Etoro Melampaui Ekspektasi Dengan Laba Kuartal 4 yang Mencapai Rekor, Saham Menguat

Saham Etoro melonjak minggu ini setelah platform perdagangan mencatat laba bersih kuartal keempat yang mencapai rekor, meskipun pendapatan terkait cryptocurrency menurun tajam.

ETOR Melonjak Meski Pendapatan Crypto Etoro Turun 38%

Broker multi-aset yang berbasis di Israel, Etoro, melaporkan laba bersih GAAP sebesar 69 juta dolar untuk kuartal yang berakhir 31 Desember 2025, meningkat 16% dari 59 juta dolar setahun sebelumnya. Laba bersih yang disesuaikan mencapai 70 juta dolar, sementara laba per saham terdilusi yang disesuaikan sebesar 0,71 dolar, lebih tinggi dari perkiraan 0,62 dolar yang diharapkan analis, menurut data FactSet.

Total pendapatan dan laba untuk Q4 turun 34% dari tahun ke tahun menjadi 3,875 miliar dolar, turun dari 5,847 miliar dolar, sebagian besar mencerminkan aktivitas perdagangan crypto yang lebih lemah. Pendapatan aset crypto turun 38% menjadi 3,593 miliar dolar karena harga aset digital yang lebih luas menurun dan volume perdagangan melambat.

Namun, Etoro menunjukkan bahwa perusahaan ini lebih dari sekadar cerita satu aset. Pendapatan perdagangan bersih dari saham, komoditas, dan mata uang meningkat 43% menjadi 116 juta dolar, sementara derivatif crypto berbalik dari kerugian 130 juta dolar setahun lalu menjadi keuntungan 74 juta dolar. Pendapatan bunga bersih dari pengguna meningkat 13% menjadi 58 juta dolar.

Untuk tahun penuh 2025, Etoro melaporkan total pendapatan dan laba sebesar 13,838 miliar dolar, naik 9% dari 12,641 miliar dolar pada 2024. Laba bersih GAAP naik 12% menjadi 216 juta dolar, dan laba bersih yang disesuaikan meningkat 10% menjadi 251 juta dolar. Arus kas dari operasi mencapai 318 juta dolar, naik 18%, meninggalkan perusahaan dengan kas dan investasi jangka pendek sebesar 1,3 miliar dolar di akhir tahun.

Aset di bawah pengelolaan (AUM) sebesar 18,5 miliar dolar, naik 11% dari tahun ke tahun, sementara akun yang didanai meningkat 9% menjadi 3,81 juta. Data Januari 2026 menunjukkan tren yang berkelanjutan, dengan akun yang didanai mencapai 3,85 juta dan transfer uang total 1,8 miliar dolar, naik 68% dari tahun sebelumnya.

Saham Etoro, yang diperdagangkan di bawah kode ETOR di Nasdaq, naik antara 14% dan 20% setelah rilis laporan laba, pada satu titik diperdagangkan di atas 33 dolar. Meski reli ini, saham tetap turun sekitar 52% menurut catatan sejarah yang dicatat oleh tradingview.com. Perusahaan juga memperluas program pembelian kembali saham sebesar 100 juta dolar, sehingga otorisasi tersisa menjadi 150 juta dolar.

Platform ini, didirikan pada 2007 dan menjadi perusahaan publik sejak Mei 2025, secara historis mendapatkan sebagian besar pendapatannya dari aset crypto, yang menyumbang 94% dari total pendapatan pada 2025. Tetapi manajemen telah berfokus pada diversifikasi, ekspansi produk, dan alat kecerdasan buatan (AI), termasuk Tori AI Analyst dan marketplace aplikasi yang akan datang.

Laporan Q4 menunjukkan bahwa meskipun siklus crypto masih berpengaruh, ekosistem perdagangan Etoro yang lebih luas semakin berkembang. Di pasar yang cepat menghukum model bisnis yang sempit, para investor tampaknya memberi penghargaan pada kemampuan beradaptasi — dan, untuk saat ini, profitabilitas.

FAQ ❓

• Mengapa saham Etoro naik setelah laporan keuangan?

Etoro mencatat laba bersih kuartal keempat yang mencapai rekor dan mengalahkan ekspektasi laba meskipun pendapatan crypto menurun.

• Apakah pendapatan crypto meningkat atau menurun di Q4 2025?

Pendapatan aset crypto turun 38% dari tahun ke tahun menjadi 3,593 miliar dolar.

• Bagaimana Etoro mengimbangi melemahnya perdagangan crypto?

Perusahaan mendapatkan manfaat dari pertumbuhan di saham, komoditas, dan mata uang, serta berbalik dari kerugian di derivatif crypto.

• Apakah Etoro menguntungkan untuk tahun penuh 2025?

Ya, Etoro melaporkan laba bersih GAAP sebesar 216 juta dolar untuk 2025, naik 12% dari 2024.