Intel Corporation (NASDAQ: INTC) melaporkan pendapatan kuartal kedua sebesar $16,13 miliar, naik 25% year-on-year dan menjadi pertumbuhan tercepat dalam lebih dari lima belas tahun, melampaui konsensus Wall Street yang mendekati $14,42 miliar, sekaligus membukukan rugi bersih sebesar $11 miliar. Kerugian tersebut dipicu oleh beban mark-to-market sebesar $12.529 juta pada 159 juta saham yang dititipkan yang dimiliki berdasarkan perjanjian Intel's CHIPS Act Secure Enclave dengan Departemen Perdagangan AS. Laba yang disesuaikan mencapai $0,42 per saham, dibandingkan $0,21 yang diperkirakan, dan margin kotor non-GAAP mencapai 41,8%, di atas panduan manajemen sekitar 39%, saat saham ditutup Kamis pada $100,23 dan diperdagangkan setinggi $112,70 pada perdagangan setelah jam bursa.
Bisnis Pusat Data Mendorong Pertumbuhan Pendapatan 59% Year-on-Year
Pendapatan Data Center dan AI mencapai $6,3 miliar, naik 59% year-on-year dan sekitar 24% dari kuartal pertama, karena permintaan prosesor server melampaui kemampuan Intel untuk memasok. Client Computing dan Physical AI menyumbang $8,9 miliar, naik 13%, sehingga total pendapatan produk menjadi $15,1 miliar. Manajemen mengatakan pada konferensi pendapatan bahwa bisnis-bisnis yang digerakkan AI secara kolektif tumbuh lebih dari 70% year-on-year dan kini menyumbang sekitar 70% dari pendapatan. CEO Lip-Bu Tan mengaitkan hasil kuartal ini pada eksekusi, bukan siklus, dengan mengatakan bahwa hasil tersebut mencerminkan “kecepatan yang lebih tinggi, akuntabilitas, dan fokus pada pelanggan.” Intel memandu pendapatan kuartal ketiga di kisaran $15,8 miliar hingga $16,8 miliar dibanding estimasi mendekati $15,01 miliar, dengan EPS non-GAAP sebesar $0,38 dibanding $0,24 yang diperkirakan.
Akuntansi Mark-to-Market pada Saham yang Dititipkan Menciptakan Beban $12,5 Miliar
Intel melaporkan rugi bersih $11,0 miliar, atau $(2,16) per saham, didorong oleh beban mark-to-market $12.529 juta pada apa yang disebut perusahaan sebagai Escrowed Shares. Ini adalah 159 juta saham yang dititipkan kepada Departemen Perdagangan AS berdasarkan perjanjian Intel's CHIPS Act Secure Enclave, dilepas saat Intel menjalankan dan menerima pencairan federal, dengan harga $20,00 per saham. Intel mengklasifikasikannya sebagai kewajiban derivatif yang dicatat pada nilai wajar, sehingga perubahannya mengalir melalui laporan laba rugi. Kewajiban tersebut kira-kira 158,7 juta saham dikali selisih antara harga saham Intel dan harga kesepakatan $20,00, yang berarti sekitar $1,6 miliar mengalir melalui laba GAAP untuk setiap $10 pergerakan saham dalam satu kuartal. Beban $12,5 miliar mengimplikasikan pergerakan sekitar $79 selama tiga bulan hingga 27 Juni. Pada basis non-GAAP, Intel menghasilkan $2,2 miliar, dengan arus kas operasi sebesar $7,0 miliar.
Pendapatan Eksternal Intel Foundry Mencapai $293 Juta, Menetapkan Fortinet sebagai Pelanggan
Pendapatan Intel Foundry sebesar $5,8 miliar, naik 31%. Pendapatan eksternal sebesar $293 juta, naik dari $174 juta pada kuartal sebelumnya, peningkatan berurutan 68%. Hampir semua yang diproduksi divisi foundry masih ditujukan untuk Intel. Kinerja pada node 18A telah mencapai sekitar 85%, naik dari 65% pada kuartal sebelumnya, melampaui target TSMC N2 yang sekitar 90%. Apple dan Microsoft dikonfirmasi sebagai mitra desain, dan Intel Foundry menunjuk Fortinet sebagai pelanggan eksternal pada 23 Juli, beberapa jam sebelum hasil dirilis—keterlibatan komersial pertamanya yang dinamai secara publik. Chief Financial Officer Dave Zinsner menaikkan belanja modal 2026 dari $18 miliar menjadi $20 miliar, dengan peningkatan yang signifikan diisyaratkan untuk 2027.
Saham Melepaskan Sebagian Besar Kenaikan Setelah Jam Bursa di Tengah Arus Kas Bebas yang Negatif
Arus kas bebas yang disesuaikan negatif sebesar $8,4 miliar. Saham melonjak 12,4% setelah jam bursa dan mengembalikan sebagian besar kenaikan, diperdagangkan sekitar $102,53 pada pre-market Jumat. Kenaikan serupa pada kuartal pertama menghasilkan pergerakan 23,6% pada hari tersebut. Mizuho menurunkan target dari $135 ke $109 sambil mempertahankan peringkat Netral; Wells Fargo menaikkan target dari $110 ke $120 di Equal-Weight. Wall Street masuk dengan konsensus Hold sebanyak 22 hold, 10 buy, dan dua sell, dengan target berkisar dari $65 hingga $200. Latar belakangnya adalah indeks semikonduktor di tengah pasar bear, turun 22% dari puncaknya.
FAQ
Apa yang dilaporkan Intel untuk pendapatan dan laba Q2?
Intel melaporkan pendapatan kuartal kedua sebesar $16,13 miliar, naik 25% year-on-year, melampaui konsensus mendekati $14,42 miliar. Laba yang disesuaikan adalah $0,42 per saham dibanding $0,21 yang diperkirakan, dan margin kotor non-GAAP mencapai 41,8%.
Mengapa Intel melaporkan rugi bersih $11 miliar meski mengalahkan estimasi?
Rugi bersih $11 miliar dipicu oleh beban mark-to-market sebesar $12.529 juta pada 159 juta saham yang dititipkan di bawah perjanjian CHIPS Act Intel, berharga $20,00 per saham dan diklasifikasikan sebagai kewajiban derivatif yang dicatat pada nilai wajar.
Berapa pendapatan eksternal Intel Foundry yang dihasilkan pada Q2?
Pendapatan eksternal Intel Foundry sebesar $293 juta, naik dari $174 juta pada kuartal sebelumnya, peningkatan berurutan 68%. Intel Foundry menunjuk Fortinet sebagai pelanggan komersial pertamanya yang dinamai secara publik pada 23 Juli.
