#加密市场观察 Crypto Daily : Bitcoin stagne à 59 000 $ entre hémorragie et discours hawkish
I. Aujourd'hui
Bitcoin, Ethereum : au cours des dernières 24 heures, l'un a légèrement baissé, l'autre a légèrement augmenté, sans bouger. Mais en élargissant la perspective, le Bitcoin a chuté de 5,54 % sur les sept derniers jours, glissant désormais près de la limite inférieure de la zone de fluctuation de cette semaine. Plus frappant encore, l'indice de peur et de cupidité n'est que de 10, un niveau généralement observé lors d'une panique extrême du marché, alors que le prix ne s'effondre pas, ce qui montre que la force des vendeurs à découvert s'est déjà affaiblie, mais que le courage des acheteurs n'est pas encore revenu, les deux camps s'épuisant en une stagnation en faible volume.
Derrière cette paralysie, deux forces s'exercent.
D'un côté, les discours hawkish des responsables de la Fed : Hammack a directement laissé entendre que l'inflation est encore trop élevée, et qu'une hausse des taux pourrait même être nécessaire. Bien que le marché des futures sur taux d'intérêt indique que la probabilité d'un statu quo en juillet reste supérieure à 60 %, le simple mot "hausse" suffit à resserrer les nerfs des fonds des actifs risqués.
De l'autre côté, les ETF Bitcoin au comptant continuent de subir une hémorragie, avec des sorties records en juin. Ce retrait de fonds à ce niveau a directement aspiré les ordres d'achat sur le marché au comptant, tandis que des fonds continuent d'affluer sur le marché à terme. Cette structure déséquilibrée entre ventes au comptant et achats à terme n'est pas saine, reflétant que beaucoup ne cherchent qu'à spéculer à court terme via des contrats, sans vouloir acheter du véritable physique.
A court terme, le plus probable est que la tendance reste indécise dans cette période de turbulences. L'énergie baissière a été consommée par les baisses successives, mais pour rebondir, il faudrait d'abord que l'hémorragie des ETF s'arrête, ou que la Fed donne un signe de répit lors du forum de la BCE ce soir.
Ce soir à 21:39, le président de la Fed, Waller, et la présidente de la BCE, Lagarde, doivent s'exprimer ensemble. Ajoutez à cela les chiffres de l'emploi non agricole américain demain soir, avant ces deux échéances, les gros capitaux resteront probablement à l'écart, et le marché continuera d'absorber l'incertitude politique par une stagnation.
II. Actualités du jour
1. Hammack (Fed) : l'inflation est encore trop élevée, la Fed pourrait envisager une hausse des taux
Cette déclaration a directement accru les inquiétudes du marché concernant les taux. Les taux sont le coût des capitaux, et une anticipation de hausse renforce la volonté des capitaux flottants de se retirer des crypto-monnaies très volatiles. Si davantage de responsables de la Fed se joignent au chœur hawkish, la pression sur la valorisation des actifs risqués continuera de s'accumuler.
2. Probabilité que la Fed maintienne ses taux en juillet à 66,3 %
Le marché des futures sur taux d'intérêt montre que le statu quo en juillet reste probable, mais une probabilité d'un tiers pour une hausse n'est déjà pas négligeable. Cette donnée constitue elle-même un contrepoids à la déclaration hawkish de la première information, indiquant que le marché n'est pas encore totalement convaincu, mais n'ose pas non plus ne pas y croire. Chaque nouveau discours de la Fed ou donnée sur l'emploi fera varier cette probabilité, affectant directement l'appétit pour le risque à court terme du marché crypto.
3. Les actions américaines liées aux cryptos ont généralement clôturé en baisse, Circle a chuté de plus de 17 %
Le titre de Circle, géant des stablecoins, a chuté, entraînant l'ensemble du secteur crypto américain. Une telle chute montre que les capitaux traditionnels réduisent leur appétit pour le secteur crypto, ce qui pèse sur la tolérance au risque dans le monde des cryptos. Si les actions crypto américaines continuent de s'affaiblir, il sera difficile pour le monde des cryptos de rester à l'écart.
4. 140 géants s'allient pour lancer un concurrent direct visant le cœur du profit d'USDC
VISA, Mastercard, BlackRock, Coinbase et plus de 140 entreprises ont formé l'alliance Open Standard pour lancer l'Open USD, dont l'argument clé est de reverser les intérêts des réserves de bons du Trésor aux clients entreprises, ce qui frappe directement le point vital de Circle. L'année dernière, la quasi-totalité des revenus de Circle provenait des intérêts de réserves. Les géants des paiements traditionnels, forts de leur conformité et de leurs canaux, font irruption, et la compétition dans le secteur des stablecoins va changer la donne. Le monopole d'USDC est réellement menacé, ce qui est la cause principale de l'effondrement du titre de Circle. Il faudra voir si les clients entreprises migreront en masse.
5. Enquête : 88 % des entreprises prévoient d'adopter les stablecoins dans l'année, coût des paiements transfrontaliers réduit de 35 % en moyenne
La demande des entreprises pour les stablecoins augmente concrètement, les économies sur les paiements transfrontaliers étant l'argument le plus solide. A long terme, c'est un grand pas vers une utilisation réelle des actifs crypto au-delà de la spéculation, soutenant la demande sous-jacente de tout le secteur. Mais à court terme, cette bonne nouvelle est contrebalancée par les mauvaises nouvelles de Circle et l'ombre réglementaire, le marché n'a pas encore le temps de se concentrer sur ces fondamentaux.
6. Médias américains : en raison du refus de coopérer militairement aux moments clés, des tensions entre les États-Unis et l'Arabie Saoudite
L'Arabie Saoudite a mis des bâtons dans les roues des États-Unis sur le plan militaire, la Maison Blanche ayant menacé de suspendre la fourniture d'intercepteurs de missiles. Un creusement des fissures géopolitiques au Moyen-Orient pousse généralement les capitaux vers les actifs refuges, le dollar et l'or étant privilégiés, tandis que les crypto-monnaies, plus risquées, sont délaissées. Si les États-Unis réduisent vraiment leur présence militaire en Arabie Saoudite, l'incertitude régionale augmentera, ce qui pèsera davantage sur les actifs risqués.
7. Investisseurs crypto britanniques poursuivent Binance et CZ, réclamant 200 millions de dollars
Près de 1 700 investisseurs britanniques accusent Binance d'avoir proposé illégalement des produits dérivés aux particuliers. Ce genre de procès à fort montant renforce l'examen réglementaire des plateformes, et d'autres juridictions pourraient suivre. Pour le monde crypto, les coûts de conformité des plateformes augmentent, les barrières à l'entrée pour les particuliers se renforcent, avec un impact émotionnel à court terme plutôt négatif.
III. Calendrier crypto
Événements du jour
08:00 : GoPlus Security déverrouille environ 708 millions de tokens — un grand nombre de nouveaux tokens obtiennent soudainement le droit de circuler librement, équivalent à un stock en forte augmentation ; si les détenteurs choisissent de les vendre, cela créera une pression directe à la vente.
08:00 : Sui déverrouille environ 13,72 millions de tokens — de nouvelles unités vendables entrent sur le marché ; il faut observer si l'équipe du projet ou les investisseurs précoces en profitent pour réduire leurs positions.
12:00 : EigenCloud déverrouille environ 36,82 millions de tokens — l'offre s'accroît à nouveau ; le déverrouillage lui-même ne change pas la valeur du projet, mais à court terme, il testera la profondeur du marché pour absorber ces tokens.
21:39 : Le président de la Fed, Waller, et la présidente de la BCE, Lagarde, s'expriment au forum de la BCE — l'ensemble des banquiers centraux mondiaux se présentent ; chaque mot sur les taux et l'inflation affectera la valorisation des actifs risqués par les capitaux.
Événements à venir
2 juillet 02:00 : Robinhood annonce une "nouvelle ère crypto", pourrait dévoiler de nouveaux produits de tokenisation financière — un courtier traditionnel renforce son activité crypto ; si le produit est prometteur, il pourrait apporter de nouveaux utilisateurs et flux de capitaux.
2 juillet 20:30 : Publication des chiffres de l'emploi non agricole américain pour juin — les données sur l'emploi sont un indicateur clé pour la Fed pour mesurer la chaleur économique ; leur force ou faiblesse réécrira directement les anticipations de la trajectoire des taux.
2 juillet (date à déterminer) : Securitize prévoit d'être coté au NYSE sous le code SECZ — une infrastructure crypto fait son entrée sur le marché traditionnel ; si cela réussit, cela renforcera le récit de conformité de tout le secteur.
IV. Surveillance de l'opinion
Ce qui préoccupe le plus les acteurs actuellement, ce sont les sorties nettes continues des ETF Bitcoin au comptant. Cela représente-t-il un retrait complet des institutions, ou simplement un rééquilibrage des positions au sein des grands fonds ? Les deux interprétations sont très divergentes, et la panique reste à des niveaux extrêmement bas. Ce qui est confirmé, c'est que les sorties totales de juin ont été record, que quelqu'un vend bien sur le marché au comptant, tandis que des capitaux entrent encore sur le marché à terme. Ce décalage entre le comptant et les contrats rend beaucoup de gens inquiets. Au niveau des rumeurs, une hypothèse non confirmée suggère que les fonds des ETF pourraient se déplacer du Bitcoin vers d'autres tokens, mais cela n'a pas encore été largement vérifié. Par ailleurs, les discussions sur les taux macroéconomiques restent dans l'ombre, les déclarations hawkish des responsables de la Fed sont ressassées, mais le marché n'a pas de consensus clair sur la trajectoire des taux. Dans l'ensemble, l'émotion est prise en étau entre l'hémorragie et les discours hawkish, la plupart des gens restent à l'écart, n'osant ni être baissiers ni espérer un retournement.
