Saham Korea menghadapi tekanan turun pada 8 Mei saat KOSPI mencari arah di tengah dua hambatan: pelemahan saham semikonduktor AS dan meningkatnya risiko geopolitik Timur Tengah. KOSPI turun 4,91% menjadi 7.656,31 pada 7 Mei, memicu penghentian sidecar dalam perdagangan pagi dan circuit breaker di sore hari. Penurunan tajam terjadi setelah rilis pendapatan Samsung Electronics yang lebih baik dari perkiraan, yang gagal mencegah aksi ambil untung dan tekanan jual asing. Analis mengaitkan aksi jual dengan kekhawatiran yang meningkat atas ekspansi investasi AI dan ketegangan Timur Tengah, terutama setelah tiga kapal tanker minyak diserang di dekat Selat Hormuz dalam 24 jam, yang memicu serangan udara AS terhadap Iran. Meskipun volatilitas, ahli strategi pasar mencatat rasio harga terhadap laba 12 bulan ke depan KOSPI masih di bawah 8x, menunjukkan daya tarik valuasi tetap bertahan meskipun jatuh tempo opsi pada 9 Mei dapat memperkuat fluktuasi intraday.
Saham Semikonduktor AS Mencatat Penurunan Tajam pada 7 Mei
Saham semikonduktor AS membebani sentimen pasar karena Indeks Semikonduktor Philadelphia turun 4,65% pada 7 Mei. Intel turun 9,66%, AMD turun 6,51%, Micron turun 4,71%, KLA turun 7,22%, dan Marvell Technology turun 7,45%. Kekhawatiran muncul atas ekspansi investasi AI setelah laporan pendapatan Samsung Electronics, dengan pengumuman investasi agresif baru-baru ini dari perusahaan Korea dan pembangunan pabrik Micron di Jepang yang ditafsirkan sebagai potensi masalah kelebihan pasokan jangka panjang. Nasdaq Composite ditutup turun 1,16% pada 25.818,69, sementara S&P 500 turun 0,45% menjadi 7.503,85. Namun, kerugian sektor semikonduktor berkurang intraday setelah penawaran ADR SK Hynix mengonfirmasi permintaan signifikan dari investor institusi global. Di antara saham teknologi besar, Meta naik 2,55%, Microsoft naik 0,54%, dan Amazon naik 0,75%, sementara Alphabet turun 0,35% dan Apple turun 0,64%. Penguin Solutions, penyedia solusi infrastruktur AI, melonjak sekitar 9% dalam perdagangan after-hours setelah hasil pendapatan yang lebih baik dari perkiraan.
Tiga Kapal Tanker Minyak Diserang di Dekat Selat Hormuz
Risiko geopolitik Timur Tengah meningkatkan kehati-hatian investor setelah tiga kapal tanker minyak diserang di dekat Selat Hormuz dalam 24 jam terakhir, menurut Operasi Perdagangan Maritim Inggris (UKMTO). AS menyatakan bahwa "tindakan agresif yang ditunjukkan oleh Iran tidak dapat dibenarkan, berbahaya, dan merupakan pelanggaran jelas terhadap gencatan senjata" dan mengumumkan telah melancarkan serangan udara terhadap Iran untuk membuat negara itu bertanggung jawab atas serangan tersebut. Minyak mentah Brent untuk pengiriman September ditutup 3% lebih tinggi pada 74,16 dolar AS per barel, sementara West Texas Intermediate (WTI) untuk pengiriman Agustus naik 2,8% menjadi 70,44 dolar AS per barel, dengan kenaikan lebih lanjut dalam perdagangan after-hours.
KOSPI Turun 4,91% Memicu Penghentian Perdagangan pada 7 Mei
KOSPI ditutup pada 7.656,31 pada 7 Mei, turun 395,02 poin atau 4,91%, meskipun ada kejutan pendapatan Samsung Electronics. Pasar mengalami volatilitas ekstrem, dengan penangguhan sementara pesanan jual program (sidecar) diaktifkan di pagi hari dan circuit breaker dipicu di sore hari. Aksi ambil untung dan tekanan jual asing yang terkonsentrasi mendorong penurunan. Semalam, MSCI Korea ETF turun 4,51% dan futures malam KOSPI 200 turun 2,61%. Jatuh tempo opsi yang dijadwalkan pada 9 Mei diperkirakan akan memperkuat volatilitas intraday.
Analis Menyebut Daya Tarik Valuasi Meskipun Volatilitas
Seo Sang-young, peneliti di Mirae Asset Securities, menyatakan bahwa "meskipun Samsung Electronics mengumumkan hasil yang lebih baik dari perkiraan pada hari sebelumnya, aksi ambil untung muncul, dan risiko geopolitik di sekitar Selat Hormuz dan Selat Taiwan meningkat selama perdagangan, memperluas penurunan." Dia menjelaskan bahwa "topik pasar adalah Samsung Electronics, tetapi yang benar-benar memperluas penurunan indeks adalah risiko geopolitik terkait Timur Tengah dan Taiwan, seperti yang dibuktikan oleh meluasnya kerugian setelah berita terkait muncul." Seo memproyeksikan pembukaan yang lebih rendah tidak dapat dihindari mengingat kelemahan perusahaan semikonduktor di pasar AS dan ketidakpastian geopolitik yang terus-menerus, tetapi mencatat "pembelian rebound menyusul penurunan tajam hari sebelumnya sangat mungkin mengalir masuk." Dia menambahkan bahwa kekhawatiran seputar semikonduktor telah muncul terus menerus sejak akhir tahun lalu dan mewakili "proses penyesuaian sebagian dari ekspektasi yang meningkat daripada faktor negatif baru, dan tidak akan menyebabkan kecemasan yang berkepanjangan." Seo menekankan bahwa "laba per saham (EPS) 12 bulan ke depan KOSPI melebihi 1.000 poin, sementara indeks saat ini tetap di bawah rasio harga terhadap laba (PER) 12 bulan ke depan sebesar 8x, sehingga daya tarik valuasi tetap valid." Dia juga mencatat bahwa hasil Penguin Solutions yang lebih baik dari perkiraan dan prospek ke depan yang solid yang diumumkan setelah penutupan pasar AS "adalah faktor yang sebagian mengurangi kekhawatiran atas penundaan konstruksi pusat data, dan sentimen investor kemungkinan akan stabil," meskipun "volatilitas selama perdagangan kemungkinan akan meningkat menjelang jatuh tempo opsi pada 9 Mei."
Tanya Jawab
Mengapa KOSPI turun tajam pada 7 Mei meskipun pendapatan Samsung Electronics kuat?
KOSPI turun 4,91% menjadi 7.656,31 pada 7 Mei karena aksi ambil untung setelah rilis pendapatan Samsung Electronics, tekanan jual asing yang terkonsentrasi, dan meningkatnya risiko geopolitik. Kekhawatiran atas ekspansi investasi AI dan ketegangan Timur Tengah, terutama tiga serangan kapal tanker minyak di dekat Selat Hormuz dan serangan udara AS terhadap Iran, meningkatkan kehati-hatian investor dan memperluas penurunan indeks.
Apa yang terjadi pada saham semikonduktor AS pada 7 Mei?
Indeks Semikonduktor Philadelphia turun 4,65% pada 7 Mei, dengan Intel turun 9,66%, AMD turun 6,51%, Micron turun 4,71%, KLA turun 7,22%, dan Marvell Technology turun 7,45%. Kekhawatiran muncul atas potensi kelebihan pasokan jangka panjang setelah pengumuman investasi agresif dari perusahaan Korea dan rencana pembangunan pabrik Micron di Jepang, meskipun kerugian berkurang setelah penawaran ADR SK Hynix mengonfirmasi permintaan institusi yang kuat.
Bagaimana prospek pasar untuk saham Korea pada 8 Mei?
Analis memperkirakan pembukaan yang lebih rendah pada 8 Mei mengingat kelemahan semikonduktor AS dan ketidakpastian geopolitik yang terus-menerus, tetapi mengantisipasi pembelian rebound menyusul penurunan tajam pada 7 Mei. Peneliti Mirae Asset Securities, Seo Sang-young, mencatat rasio harga terhadap laba 12 bulan ke depan KOSPI masih di bawah 8x, menunjukkan daya tarik valuasi tetap bertahan. Namun, jatuh tempo opsi yang dijadwalkan pada 9 Mei diperkirakan akan memperkuat volatilitas intraday.
