Perusahaan Big Tech termasuk Alphabet, Tesla, Texas Instruments, dan Intel merilis laporan laba Q2 minggu ini mulai pada tanggal 22 (waktu setempat), demikian menurut industri investasi keuangan Korea pada tanggal 21. Pasar telah bergeser dari ekspektasi pertumbuhan menjadi penilaian berbasis laba untuk saham terkait AI, dengan para analis memandang musim laporan laba ini sebagai ujian penting bagi keberlanjutan investasi AI dan kemampuan untuk memonetisasikannya. Fokusnya tertuju pada apakah perusahaan akan mempertahankan belanja infrastruktur AI dan memperluas belanja modal pusat data, sementara perusahaan sekuritas memperingatkan bahwa hasil yang tidak memenuhi ekspektasi dapat memicu pengambilan keuntungan pada saham AI yang telah naik signifikan.
Jadwal Laba Q2 Big Tech Menyoroti Keberlanjutan Investasi AI
Alphabet akan memulai pengumuman laba Q2 Big Tech pada tanggal 22 (waktu setempat), diikuti Tesla, Texas Instruments, dan Intel pada akhir pekan ini. Rilis laba tersebut dianggap sebagai uji penting untuk menentukan apakah siklus investasi AI akan berlanjut, menurut para analis yang dikutip dalam sumber.
Di luar sekadar angka laba, pasar secara khusus memperhatikan apakah momentum investasi AI dipertahankan dan apakah investasi pusat data serta belanja modal (Capex) berkembang. Untuk Alphabet khususnya, investor menaruh fokus pada potensi revisi ke atas panduan belanja modal tahun ini dan tahun depan, serta permintaan akselerator AI.
Lee Sang-yeon, peneliti di Shinyoung Securities, menyatakan bahwa "meskipun sentimen pasar saat ini relatif stabil, jika laba Big Tech berada di bawah ekspektasi, pengambilan keuntungan bisa muncul yang berpusat pada saham terkait AI yang telah naik." Lee menambahkan bahwa "minat pasar berfokus pada apakah AI benar-benar menghasilkan uang dan apakah Big Tech akan terus memperluas investasi AI."
Sentimen Investor Beralih ke Rencana Capex Big Tech Dibanding Hasil Saat Ini
Perspektif pasar terhadap saham terkait AI berubah belakangan ini. Walau masih ada sedikit perbedaan pendapat tentang potensi pertumbuhan jangka panjang industri AI, perhatian dengan cepat bergeser dari ekspektasi pertumbuhan AI menjadi memastikan apakah Big Tech akan terus melanjutkan investasinya.
Pekan lalu, pasar saham AS menyaksikan ETF Nasdaq (QQQ) turun 4,2% meskipun kekhawatiran suku bunga mereda setelah perlambatan Juni dalam Indeks Harga Konsumen (CPI). Penurunan tersebut dikaitkan dengan kekhawatiran tumpang tindih terkait keterlambatan investasi AI dan kehati-hatian terhadap sektor memori Tiongkok, yang memicu pengambilan keuntungan terutama pada saham semikonduktor.
Laba kuat TSMC tidak cukup untuk membalikkan sentimen investor. Meski hasil TSMC menunjukkan bahwa permintaan semikonduktor AI saat ini masih solid, perhatian investor telah bergeser dari laba saat ini ke rencana investasi AI masa depan Big Tech yang akan menentukan permintaan mendatang.
Kapasitas pasokan TSMC sebagai produsen menjadi kurang penting dibanding seberapa besar perusahaan sisi permintaan seperti Alphabet, Microsoft, dan Meta akan terus memperluas investasi pusat data AI mereka, yang telah muncul sebagai variabel inti untuk siklus AI di masa depan. Itulah sebabnya perhatian pasar pada musim laporan laba ini terkonsentrasi pada rencana laba dan belanja modal (Capex) perusahaan-perusahaan tersebut.
Arus dana pasar ETF global pekan lalu mencerminkan sentimen ini. Meski terjadi koreksi tajam pada saham semikonduktor, ETF terkait terus mencatat arus masuk bersih. Ini menunjukkan bahwa meskipun keyakinan terhadap potensi pertumbuhan jangka panjang industri AI tetap terjaga, sentimen tunggu dan lihat jangka pendek menguat karena investor merencanakan untuk menentukan arah setelah mengonfirmasi sikap investasi Big Tech dan permintaan AI melalui musim laporan laba ini.
Para Analis Menyoroti Keberlanjutan Siklus Investasi Infrastruktur AI
Lee Kyu-won, peneliti di DS Investment Securities, menyatakan bahwa "siklus investasi infrastruktur AI belum berakhir" dan "dari perspektif Big Tech, kemungkinan memonetisasi investasi AI semakin meningkat, sehingga tidak ada insentif untuk mengurangi belanja modal."
Lee menambahkan bahwa "daya saing di area yang manfaat investasinya terkonsentrasi, seperti memori, jaringan, dan ASIC, akan terus disorot."
Kim Jin-young, peneliti di Kiwoom Securities, menyatakan bahwa "pasar saham pekan ini akan menentukan apakah level dukungan yang lebih rendah tetap bertahan berdasarkan laba Big Tech AS dan tren saham semikonduktor global." Kim menekankan bahwa "khususnya, apakah panduan belanja modal (Capex) Alphabet untuk tahun ini dan tahun depan direvisi ke atas, serta permintaan akselerator AI, merupakan variabel kunci untuk menilai keberlanjutan siklus investasi AI."
FAQ
Kapan perusahaan Big Tech utama merilis laba Q2?
Alphabet akan merilis laba Q2 pada tanggal 22 (waktu setempat), diikuti Tesla, Texas Instruments, dan Intel pada akhir pekan ini, demikian menurut industri investasi keuangan Korea pada tanggal 21.
Metrik apa yang menjadi fokus investor dalam laporan laba ini?
Investor memberi perhatian khusus pada momentum investasi AI, rencana ekspansi belanja modal pusat data, serta revisi panduan Capex untuk tahun ini dan tahun depan, bukan sekadar angka laba, menurut para analis yang dikutip dalam sumber.
Bagaimana kinerja saham terkait AI pekan lalu?
ETF Nasdaq (QQQ) turun 4,2% pekan lalu meskipun kekhawatiran suku bunga mereda setelah perlambatan Juni CPI, dengan pengambilan keuntungan terkonsentrasi pada saham semikonduktor karena kekhawatiran keterlambatan investasi AI dan kehati-hatian terhadap sektor memori Tiongkok.
