Goldman Sachs Memperingatkan Era 'Beli Semua AI' Telah Berakhir saat Dana Lindung Nilai Jual Saham Teknologi untuk Minggu Keempat Berturut-turut

Menurut Goldman Sachs, pada pekan yang berakhir 2 Juli, hedge funds mengurangi kepemilikan saham teknologi untuk minggu keempat berturut-turut, dengan para trader bank tersebut mengindikasikan bahwa rezim pasar "beli semua AI" telah berakhir dan diferensiasi mulai kembali. Trader Benny Quek menyatakan dalam laporan bahwa "pasar akan memberi imbalan pada kualitas dan eksekusi, bukan eksposur beta," menandai pergeseran dari investasi teknologi yang tidak pandang bulu.

Strategi long-short fundamental ekuitas Goldman turun 1,53% selama periode 26 Juni–2 Juli, di bawah kinerja indeks MSCI World yang naik 1,67%. Yang paling menonjol, portofolio momentum beta tinggi bank tersebut (GSPRHIMO), yang sebagian besar terdiri dari saham semikonduktor dan memori, turun 19% dalam dua minggu. Goldman mengaitkan aksi jual ini dengan penyeimbangan kembali akhir tahun, faktor musiman, posisi yang ramai, dan rotasi gaya, bukan perubahan fundamental dalam keyakinan investasi AI.