Investor ETF Korea beralih dari dana covered call ke ETF dividen tinggi pada tanggal 22, menurut data KOSCOM CHECK. PLUS High Dividend Weekly Covered Call ETF mencatat tingkat dividen tahunan 24,51% namun mengalami return satu tahun sebesar -27%, mendorong investor mencari saham yang menawarkan dividen sekaligus kenaikan harga. Tren ini selaras dengan kebijakan nilai perusahaan pemerintah dan perluasan imbal hasil pemegang saham di sektor keuangan.
Covered Call ETFs mencatat kerugian tajam meski tingkat distribusi tinggi
ETF covered call mendominasi peringkat tingkat dividen tahunan tertinggi pada tanggal 22, dengan PLUS High Dividend Weekly Covered Call sebesar 24,51% dan KODEX US Nasdaq 100 Daily Covered Call OTM sebesar 20,37%, menurut KOSCOM CHECK. Namun, PLUS High Dividend Weekly Covered Call mencatat return satu tahun -27% meski memiliki tingkat dividen tertinggi. RISE 200 High Dividend Covered Call ATM turun 22,10% dalam periode yang sama.
ETF covered call mendistribusikan premi opsi dari penjualan call option di samping dividen saham, sehingga memungkinkan distribusi bulanan yang tinggi. Struktur ini membatasi partisipasi pada pergerakan harga naik yang kuat, karena keuntungan di atas level tertentu dialihkan ke pembeli opsi. Ketika distribusi lebih besar daripada imbal hasil operasional untuk menjaga payout yang tinggi, nilai aktiva bersih (NAB) dapat menurun.
Sumber industri manajemen aset menyatakan, “Tingginya imbal hasil ETF covered call yang ada sebagian besar dipengaruhi oleh kenaikan harga saham Samsung Electronics dan SK Hynix. Jika kenaikan saham-saham KOSPI teratas tidak tinggi, maka mungkin tidak lagi memungkinkan untuk mencapai imbal hasil tinggi melalui covered call.”
PLUS High Dividend ETF menunjukkan ketahanan di pasar yang volatil
PLUS High Dividend ETF mencatat aset kelolaan (AUM) sebesar 2,3189 triliun won, menempati peringkat ke-29 di antara ETF ekuitas domestik. Dana ini, yang terdaftar pada 2012, telah beroperasi lebih dari 10 tahun sebagai ETF dividen tinggi perwakilan.
Struktur ETF ini melibatkan investasi pada perusahaan yang secara konsisten membayar dividen—termasuk saham keuangan, asuransi, dan sekuritas—serta mendistribusikan dividen yang diterima kepada investor tanpa menggunakan derivatif. Pendekatan ini memungkinkan investor menangkap apresiasi penuh harga saham saat pasar menguat.
PLUS High Dividend ETF hanya turun 3,45% selama satu bulan terakhir ketika KOSPI jatuh lebih dari 23%. Dana ini membukukan return satu tahun 26,38% dan imbal hasil dividen 3,99%. Kepemilikan teratas mencakup Industrial Bank of Korea (5,52%), DB Insurance (5,45%), dan NH Investment & Securities (5,12%).
Ekspektasi perluasan dividen terus tumbuh di sekitar saham-saham keuangan seiring berlanjutnya kebijakan peningkatan nilai perusahaan pemerintah dan perluasan imbal hasil pemegang saham di sektor keuangan. Pengamat pasar memandang meningkatnya kecenderungan dividen perusahaan sebagai penguatan daya saing ETF dividen tinggi, karena investor dapat mengharapkan perbaikan kinerja korporasi, perluasan dividen, dan apresiasi harga saham terjadi bersama-sama, bukan hanya mengandalkan premi opsi.
JP Morgan dan Fahmi Quadir menandakan minat pada tata kelola perusahaan Korea
JP Morgan baru-baru ini menganalisis bahwa perbaikan tata kelola perusahaan domestik kemungkinan akan menjadi tema investasi utama lagi, sambil menekankan perlunya memperhatikan perusahaan yang undervalued dengan rasio price-to-book ratio (PBR) rendah. Manajer dana lindung nilai Fahmi Quadir, yang dikenal sebagai investor aktivis, berencana berinvestasi di pasar Korea dengan fokus pada perusahaan undervalued dengan PBR di bawah 1.
FAQ
Apa yang menyebabkan PLUS High Dividend Weekly Covered Call ETF turun 27% selama satu tahun?
PLUS High Dividend Weekly Covered Call ETF mencatat return satu tahun -27% meski memiliki tingkat dividen tahunan 24,51%. Struktur ini membatasi partisipasi pada pergerakan harga naik yang kuat, dan ketika distribusi lebih besar daripada imbal hasil operasional, nilai aktiva bersih dapat menurun. Seorang sumber manajemen aset mencatat bahwa tingginya imbal hasil ETF covered call yang ada sebagian besar dipengaruhi oleh kenaikan harga saham Samsung Electronics dan SK Hynix, sehingga menyiratkan bahwa imbal hasil masa depan dapat dibatasi jika saham-saham KOSPI teratas tidak naik secara signifikan.
Bagaimana kinerja PLUS High Dividend ETF saat volatilitas pasar baru-baru ini?
PLUS High Dividend ETF hanya turun 3,45% selama satu bulan terakhir ketika KOSPI jatuh lebih dari 23%, menunjukkan karakter defensif. Dana ini mencatat return satu tahun 26,38% dan imbal hasil dividen 3,99%. Dengan AUM 2,3189 triliun won, dana ini menempati peringkat ke-29 di antara ETF ekuitas domestik dan memiliki posisi pada perusahaan pembayar dividen yang konsisten, termasuk Industrial Bank of Korea (5,52%), DB Insurance (5,45%), dan NH Investment & Securities (5,12%).
