Anggota Dewan Eksekutif Bank Sentral Eropa Piero Cipollone memperingatkan pada hari Jumat bahwa penggunaan stablecoin yang lebih luas akan menguras simpanan ritel dari bank-bank komersial. Berbicara pada pertemuan tahunan Federasi Bank Kredit Koperasi Italia di Roma, Cipollone menempatkan euro digital sebagai penyangga yang menjaga para pemberi pinjaman tetap berlabuh di tengah pasar pembayaran yang terus berubah cepat. Peringatan tersebut menanggapi pergeseran perilaku pembayaran Eropa yang lebih luas, di mana pembayaran seluler sudah melampaui lebih dari 1 dari 10 transaksi point-of-sale di Irlandia, Belanda, dan Finlandia, sementara bank kehilangan pendapatan biaya dan data transaksi ke platform seluler. Cipollone mengaitkan risiko simpanan dengan tekanan yang sudah ada dari sistem pembayaran digital yang telah mengeruk biaya dan data pelanggan dari pemberi pinjaman tradisional. Komentar itu muncul setelah berbulan-bulan turbulensi regulasi pasca Tether melewatkan otorisasi MiCA dan melihat USDT ditarik dari daftar buku order bursa UE yang teregulasi ketika masa transisi kerangka kerja tersebut berakhir pada 1 Juli.
Peralihan Pembayaran Seluler Mengubah Pendapatan dan Akses Data Perbankan Eropa
Uang tunai semakin tertinggal dari kartu dan aplikasi di seluruh Eropa. Pembayaran seluler sudah melampaui lebih dari 1 dari 10 transaksi point-of-sale di Irlandia, Belanda, dan Finlandia. Saat pelanggan membayar melalui platform seluler, bank menanggung biaya yang lebih tinggi daripada yang dibawa kartu debit dan sering kali tidak menerima informasi tentang transaksi tersebut. Kehilangan ganda ini berdampak pada pendapatan sekaligus pada data yang mendasari keputusan pemberian pinjaman.
Gambaran infrastruktur memperparah tekanannya. Dua pertiga pembayaran kartu di zona euro kini berjalan pada skema non-Eropa, dan bagian itu terus naik. Tiga belas dari 21 negara di kawasan itu tidak memiliki skema kartu nasional. Lebih dari setengah tidak punya solusi e-commerce domestik, membuat Eropa bergantung pada jalur pembayaran yang tidak dikendalikan.
Kerangka MiCA Mengubah Pasar Stablecoin Setelah Transisi 1 Juli
Peringatan itu menyusul berbulan-bulan turbulensi di pasar stablecoin Eropa. Tether melewatkan otorisasi MiCA dan melihat USDT ditarik dari daftar buku order bursa UE yang teregulasi setelah masa transisi kerangka kerja berakhir pada 1 Juli. Aturan tersebut mengharuskan stablecoin penting menyimpan 60% cadangan dalam simpanan bank Eropa.
Presiden ECB Christine Lagarde mempertanyakan apakah stablecoin euro membawa risiko stabilitas keuangan. Ia mencatat bahwa aturan UE sudah mendorong setidaknya 30% cadangan penerbit masuk ke simpanan bank. Cipollone menyatakan bahwa jika penggunaan stablecoin meningkat di masa depan, bank juga akan kehilangan simpanan ritel, sehingga pelarian simpanan sejajar dengan biaya dan data transaksi yang sudah dikeruk platform seluler dari pemberi pinjaman.
Desain Euro Digital Membatasi Saldo Dompet untuk Melindungi Simpanan Bank
Euro digital akan memungkinkan pelanggan membuka akun euro digital di bank mereka dan membayar di seluruh kawasan euro di toko, online, dan antar-orang, dengan atau tanpa koneksi internet. Kepemilikan tidak akan menanggung bunga. Batas yang disesuaikan akan membatasi saldo dompet, memberi pengguna alasan yang sedikit untuk memindahkan dana dalam jumlah besar keluar dari sistem perbankan.
Analisis ECB yang dipublikasikan bulan Oktober lalu menemukan proyek ini tidak menimbulkan risiko terhadap likuiditas bank atau stabilitas keuangan. Cipollone juga di tempat lain menyebut euro digital sebagai langkah kolektif untuk Eropa yang dibangun untuk mencegah disintermediasi. ECB menunjuk 36 penyedia pembayaran untuk percontohan yang akan diluncurkan pada September 2027.
Konsorsium Qivalis Menyiapkan Stablecoin Euro Berbasis MiCA untuk 2029
Penerbit swasta bergerak di medan yang sama. Sebuah konsorsium bank bernama Qivalis yang mengelompokkan ING, UniCredit, BNP Paribas, CaixaBank, dan BBVA tengah menyiapkan stablecoin euro yang patuh MiCA dengan jaminan 1 banding 1, dengan setidaknya 40% cadangan dalam simpanan bank.
Parlemen Eropa mendukung posisi negosiasinya pekan lalu dengan hampir 70% suara. Pembicaraan trilateral dibuka pada Senin. Penerbitan perdana bisa menyusul pada 2029 jika legislasi selesai sebelum akhir tahun.
FAQ
Apa yang diperingatkan Piero Cipollone tentang stablecoin pada hari Jumat?
Anggota Dewan Eksekutif Bank Sentral Eropa Piero Cipollone memperingatkan pada hari Jumat bahwa penggunaan stablecoin yang lebih luas akan menguras simpanan ritel dari bank-bank komersial. Berbicara pada pertemuan tahunan Federasi Bank Kredit Koperasi Italia di Roma, ia menempatkan euro digital sebagai penyangga yang menjaga para pemberi pinjaman tetap berlabuh di tengah pasar pembayaran yang berubah cepat.
Bagaimana kerangka MiCA memengaruhi persyaratan cadangan stablecoin?
Kerangka MiCA mengharuskan stablecoin penting menyimpan 60% cadangan dalam simpanan bank Eropa. Setelah masa transisi berakhir pada 1 Juli, Tether melewatkan otorisasi MiCA dan melihat USDT ditarik dari daftar buku order bursa UE yang teregulasi. Aturan UE sudah mendorong setidaknya 30% cadangan penerbit masuk ke simpanan bank.
Kapan percontohan euro digital akan diluncurkan?
ECB menunjuk 36 penyedia pembayaran untuk percontohan yang akan diluncurkan pada September 2027. Euro digital akan memungkinkan pelanggan membuka akun di bank mereka dan membayar di seluruh kawasan euro di toko, online, dan antar-orang, dengan kepemilikan yang tidak menanggung bunga serta batas yang disesuaikan yang membatasi saldo dompet.
