SK Hynix sous forme d'American Depositary Receipts sur le Nasdaq le 10 juillet. Les actions américaines avaient baissé avant le jour férié de l'Independence Day, mais sont revenues avec un regain d'intérêt pour les achats d'actions liées à l'IA et aux semi-conducteurs.
L'indice Philadelphia Semiconductor rebondit de 2,17% grâce aux attentes concernant Samsung et SK Hynix
L'indice Philadelphia Semiconductor a augmenté de 2,17% le 6 juillet, se remettant d'une baisse de deux jours. TSMC, Broadcom et ASML ont chacun gagné environ 4%, tandis qu'AMD a progressé de 6,61%. Les gestionnaires d'actifs spécialisés dans la technologie Bailey Gifford, Coatue Management et Situational Awareness ont annoncé leur intention d'acheter conjointement jusqu'à 7 milliards de dollars d'ADR de SK Hynix. Bailey Gifford est connu pour être un investisseur précoce dans Tesla.
Samsung Electronics devrait annoncer un bénéfice d'exploitation au deuxième trimestre dépassant 100 billions de wons (hors provisions pour primes de performance) lors de la publication de ses résultats le 7 juillet. L'introduction en bourse des ADR de SK Hynix sur le Nasdaq est prévue pour le 10 juillet.
Anthony Saglimbene, stratège en chef du marché chez Ameriprise Financial, a déclaré : « Les attentes sont très élevées, donc je ne suis pas sûr que les valeurs des semi-conducteurs augmenteront autant au second semestre qu'au premier semestre. Si les fondamentaux sont confirmés comme solides, les cours des actions peuvent encore augmenter un peu plus. » Il a ajouté : « Je m'attends à une volatilité entre les leaders de l'industrie de l'IA et le marché global dans les mois à venir. Tout dépend de si les entreprises liées à l'IA peuvent réaffirmer leurs perspectives et générer des bénéfices solides. »
Les secteurs des services de communication et de la technologie ont chacun augmenté de plus de 1%, tandis que la santé a reculé de plus de 1%. Nvidia a gagné 0,37% et Apple a progressé de 1,31%. La capitalisation boursière de Nvidia est tombée à 4,73 billions de dollars au milieu de la volatilité des actions de semi-conducteurs, réduisant l'écart avec celle d'Apple (4,59 billions de dollars) à 140 milliards de dollars. Dell Technologies a bondi de plus de 4% après que le président Donald Trump a recommandé l'achat de produits Dell le 6 juillet.
Selon l'outil FedWatch du CME, le marché des contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux intègre une probabilité de 24,8% que les taux restent inchangés d'ici la fin décembre, une probabilité de 42,4% d'une hausse de 25 points de base et une probabilité de 25,7% d'une hausse de 50 points de base.
Waller, de la Fed, déclare que les risques sur le marché du travail et l'inflation ont complètement basculé
Les rendements des obligations du Trésor américain ont affiché des mouvements mitigés le 6 juillet. Le rendement du Trésor à 10 ans a baissé de 0,60 point de base à 4,4800%, tandis que le rendement à 2 ans a chuté de 1,40 point de base à 4,1250%. Le rendement à 30 ans a augmenté de 0,60 point de base à 4,9930%. Le rendement à 30 ans a rencontré une résistance au niveau des 5,0% surveillé par le marché.
L'indice ISM des directeurs d'achats des services pour juin a baissé de 0,5 point à 54,0, restant au-dessus du seuil de 50 pour le 24e mois consécutif. Le sous-indice de l'emploi a augmenté de 3,3 points à 51,2, franchissant le seuil de 50 pour la première fois depuis février (51,8), avant que l'impact de la guerre en Iran ne soit reflété. L'indice des prix payés est passé de 71,3 en mai à 67,7.
Steve Miller, président du comité d'enquête sur les services de l'ISM, a expliqué à propos de l'indice de l'emploi : « Les entreprises donnent l'assurance qu'elles peuvent justifier une croissance sélective mais modérée de l'emploi. La croissance de l'emploi liée à la Coupe du monde aux États-Unis a probablement contribué de manière significative à la hausse de l'indice de l'emploi. »
Le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller a déclaré lors d'un événement du réseau de recherche du Système européen de banques centrales à Rome, en Italie, que les indications prospectives restent un outil précieux de politique monétaire dans des circonstances appropriées. Lors d'une session de questions-réponses ultérieure, il a rappelé : « Il y a un an, je préconisais des baisses de taux parce que le marché du travail n'était pas beau », ajoutant que les risques pour le marché du travail et l'inflation ont maintenant « complètement basculé ». Il a noté : « Le marché du travail américain semble se stabiliser. L'inflation est sur une trajectoire ascendante. Cela change donc la façon dont vous voulez penser la politique. »
Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management, a déclaré : « Beaucoup de choses peuvent changer d'ici la réunion de la Fed des 28 et 29 juillet. Un rapport sur l'emploi relativement faible en juin et la baisse des prix du pétrole à des niveaux antérieurs au conflit ont déjà quelque peu affaibli les attentes de hausse des taux. » Il a ajouté : « La Fed ne publiera pas de diagramme à points mis à jour lors de la réunion de juillet, mais il ne serait pas surprenant qu'il y ait des indices indiquant que les perspectives pessimistes sur l'inflation ont changé. »
Le Trésor américain mettra aux enchères un total de 119 milliards de dollars de bons du Trésor sur trois jours consécutifs à partir du lendemain : 58 milliards de dollars en obligations à 3 ans, suivis de 39 milliards de dollars en obligations à 10 ans et 22 milliards de dollars en obligations à 30 ans.
Schnabel, de la BCE, prévient que la dynamique de l'inflation sous-jacente reste forte dans la zone euro
Le dollar a légèrement baissé le 6 juillet. Le taux de change dollar-yen a augmenté de 0,928 yen (0,576%) à 162,054 yens, tandis que le taux euro-dollar a augmenté de 0,00106 dollar (0,093%) à 1,14414 dollar. L'indice du dollar a baissé de 0,016 point (0,016%) à 100,864.
Isabel Schnabel, membre du directoire de la Banque centrale européenne considérée comme la « power player » de la BCE, a prévenu le 6 juillet : « L'inflation globale dans la zone euro a baissé par rapport à son pic, mais l'inflation sous-jacente a été beaucoup moins réactive et sa dynamique est encore forte. » Le taux euro-dollar a rebondi à la hausse lors des échanges à New York suite aux remarques de Schnabel. Le taux euro-yen a bondi de 1,220 yen (0,662%) à 185,40 yens.
Le taux livre-dollar a augmenté de 0,00462 dollar (0,346%) à 1,33918 dollar. La livre a gagné en force récemment grâce à l'apaisement de l'incertitude politique. Le Premier ministre Keir Starmer a annoncé son intention de démissionner à la fin du mois dernier, et Andy Burnham devrait devenir le prochain Premier ministre, sauf surprise.
Mark Dowding, directeur des investissements obligataires chez RBC BlueBay Asset Management, a expliqué qu'il avait détenu une position courte sur la livre en raison du bruit politique au Royaume-Uni mais l'a fermée après l'annonce de la démission de Starmer. Il a déclaré : « La réaction du marché a été étonnamment calme, reflétant le fait que la transaction ne prenait pas autant d'ampleur que nous le pensions, nous avons donc fermé la position. »
Le taux offshore dollar-yuan (CNH) a augmenté de 0,0064 yuan (0,094%) à 6,7942 yuan.
L'OPEP+ augmente son objectif de production d'août de 188 000 barils par jour
Le brut West Texas Intermediate pour livraison en août a baissé de 0,14 dollar (0,20%) à 68,55 dollars le baril le 6 juillet, tandis que le Brent pour septembre a reculé de 0,13 dollar (0,18%) à 71,99 dollars le baril.
Les prix du pétrole ont poursuivi une tendance latérale après avoir chuté à des niveaux d'avant-guerre suite au protocole d'accord signé entre les États-Unis et l'Iran. Le marché est interprété comme surveillant prudemment l'évolution des négociations de cessez-le-feu.
Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, a déclaré : « Les pétroliers bloqués dans le détroit d'Ormuz tentent de s'échapper du Golfe, augmentant l'offre de pétrole en mer. C'est un facteur qui continue d'exercer une pression à la baisse sur les prix du pétrole. »
La décision de l'OPEP+ d'augmenter sa production en août et l'augmentation de la production des Émirats arabes unis après avoir quitté l'OPEP limitent également la hausse des prix du pétrole. Les EAU ont augmenté leur production de pétrole brut à plus de 3,8 millions de barils par jour après s'être retirés de l'OPEP en juin, un niveau proche du record historique.
L'OPEP+ a annoncé le 5 juillet qu'elle augmentera sa production de pétrole brut de 188 000 barils par jour à partir d'août. L'OPEP+ augmente sa production en continu depuis cinq mois, depuis avril. Les augmentations de production au cours de cette période totalisent 940 000 barils par jour.
Robert Yawger, directeur des contrats à terme sur l'énergie chez Mizuho, a déclaré : « Les pays producteurs de pétrole du Golfe semblent se préparer à une guerre des prix. »
FAQ
Qu'est-ce qui a causé la hausse des actions américaines le 6 juillet ?
Les actions américaines ont augmenté le 6 juillet après une fermeture pour jour férié, portées par des achats à bon compte sur les valeurs technologiques et de semi-conducteurs. L'anticipation des investisseurs du rapport de résultats du deuxième trimestre de Samsung Electronics le 7 juillet et de l'introduction en bourse des ADR de SK Hynix sur le Nasdaq le 10 juillet a contribué à la hausse. L'indice Philadelphia Semiconductor a gagné 2,17%.
Qu'a dit le gouverneur de la Fed Christopher Waller à propos de l'inflation et du marché du travail ?
Christopher Waller a déclaré lors d'un événement du Système européen de banques centrales à Rome que les risques pour le marché du travail et l'inflation ont « complètement basculé » par rapport à il y a un an. Il a noté que le marché du travail américain semble se stabiliser tandis que l'inflation est sur une trajectoire ascendante, ce qui change la façon dont les décideurs envisagent la politique.
De combien l'OPEP+ a-t-elle augmenté son objectif de production pour août ?
L'OPEP+ a annoncé le 5 juillet qu'elle augmentera sa production de pétrole brut de 188 000 barils par jour à partir d'août. Cela marque le cinquième mois consécutif de hausses de production depuis avril, les augmentations totales durant cette période atteignant 940 000 barils par jour.
